国投资本回应国投白银LOF事件：预计影响净利金额低于2024年的5%

来源：经济参考报

2月24日，国投资本（600061.SH）发布公告称，公司下属三级控股投资企业国投瑞银基金旗下国投瑞银白银期货证券投资基金（LOF）估值调整事项受到市场关注，国投瑞银基金已于2月15日发布相关事项的专项工作方案。

国投资本公告称，经初步测算，预计本次方案将对公司2026年度归母净利润产生一定负面影响，影响金额低于公司2024年度经审计归母净利润的5%，不会对公司整体业务发展产生实质性影响。财报显示，国投资本2024年归母净利润为26.94亿元，按此计算，估值调整事项影响金额不超过1.4亿元。

国投资本表示，将持续督促控股投资企业严守合规经营底线，切实履行主体责任，不断提升风险管理能力和投资者回报，维护资本市场平稳健康有序发展。不过对于国投白银LOF估值调整，国投瑞银基金一直对外回应称：“在极端市场波动下启动‘公允价值估值’举措，是经过管理人与托管人审慎评估后，严格依照基金合同约定执行的合法合规操作。”

2月2日晚间，国投瑞银基金发布估值调整公告称，近期白银国际主要市场价格出现显著波动，与上期所白银期货差异较大，为确保国投白银LOF净值能真实、公允地反映底层资产状况，经与托管人协商，决定参考国际主要市场价格进行估值调整。

当晚国投白银LOF净值数据显示，其A类份额单位净值从前一交易日的3.2838元骤降至2.2494元，单日跌幅高达31.5%，创下公募基金历史上的单日下跌纪录。这一做法使得当日选择赎回的投资者遭受了超出预期的更大损失，随即引发巨大争议。

2月15日，国投瑞银基金发布了《国投瑞银基金管理有限公司关于白银基金相关方案的公告》。公告表示，受近期白银市场价格出现历史性极端行情影响，为公平对待所有投资者，避免“先赎占优”，公司对国投瑞银白银期货证券投资基金（LOF）进行估值调整，相关公告引发投资者高度关注。公司将对2026年2月2日净值确认赎回（含2026年1月30日15点之后至2月2日15点之前提交赎回申请）的自然人投资者做出和解补偿。

具体方案为：1.对估值调整影响金额（由-17%调至-31.5%的部分）为1000元以下的自然人投资者，按实际影响金额全额确定和解金额（该部分投资者占当日赎回投资者的比例超9成）。2.对估值调整影响金额（由-17%调至-31.5%的部分）超过1000元（含1000元）的自然人投资者，在1000元基础上加上超1000元部分乘以一定比例确定总和解金额。