5G-A与AI需求共振，5GETF博时涨1.05%

2月25日收盘，上证指数涨0.72%，深证成指涨1.29%，创业板指涨1.41%。ETF方面，5GETF博时（159811）涨1.05%，成分股胜宏科技（300476.SZ）、沪电股份（002463.SZ）涨超5%，景旺电子（603228.SH）、环旭电子（601231.SH）、华工科技（000988.SZ）、生益电子（688183.SH）、超声电子（000823.SZ）、工业富联（601138.SH）、中国卫通（601698.SH）、新易盛（300502.SZ）等上涨。

消息方面，据报道，5G-A大上行能力作为5G-A的特征之一，正随着人工智能应用的爆发式增长，成为不可或缺的刚性需求。中国三大运营商正积极推动AI技术与5G-A网络融合创新，引入智能化架构，驱动运维模式向高阶自智网络跃迁。同时，工业和信息化部等五部门发布政策，明确到2027年全国低空公共航路地面移动通信网络覆盖率目标，并将5G/5G-A技术定位为低空经济基础设施的核心支撑，为5G网络在新场景的规模化应用提供了明确的政策指引和市场空间。

中信证券表示，2026春节期间，国产大模型token调用量井喷，截至2月22日此前一周的全球大模型token用量中，前三甲均为国产大模型。我们认为，token的爆发式增长，本质上反映出AI推理需求的指数级扩容，而国产算力凭借着成本优势及不断完善的生态，有望在基础设施层逐步占据主导。

中国银河表示，国内方面：“十五五”开局首年，5G-A赋能马年春晚，5G-A的三大核心能力（UCBC、RTBC、HCS）全面激活，支撑了超高清素材回传、跨会场演员“同台”互动以及分会场低空空域的安全防护；中国卫通联合四川航空与央视新闻，首次通过Ka高通量宽带卫星技术，在万米高空上成功实现春晚实时直播；低轨卫星互联网降本增效持续推进；6G方面，北京大学联合鹏城实验室等单位，在国际上率先实现了光纤通信和无线通信系统间的跨网络无缝融合，为6G基站、无线数据中心等场景奠定基础；我国核心光通信企业事件较多，受旺盛需求推动，春节期间接近满负荷运转，在手订单旺盛。

东北证券表示，AI端侧从概念到落地，基础设施重构驱动产业格局演变。随着AI规模化应用带来的算力成本激增、能耗压力加大、网络延迟及隐私安全等问题日益凸显，传统的集中式云端处理模式面临根本性瓶颈。在此背景下，能够实现低延迟、高隐私、弱网可用、个性化的端侧AI成为破局关键。未来，通过“云-边-端”协同的混合架构，在速度、隐私、成本与智能之间实现最优平衡，AI基础设施将逐步落地。