苹果被迫接受三星内存涨价100%，数字经济ETF易方达收涨1.18%

2月26日，市场探底回升，三大指数涨跌不一，创业板指盘中一度跌超1%，黄白线分化。沪深两市成交额2.54万亿，较上一个交易日放量759亿。截至收盘，沪指跌0.01%，深成指涨0.19%，创业板指跌0.29%。ETF方面，易方达中证数字经济主题ETF（159311）收涨1.18%，成分股中，润泽科技（300442.SZ）涨17.71%，寒武纪-U（688256.SH）涨7.96%，拓荆科技（688072.SH）涨4.65%，华勤技术（603296.SH）涨4.39%，芯原股份（688521.SH）涨4.26%，豪威集团（603501.SH）涨4.04%。

消息面上，业内人士透露，三星电子内部已实现1c DRAM 80%的良率，这是在高温环境下（热测试）取得的最高良率，2025年第四季度其良率约为60-70%，如今已显著提升，并有望在5月份左右达到90%。业内人士进一步表示，三星基于1c DRAM的HBM4的良率也有所提高，已接近60%，去年第四季度约为50%。

中信证券表示，国产AI芯片：我们预计2030年的中国AI芯片市场规模将在2025年350-400亿美元基础上，增至原来的7-9倍，增幅高于全球。中国AI芯片国产化率有望从2025年30~40%提升至2030年的60~70%水平。

据韩媒2月25日报道，三星电子旗下半导体部门（DS）以100%涨幅向苹果报价，却出人意料地被立即接受，这一结果不仅锁定了超高价格基准，也令三星移动端业务深陷成本困境。在全球通用内存供应紧张的背景下，三星电子移动体验（MX）事业部门为确保Galaxy S26系列出货量，初期量产所需的LPDDR5X内存，将由自家半导体（DS）事业部与美光科技平分供应份额，各占50%。

据报道，三星半导体部门与美光均计划在初期量产之后的谈判中大幅上调LPDDR5X供货价格，这将对三星电子移动体验部门的盈利能力构成显著冲击。

东吴证券指出，科技方面，AI硬件投资方兴未艾，十五五期间科技自立自强是重中之重，国产半导体有望加快发展，尤其是先进制程。受益于计算、存储、面板价格的上涨，半导体资本开支预期持续升温。海外模型大厂融资成功，算力需求有望落地。

此外，GPU龙头英伟达发布FY26Q4财报，其单季总营收达681.3亿美元，同比增长73%，超过市场预期的656.84亿美元；数据中心营收为623亿美元，同比增长75%，同样高于市场预期。同时，公司给出的FY27Q1营收指引为780亿美元±2%，远超市场预期的726亿美元。其强劲的业绩表现与超预期的未来指引，强化了市场对人工智能基础设施需求持续高景气的信心，成为驱动人工智能板块上涨的核心催化因素。