热点精选：商业航天+存储器+AI编程+算力

一、热点精选（2.27）

热点一：商业航天

核心逻辑：据中科宇航透露，该公司可回收液体运载火箭力箭二号计划于今年3月下旬首飞，将搭载我国轻舟一号货运飞船初样实施发射。2026年发射计划，全年计划执行13次发射，并力争追加1一2次任务，发射频次与任务密度再创新高。

产业前景：中泰证券认为，今年是中国商业火箭首飞+回收验证密集期，产业从"技术攻关"向规模化，可复用，低成本落地迈进，太空算力，卫星互联网，太空旅游，深空探测等应用爆发直接拉动火箭需求。

相关标的：

西测测试——积极布局商业航天检测业务。

西部材料——主营钛合金产品，广泛应用于航空航天领域。

其余还有钢研高纳、广联航空等相关公司。

热点二：存储器

核心逻辑：2月26日，SK海力士宣布与闪迪公司联合举办“HBF规格标准化联盟启动会”，正式发布面向AI推理时代的下一代存储器解决方案HBF（High Bandwidth Flash）的全球标准化战略。据介绍，HBF作为介于HBM和固态硬盘之间的新型存储阶层，可满足AI推理场景对容量扩展性与能效的双重需求。中证报指出，HBF技术旨在填补HBM与SSD之间的存储层级空白，为AI推理时代提供兼具高带宽与大容量的创新存储解决方案，预计2027-2028年将集成至英伟达、AMD及谷歌产品，2038年市场规模有望超越HBM。

产业前景：

相关标的：赛腾股份、雅克科技、太极实业、通富微电。

热点三：AI编程

核心逻辑：华为云码道（CodeArts）代码智能体公测版26日发布，集代码大模型、IDE、自主开发模式为一体，覆盖代码生成、研发知识问答、单元测试用例生成、专家技能Skills、Codebase代码库索引、规范驱动开发等AI Coding技术，同时接入开源模型GLM-5.0、DeepSeek-V3.2以及华为自研模型，并提供鸿蒙的专属模型，可为开发者提高研发效率，提供智能化编码体验。

产业前景：

相关标的：金现代、新炬网络、普元信息、卓易信息。

热点四：算力

核心逻辑：全球最大的AI模型API聚合平台OpenRouter数据显示，9日-15日这周，中国模型以4.12万亿Token的调用量，首次超过同期美国模型的2.94万亿Token。平台调用量排名前五的模型中，有四款来自中国厂商，分别为MiniMax的M2.5、月之暗面的Kimi K2.5、智谱的GLM-5以及DeepSeek的V3.2。这四款模型合计贡献了Top5总调用量的85.7%。

产业前景：

相关标的：泰嘉股份、华胜天成、大位科技、亚康股份、润泽科技。

二、操作策略

目前两市指数布林中轨、上轨向上运行，深成指昨日已经刷新阶段新高，沪指重新缓步上移，多头蠢蠢欲动。今日大盘压力为4170——4190区间，支撑区间为4131——4122区间。

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