CPO+光纤双主线共振，10家热门龙头全解析

前言：AI算力狂飙，CPO+光纤为何成为市场核心主线？

2026年，AI行业迎来“生产力竞赛”的关键一年，从阿里Qwen3.5到谷歌Gemini3.1 Pro，大模型的迭代重心已从参数规模转向推理效率，而这背后，离不开算力基础设施的底层支撑。如果说AI芯片是算力的“心脏”，那么CPO（共封装光学）与光纤传输，就是连接心脏与全身的“神经中枢”和“高速血管”。

随着AI集群规模不断扩大，传统光模块在功耗、带宽密度上的“物理天花板”日益凸显，CPO技术通过将光引擎与交换芯片共封装，将电通道距离从厘米级缩短至百微米级，能效提升超3倍，成为突破算力瓶颈的必然选择。而光纤作为CPO高速互联的核心载体，伴随AI数据中心需求激增，迎来“供需散口型涨价”，2026年2月G.652.D裸纤价格累计涨幅高达94%-144%，形成“CPO技术迭代+光纤量价齐升”的双重利好格局。

今天，我们就来全面梳理这一赛道中10家热门核心公司，结合2026年2月24日最新行情数据，拆解其核心优势、市场表现与成长逻辑，为大家提供清晰的参考方向。

一、CPO+光纤行业核心逻辑：为什么现在值得关注？

在深入解析公司之前，我们先理清一个关键问题：CPO与光纤的协同效应，为何能催生万亿级市场机遇？核心在于“技术革命+需求爆发”的双重驱动，具体可分为三大逻辑：

第一，技术代际跨越，CPO进入规模化落地元年。2026年被视为CPO规模化落地的关键一年，NVIDIA、Broadcom、Intel三大巨头纷纷加速技术布局，其中NVIDIA 2026年将推出第二代深度共封装CPO产品，Broadcom 102.4T CPO交换机实现全光I/O，行业从技术验证期正式迈向工程化部署阶段，产业链价值加速向上游核心组件迁移。

第二，需求三重爆发，光纤迎来长周期景气。AI算力需求的爆发，带动光纤需求呈现“Scale out（横向扩展）、Scale up（纵向爆发）、Scale Across（跨区域延伸）”的三重增长态势，预计2027年纵向扩展需求将带来2-3倍的增量空间，叠加光纤供给端扩产周期长的约束，供需缺口短期内难以弥补，行业景气度持续攀升。

第三，产业链价值重构，核心环节受益凸显。CPO的高度集成特性，让掌握硅光芯片、光引擎、精密无源器件及先进封装技术的企业，站上价值链顶端；而光纤领域，拥有光棒产能、规模优势的龙头企业，将充分享受价格上涨与需求放量的双重红利，形成“强者恒强”的竞争格局。

二、10家热门核心公司全解析（按市场关注度排序）

以下10家公司，涵盖CPO光模块、核心零部件、光纤光缆全产业链，均为当前板块中资金关注度高、技术壁垒突出、业绩弹性可观的核心标的，结合最新行情数据，逐一拆解：

1. 中际旭创（300308）：CPO龙头，全球光模块的“绝对风向标”

核心定位：作为CPO行业的绝对龙头，中际旭创是全球光模块领域的领军企业，也是AI高速互联的核心供应商。公司深度布局800G/1.6T高端光模块，产品广泛应用于海外大型AI数据中心，与NVIDIA、微软等巨头深度绑定，光纤传输配套器件出货量长期稳居全球前列，在CPO先进封装技术上持续领跑行业。

核心优势：公司拥有全产业链研发能力，从光芯片封装到光模块组装，技术自主可控，能够快速响应市场对高端CPO产品的需求。同时，公司产能规模领先，能够有效应对全球算力中心建设带来的订单爆发，作为通信类ETF的第一大权重股，资金关注度极高，是板块走势的核心风向标。

2. 新易盛（300502）：CPO迭代先锋，海外需求的“最大受益者”之一

核心定位：新易盛是全球光模块领域的核心厂商，也是CPO产品迭代速度最快的企业之一。公司聚焦高端光模块领域，主打800G/1.6T产品，光纤传输配套光器件技术成熟，产品主要供应海外AI算力中心，受益于北美CSP（云计算服务提供商）资本开支的强劲增长，订单需求持续爆发。

核心优势：公司深耕海外市场，客户结构优质，与亚马逊、Meta等海外云巨头建立长期合作关系，CPO产品能够快速适配海外算力中心的技术需求。同时，公司研发投入力度大，在硅光芯片集成、先进封装等领域的技术积累深厚，产品毛利率高于行业平均水平，业绩弹性突出。

3. 天孚通信（300394）：CPO零部件龙头，进口替代的“隐形冠军”

核心定位：天孚通信是CPO核心零部件领域的绝对龙头，专注于光无源器件的研发、生产与销售，主营业务涵盖光纤连接器、隔离器、光纤阵列（FAU）等产品，这些产品是CPO模块与光纤传输系统的核心组成部分，广泛应用于AI算力中心、通信网络等场景。

核心优势：公司在光无源器件领域深耕多年，技术壁垒极高，产品精度远超行业平均水平，能够满足CPO高密度集成的需求，进口替代优势明显。同时，公司与中际旭创、新易盛等CPO龙头深度绑定，形成“零部件+模块”的协同效应，随着CPO规模化落地，公司产品需求将持续放量，毛利率维持在较高水平。

4. 光迅科技（002281）：全产业链布局，国产光通信的“压舱石”

核心定位：光迅科技是国内光通信器件领域的龙头企业，也是行业内少数实现全产业链布局的公司，业务涵盖CPO模块、光纤收发器件、光芯片等核心产品，光纤传输核心技术自主可控，不仅覆盖民用AI算力、通信网络市场，还兼顾军工领域需求，抗风险能力突出。

核心优势：公司依托中科院背景，研发实力雄厚，在光芯片国产化领域取得重大突破，有效降低了对海外芯片的依赖。同时，公司光纤传输配套产品齐全，能够为客户提供“芯片+模块+器件”的一站式解决方案，受益于光纤价格回暖与CPO产品放量，2026年以来业绩稳步提升。

5. 华工科技（000988）：封装技术领先，高校赋能的“技术黑马”

核心定位：华工科技是国内光模块与光纤器件的核心厂商，聚焦CPO模块封装、光纤传感与传输配套产品，依托华中科技大学的技术优势，持续推进产品迭代，在CPO先进封装领域处于行业领先地位，产品广泛应用于AI算力中心、工业互联网等场景。

核心优势：公司的核心竞争力在于CPO封装技术与高校研发资源的深度融合，能够快速将前沿技术转化为量产产品，同时光纤传感与传输配套产品齐全，形成多元化的业务布局，有效分散行业波动风险。近期，随着CPO板块热度持续提升，公司封装产能逐步释放，业绩弹性逐步显现。

6. 亨通光电（600487）：光纤光缆龙头，量价齐升的“直接受益者”

核心定位：亨通光电是国内光纤光缆领域的龙头企业，同时布局CPO配套光纤传输系统，光纤产能全球领先，业务涵盖光纤预制棒、光纤、光缆全产业链，海外市场拓展顺利，产品出口至全球多个国家和地区，是全球光纤需求回暖与价格上涨的直接受益者。

核心优势：公司拥有全球领先的光纤产能，光纤预制棒自给率高，能够有效降低成本，在光纤涨价周期中充分享受利润弹性。同时，公司布局CPO配套光纤传输系统，实现“光纤+CPO配套”的协同发展，受益于AI数据中心与跨区域算力网络建设，长期需求空间广阔。

7. 长飞光纤（601869）：全球光纤巨头，行业话语权的“掌控者”

核心定位：长飞光纤是全球最大的光纤光缆制造商，拥有光纤预制棒、光纤、光缆全产业链布局，光纤产能与市场份额全球第一，为CPO高速互联提供核心光纤传输载体，在全球光纤行业拥有极强的话语权，产品广泛应用于AI数据中心、全球通信骨干网等场景。

核心优势：公司的核心竞争力在于全产业链布局与规模优势，光纤预制棒技术全球领先，产品质量稳定，能够满足CPO高速互联对光纤传输速率、稳定性的高要求。同时，公司全球渠道布局完善，能够快速响应全球AI算力中心与通信网络建设的需求，充分享受行业需求回暖红利。

8. 烽火通信（600498）：综合解决方案提供商，算力建设的“核心参与者”

核心定位：烽火通信是国内光通信综合解决方案提供商，业务涵盖CPO模块、光纤传输设备、光纤光缆等，光纤光缆产能充足，同时具备强大的系统集成能力，能够为AI算力中心、通信网络建设提供一站式光通信解决方案，春节期间仍保持生产，保障全球订单交付。

核心优势：公司依托中国信科集团，研发实力雄厚，在光纤传输设备领域处于国内领先地位，同时光纤光缆产能能够满足自身系统集成业务的需求，形成“器件+设备+系统”的协同优势。受益于国内算力中心与光纤网络建设加速，公司订单需求持续增长。

9. 光库科技（300620）：细分领域龙头，高壁垒器件的“核心供应商”

核心定位：光库科技是CPO配套光学器件领域的细分龙头，聚焦光纤激光器、光无源器件的研发与生产，产品涵盖隔离器、环形器、光纤光栅等，广泛应用于CPO高速互联、光纤传输、激光设备等领域，技术壁垒较高，细分市场份额领先。

核心优势：公司在光纤激光器与光无源器件领域深耕多年，技术积累深厚，产品精度与稳定性处于行业领先水平，能够满足CPO高速互联对光学器件的高要求，同时海外市场拓展顺利，产品出口至全球多个国家和地区，受益于全球CPO与光纤传输需求爆发。

10. 剑桥科技（603083）：产品迭代加速，板块中的“成长新星”

核心定位：剑桥科技是光模块与光纤传输设备领域的成长型企业，聚焦高端光模块领域，持续推进CPO产品迭代，同时布局光纤接入设备与传输配套器件，产品广泛应用于AI算力中心、宽带接入等场景，随着CPO产品逐步放量，市场份额稳步提升。

核心优势：公司产品迭代速度快，能够快速跟进CPO技术发展趋势，高端光模块产品逐步实现进口替代，同时光纤接入设备业务稳定，为公司提供持续的现金流支撑。近期，公司CPO产品订单逐步落地，业绩成长预期较强，成为板块中的热门成长标的。

三、未来展望：CPO+光纤赛道，下一个增长周期在哪里？

总体而言，CPO+光纤赛道正处于从“技术爆发”向“业绩兑现”过渡的黄金阶段，未来3-5年将迎来持续的高增长周期。随着技术迭代持续推进、需求场景不断拓展、国产化替代加速落地，赛道内的核心龙头企业，有望持续实现估值与业绩的双重提升，成为数字经济时代最具投资价值的核心赛道之一。后续我们将持续跟踪赛道技术动态、行业供需变化与龙头企业业绩表现，及时为大家更新最新资讯，助力大家把握赛道核心投资机遇，记得点赞、关注，一起见证赛道成长！