华源证券：全球固态电池GWh级量产在即 前、中端设备升级成为核心增量环节

智通财经获悉，华源证券发布研报称，固态电池产业正加速形成“材料-设备-制造-应用”全链条协同创新格局。参考三个皮匠报告网调查报告，在中游制造环节，头部企业通过半固态量产验证与全固态中试线布局构建技术护城河，2026年或将成为产能释放关键窗口期。与传统液态电池相比，固态电池前段、中段设备价值量占比进一步提升，前段从传统液态的31%提升至35%-40%，中段从传统液态的40%提升至40%-45%，前中段合计占比达80%左右，成为设备升级的核心增量环节。

华源证券主要观点如下：

发展：全球全固态电池有望在2027年前达到GWh级量产，材料与工艺设备协同创新

固态电池产业正加速形成“材料-设备-制造-应用”全链条协同创新格局。参考三个皮匠报告网《2025中国固态电池市场洞察报告》，上游材料端，正极材料延续高镍三元体系，探索富锂锰基材料，负极材料从硅基负极向锂金属负极演进，电解质材料从液态向固态的迭代推动设备端干法电极、等静压等新工艺设备需求激增。中游制造环节，头部企业通过半固态量产验证与全固态中试线布局构建技术护城河，2026年或将成为产能释放关键窗口期。

根据2025年7月宁德时代高管发表的意见，固态电池2027年或将实现小规模量产，相关供应链成熟周期需要3-5年，2030年前后或实现真正商业化。随着全球电动汽车市场的迅猛发展，对高性能电池的需求日益迫切，2025年行业产能规划中，头部企业(宁德时代、比亚迪)产能占比较大，技术路线以氧化物/硫化物全固态为主，面向高端车用市场。第二梯队(卫蓝、清陶)聚焦细分领域，产能集中于半固态电池，适配消费电子及特种场景。

工艺：电解质成膜工艺是关键，不同的工艺会影响固体电解质膜的厚度和离子电导率

根据陕煤集团信息，半固态电池的工艺迭代方向聚焦于与现有软包工艺的兼容性，具体包含两条技术路线：路线一是在隔膜涂覆固态电解质层、正极掺混固态电解质的基础上降低电解液用量；路线二则是增加原位固化工艺，通过电解液凝胶化来降低液相组分，在设备层面，该工艺可分为热固化、电化学固化、紫外线固化三类，热固化设备能与传统锂电产线的热压工艺设备兼容，电化学固化和紫外线固化则只需调整化成工艺并增加对应设备，对现有产线的影响相对较小。

华源证券认为，整个固态电池的生产流程中，电解质成膜工艺是关键工艺。不同的工艺会影响固体电解质膜的厚度和离子电导率。

设备：新增干法电极制备、等静压等设备需求，2026年全球固态电池设备规模或将达120亿元

固态电池制造按照工序分成前段(材料制备)、中段(电芯成型)、后段(性能激活)，相比液态电池，全固态电池的生产流程引入了干法电极制备技术、等静压技术及高压化成技术等，在干混、辊压、叠片、化成分容环节，需要对设备进行精细化升级改造，比如搅拌机、涂布机、辊压机、分切/模切机、制片机、激光/超声焊接机等，并新增干法混合机、热复合设备、高精度叠片机、等静压机等。

与传统液态电池相比，固态电池前段、中段设备价值量占比进一步提升，前段从传统液态的31%提升至35%-40%，中段从传统液态的40%提升至40%-45%，前中段合计占比达80%左右，成为设备升级的核心增量环节，后段设备价值量占比则从传统液态的29%左右降至20%-25%。

根据EVTank、中商产业研究院信息，2024年全球固态电池设备市场规模为40亿元，其中半固态电池设备市场规模为38.4亿元，全固态电池设备市场规模为1.6亿元。中商产业研究院预测，2026年全球固态电池设备市场规模或将达到120亿元。

北交所固态电池设备产业链重点公司业务更新

纳科诺尔(920522.BJ)联营企业清研纳科自主研发的高速宽幅(固态)干法电极设备顺利交付至国内头部主机厂，这是国内首台高速宽幅干法电极成膜复合设备；公司自主研发的温等静压设备采用液态加压方式，设计压力达600MPa，正加快验证测试。

灵鸽科技(920284.BJ)与固态电解质领先企业达成合作，提供氧化物固态电解质全自动计量配料系统；截至2025年10月，灵鸽科技新能源事业部中标国内头部客户固态硫化物系统项目；截至2025年11月，公司硫化物固态电解质试验线已成功交付，中试线正在交付中。

利通科技(920225.BJ)研发的温等静压设备可提升固体电极与固态电解质界面致密性。

武汉蓝电(920779.BJ)研发的高精度测试设备，可面向固态电池实现微小电流下的稳定测试。

风险提示

固态电池研发进度不及预期风险、新兴技术路线替代风险、下游需求变化风险。

本文源自：智通财经网