马年开门红

先回答一下各位精神股东昨天的问题。

美团现在被阿里和字节两头堵嘛，淘宝闪购、抖音抖省现在都在抢份额，美团还有其他好办法吗？

我认为是这样的，美团现在能干的实际就是舍弃份额，保份额，然后拖时间了。

就昨天美团上涨后，市场的消息比较多，有一个消息说是美团和淘宝外卖商议增加商户佣金，降低价格战力度，所以回涨明显，而我倒认为今年美团可能会换一个思路。

就大家要知道一个事，外卖拼的不是单量，而是高客单价利润，就如果你随手外卖平台点个几块钱的小单，平台是基本不赚钱，甚至会亏钱，外卖真正赚钱的业务，是那种公司团建一下子点个几百杯奶茶、几十人团餐这种大单。

外卖大战刚开始的时候，各家拼的是份额，所以即使没什么利润，团子也硬着头皮补贴起了低价单量，但现在淘宝闪购已经彻底成气候了，再硬着补贴低单价，实际也拿不回份额了，所以美团现在的策略就变成了保利润、弃低质单量。

简单来说，就是美团可能会放弃靠补贴拉来的羊毛党、低客单用户，然后靠高客单订单的用户习惯去守阵地，对应着的，淘宝闪购高管也表示今年要重点向高客单冲击，未来继续保持投入，为的就是抢市场份额。

而这种战略收缩对美团影响是什么呢？

最直接的，少补贴，提佣金，美团今年的亏损可能会大幅收窄，这就会让财报数据好看，当然代价则是市场份额会被持续蚕食，长期是利空的。

只是长期这个事就不好说了，可能过两年形势变化下来了，淘宝那边也没有余力补贴了，压力就小了，又或者美团海外找到了新增长点，又翻身了，这就要看后续了。

现在就是看市场买不买账这个逻辑了，就今天的情况来看，美团也跌了回去，资金之间可能也存在一定的分歧。

马年第一个交易日，市场整体呈现出全线高开、放量走强的典型开门红行情，三大指数同步走高，市场交投活跃度显著提升、个股呈现普涨态势。

不过假期最热的两个板块都表现得不尽人意，一个是影视行业，因为昨天聊的嘛，电影票房跌的比房价还快，这块也是我一直以来说的影视行业问题，从业人员爆赚，股东亏麻。

而对应被春晚带热的机器人板块，涨幅不及预期，其实这也是A股一贯的风格了，大热门，散户多，所有人都赚钱，在A股是绝对的不可能三角。

而开年最热的板块，毫无疑问是有色和石油。

假期内的黄金白银迎来了一波大的反弹，黄金重回5200，白银重新破80美元，而且就市场走势来说，完全没有压力，虽然说其余大宗商品期货价格并没有涨回去太多，但叠加着黄金白银的上涨，预期已经给到了，截止到撰稿，黄金ETF + 3.79%，黄金股 +5.04%，白银有色直接+10.03%。

不过需要注意一点，因为我之前聊过的嘛，我家还有100吨铜的长协，所以我实际还挺关注铜价的，而黄金股板块里，不少企业实际赚的都不是黄金，而是铜。

铜价之前最高冲到114160元/吨，而在黄金5200的时候，铜价大概是105000元/吨，但现在黄金涨回去了，铜价还在102000元/吨，等于是提前兑现了预期，这块实际是需要注意的，就如果后续涨幅不及预期的话，黄金板块也是会反转的。

石油这块就不用说了，美国伊朗天天在这谈判，而且我昨天说了，当美国舰队开动的时候，美国就有沉没成本，虽然经济学里都说什么沉没成本不参与重大决策，但现实世界，不存在这个逻辑。

现实世界，每一个沉没成本，都必须有对应的部门和个人出来顶盖背锅，沉没成本越高，越容易逼得人做出决策。

1 科技股这边，我感觉会被软件板块拖累，主要因为软件板块的生产方式被 AI 彻底改变，传统 SaaS 商业模式被击穿了。

因为在传统SaaS模式下，是按人头收费的，公司要 100 个员工用这个软件，就得买 100 个账号，软件板块的盈利模式就变成了 人越多 → 账号越多 → 软件公司赚得越多。

但现在逻辑变了，因为AI到来后，一个AI能够顶掉N个人的账户，以前公司要100个员工用这个软件，现在1个AI就能干完所有人的活，于是给到的结果，就是公司直接裁员、砍账号、少给软件付费，于是软件公司的收入直接变少，盈利模式走不通了。

而且关键今年1月份还出了个关键催化剂，那就是Anthropic 的 Claude Cowork + 行业插件，AI 可跨软件自动完成销售、法律、财务、数据分析等全流程任务，直接替代了 SaaS 核心功能，软件板块看下来就很难了。

如果以上大家还不好理解，我这样解释好了。

以前我们拍个证件照，如果想要修改尺寸，需要下载专门的APP，然后进去付费修改，现在你直接随手拍一个，扔给豆包、元宝、千问，直接就能给你生成出来了，那以前这类专门APP，可能就没什么活路了。

2.商务部将三菱造船株式会社等 20 家日本实体列入出口管制管控名单，但这个消息影响到股市，明显可能会慢一点。

就目前看下来，市场资金的热度几乎全在美国伊朗那边，对日这块制裁的概念暂时还没起来，估计会等到美国伊朗那边的概念稍微弱下来的时候才会来炒这边。

这块也不用急，高市早苗这波不会是几天就结束了，这块看下来还有机会。

3.马斯克那边，特斯拉无人驾驶的CyberCab开始量产了，跟其余带辅助驾驶的车辆不同的是，这个车里面只有乘客座，没有方向盘，直接把无人驾驶的震撼感给带到大众面前了，其实我仔细研究了一块，咱这里会不会也上这个？

我觉得暂时还不会，倒不是说跑到咱这里会有人恶意弄脏弄坏无人驾驶车辆这种的，我认为主要的阻力在潜在的就业威胁。

虽然现在也有不少厂商开始投放无人驾驶车辆了，但这些车辆背后也会有人监测着，立法这明显没有走的那么快。

就我个人情感来说，我也希望无人驾驶的车普及的慢一点，现在网约车行业已经实施意义上成为了各大城市的失业蓄水池了，如果短期内这块也被无人驾驶给取代了，那留给普通打工人的真的是又少了。

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