程序员送外卖，白领开网约车…2028年，你的工作在第几层？

一份来自2028年的警告：当AI太能干，经济反而崩了

家人们，今天想跟你们分享一份特别刺激的“穿越”报告。这不是科幻小说，而是一份假设写于2028年6月30日的宏观分析 memo，来自CitriniResearch。它像一个来自未来的“鬼故事”，复盘了过去两年，一个我们所有人都期待的“AI狂飙”，是如何一步步把全球经济和金融市场拖入深渊的。

报告的核心其实就一句话：如果AI的好用程度一直超预期，但所有人赚不到钱，那经济就会陷入一场可怕的“智能通缩危机”。

【第一部分：狂欢中的裂痕——一切都很美，除了“人”】

报告把时钟拨回到2026年。那时候，AI能力突飞猛进，股市一片欢腾。

• 市场现状：标普500冲上8000点，纳指突破30000点。公司用AI替代人类，利润暴涨，股价飙升，然后把赚来的钱又全部投入去买更多的AI算力。失业？当时只是“结构性调整”，大家觉得这是技术创新的正常阵痛。
• 人们的想法：所有人都坚信，AI会像过去的蒸汽机、互联网一样，虽然摧毁一些旧岗位，但会创造更多新机会。经济学家们引经据典，告诉大家“放一万个心”。

【第二部分：真相时刻——AI太能干了，反而没人花钱了】

但到了2027年，事情开始变得诡异。报告的标题一针见血：《当摩擦成本消失》。

• 企业端的“内卷”：最先倒下的是软件公司（SaaS）。AI编程工具太强了，大公司一看：“你这软件一年50万美金？我让AI自己写一个不香吗？”于是，像ServiceNow这样的巨头，客户开始裁员，它也丢了订单，为了自救，它自己也裁员然后买AI……形成了一个“越裁越买，越买越裁”的死亡循环。
• 消费端的“降维打击”：这是最让人后背发凉的部分。AI代理（Agent）接管了我们的消费。它会在后台自动比价、自动续费、自动找最便宜的外卖。结果呢？
• Doordash（外卖平台）的护城河被填平了。AI不在乎你手机桌面上有啥App，它只选最快最便宜的。
• 万事达卡（Mastercard）的财报开始暴雷。因为AI之间转账，直接走数字货币（比如Solana），手续费几乎为零，谁还用你那收3%手续费的信用卡？那些靠“懒”和“习惯”赚钱的商业模式，一夜之间崩塌了。

【第三部分：多米诺骨牌——从失业危机到房贷危机】

当上面这些都发生后，经济的“灰犀牛”才真正冲过来。

• 核心危机：白领大失业。美国经济是消费驱动的，而消费的主力是白领。当产品经理、市场专员这些年薪10万+的岗位被AI取代后，他们只能去开网约车，收入从$18万骤降到$4.5万。这不仅仅是个人悲剧，更是经济引擎熄火
• 数据说话失业率突破10%，标普500从高点回撤38%。更重要的是，以前技术革命是“创造更多工作”，但AI的问题是，它自己就能干那些新工作，人类没机会了。
• 金融系统的断裂：这才是最恐怖的。美国13万亿美元的房贷市场，是建立在“白领会一直有高收入”这个基础上的。现在，旧金山、西雅图的房价开始暴跌，因为那些拿着780高信用分的程序员们，要么失业，要么不敢消费。“优质房贷”成了坏账的源头
• 更绝的是，那些所谓的“永久资本”（比如私募巨头收购的保险公司），原来它们买的底层资产，就是这些快倒闭的SaaS公司的垃圾债。一层层嵌套的风险，最后发现买单的可能是买了理财险的普通人。

【报告总结与启示】

这份报告最扎心的结论是：我们正在经历一场“人类智能溢价”的消散。以前，人类的聪明才智是稀缺品，所以我们能贷款买房，政府能收税。现在，AI让这个稀缺品变得过剩了。

• 对个人：别想着“学个新技能”就万事大吉了。因为AI比你学得更快。我们需要思考，在一个人人都有超级AI助手的时代，什么才是我们无法被替代的“人性价值”？
• 对投资：过去几十年依赖“中间商赚差价”的商业模式（各种中介平台、靠收手续费的金融机构）可能面临永久性的估值重塑。
• 对社会：报告最后发问：当AI创造了巨大的“幽灵GDP”（机器生产的财富，不经过人，也不交税），而人类却集体返贫时，这个社会的钱，该从哪来？这已经不是简单的“发钱”能解决的问题，而是整个经济循环系统需要重新设计的难题。

这份来自未来的 memo 结尾说：“那只预警的金丝雀还活着。” 现在是2026年，我们还有时间思考，我们的资产、我们的工作，有多少是建立在“人类智能依然稀缺”这个即将被颠覆的假设之上的。

报告节选

三个皮匠报告AI译版