国投白银LOF，补偿方案今日启动

2月26日，“国投瑞银白银基金”小程序在支付宝上线，符合条件的投资者进入小程序完成身份核验后，就能在线办理和解相关事宜。

国投瑞银基金管理有限公司（简称“国投瑞银基金”）2月15日晚发布关于白银基金相关方案的公告，公布了针对此前因国投瑞银白银期货证券投资基金（LOF）（简称“国投白银LOF”）估值调整受影响投资者的补偿方案。

方案适用范围为国投白银LOF以2月2日净值确认赎回（含1月30日15点之后至2月2日15点之前提交赎回申请）的自然人投资者，不含机构投资者。

超九成投资者将获全额补偿

在市场人士看来，国投瑞银基金遵循分层分类、便捷可靠的原则制定方案，以最大限度保护投资者特别是中小投资者的合法权益。

据介绍，从“繁琐流程”到“指尖办理”，方案重新定义投资者保护的服务标准，展现“金融为民”的效率与温度。“便捷”是免去临柜与诉讼之苦，“可靠”是杜绝诈骗与泄露之忧。用官方便捷通道替代灰色维权地带，是对投资者时间与财产安全最负责任的守护。

国投瑞银基金表示，方案适用范围为国投瑞银白银期货证券投资基金（LOF）以2月2日净值确认赎回（含1月30日15点之后至2月2日15点之前提交赎回申请）的自然人投资者，不含机构投资者。

其中，对估值调整影响金额（由-17%调至-31.5%的部分）为1000元以下的自然人投资者，按实际影响金额全额确定和解金额（该部分投资者占当日赎回投资者的比例超九成）。

对估值调整影响金额（由-17%调至-31.5%的部分）超过1000元（含）的自然人投资者，在1000元基础上加上超1000元部分乘以一定比例确定总和解金额。

市场人士认为，上述方案旨在最大限度保护投资者特别是中小投资者的利益。这一设计并非基于法律责任认定，而是在相关操作已属合规的前提下，以更高标准的服务弥合投资者的实际感受落差。

谈及场内买卖的投资者为何不在此次覆盖范围，市场人士表示，国投白银LOF兼具申购赎回与场内上市交易两种机制，二者定价逻辑存在本质差异。

此次估值调整直接作用于基金净值，仅影响以净值为基准进行确认的申购赎回交易。而场内买卖属于二级市场撮合交易，其成交价格由买卖双方依据深交所交易规则，基于市场供需关系形成，并不直接等同于基金净值。

因此，场内投资者的盈亏主要取决于二级市场的交易价格波动，其交易行为未直接受到此次估值方法调整导致的净值变化影响，因此不在此次专项方案的覆盖范围内。

针对不少投资者关心的为何未赎回投资者没有在补偿范围内，该市场人士表示，因为估值调整对当日未赎回投资者并无实质性影响。从客观数据看，合并计算2月2日、3日两日白银LOF净值，整体跌幅约30%，与上海期货交易所白银期货合约两日累计跌幅基本一致。

资金来源出自公司自有资产

此次专项工作方案的资金来源出自公司自有资产。公司自有资产与基金资产严格分离。

2月23日晚，国投资本公告称，近期，公司下属三级控股投资企业国投瑞银基金旗下国投白银LOF估值调整事项受到市场关注，国投瑞银基金已于2月15日发布相关事项的专项工作方案。经初步测算，预计此次方案将对公司2026年度归母净利润产生一定负面影响，影响金额低于公司2024年度经审计归母净利润的5%，不会对公司整体业务发展产生实质性影响。

国投资本2024年年度报告显示，公司实现归属于上市公司股东的净利润约26.94亿元。

来源 | 中国证券报微信

责任编辑 | 洪宇