从春晚舞台到地方布局 人形机器人产业迎多重利好

来源：中国证券报-中证网

　　● 本报记者 刘英杰

　　从2025年春晚的秧歌表演，到2026年春晚的后空翻、耍棍术，短短一年间，国产人形机器人的运动能力与智能水平实现跨越式提升。Wind数据显示，万得香港人形机器人概念指数2月23日上涨1.93%。

　　分析人士认为，2026年春晚人形机器人的表演，不仅是国产链技术快速迭代的集中展示，更标志着产业正从“0到1”的验证阶段迈向“1到10”的量产新篇章，人形机器人核心零部件及整机代工环节将迎来确定性产业催化。

　　机器人硬核技术集中亮相

　　在春晚武术节目《武BOT》中，数十台人形机器人化身“功夫小子”，与河南塔沟武校学员同台献艺。这群机器人不仅会跑酷、单腿连续空翻，还会和小朋友对练棍术、耍醉拳。据央视新闻报道，为了让机器人在春晚舞台上挑战极限，宇树科技研发打磨了多个“全球首创”动作。宇树科技创始人王兴兴透露，团队让机器人借助弹射器跳至2到3米高，在空中完成正反空翻后平稳落地；二十多台机器人的跑位速度相对去年提升了5到10倍，能在快速奔跑中完成穿插变阵，这种高动态集群控制技术同样是全球首次亮相。

　　松延动力的机器人在小品《奶奶的最爱》中与蔡明同台，甚至出现了1∶1复刻蔡明形象的仿生人形机器人，其嘴部置入了12个电机，确保口型与语音帧级同步。魔法原子的人形机器人在歌曲《智造未来》中完成了多机协同编队表演。银河通用的机器人则在贺岁微电影《我最难忘的今宵》中与沈腾、马丽合作，展示了盘核桃、叠衣服、分拣玻璃渣等精细操作。

　　业内人士认为，从群体控制到单兵作战，从大步奔跑到精细抓握，2026年的春晚舞台见证了人形机器人从“实验室样品”向“工业级产品”的蜕变。

　　多地发力攻关核心零部件

　　舞台上的高光时刻，离不开产业政策的扶持。从中央到地方，一系列支持人形机器人发展的政策密集落地，为该产业商业化按下“加速键”。

　　2月14日，北京市经济和信息化局、天津市工业和信息化局、河北省工业和信息化厅联合发布《关于组织开展京津冀2026年第一批高精尖产业筑基工程项目揭榜工作的通知》。通知明确将人形机器人的下肢高爆发关节、上肢高精度高稳定性关节、高自由度灵巧手等核心零部件列为重点攻关方向。

　　日前，国家发展改革委等四部委共同印发《关于加强政府投资基金布局规划和投向指导的工作办法（试行）》，国家发展改革委还同步出台《政府投资基金投向评价管理办法（试行）》。《工作办法》明确，在优化基金布局方面，要求基金支持重大战略、重点领域和市场难以有效配置资源的薄弱环节，推动科技创新和产业创新深度融合，着力培育新兴支柱产业，坚持投早、投小、投长期、投硬科技。《管理办法》则为政府投资基金从3个部分、13个具体指标出发，系统全面评估基金投向。其中，特别将人形机器人、元宇宙、脑机接口、量子信息等一同列为未来产业核心方向。

　　日前，国务院新闻办公室举行新闻发布会，介绍2025年工业和信息化发展成效。工业和信息化部副部长张云明表示，我国人形机器人已经能够“站得住、走得稳、跑得快”，正加速从“舞台上动起来”向“家庭里用起来”“工厂里干起来”转变。下一步，工信部将持续组织揭榜挂帅任务，布局国家科技重大项目，着力提升人形机器人大模型、一体化关节、算力芯片等技术水平，并强化国家人工智能产业投资基金对人形机器人的支持力度。

　　建议关注产业链头部企业

　　受访分析师普遍认为，2026年春晚人形机器人的表演，不仅是国产链技术快速迭代的集中展示，更标志着产业正迈向量产新篇章。

　　从产业进展看，硬件、算法与系统的全面升级为量产奠定基础。方正证券机械军工首席分析师李鲁靖表示，人形机器人进步的背后是三大维度的突破：算法层面强化了学习框架，提升了抗干扰能力；硬件层面提升了核心关节电机功率密度，优化肢体结构强度；系统层面开发了集群自动控制系统，实现多机毫秒级同步协同。

　　从市场反馈看，机器人在春晚舞台的表现已直接催化消费需求。据西部证券机械行业首席分析师张恒晅观察，马年春晚开播两小时内，京东机器人搜索量环比增长超300%，订单量增长150%。除夕当夜，京东上架“春晚同款”机器人，活动上线几分钟内，宇树、魔法原子等品牌机器人被抢购一空，其中银河通用机器人GalbotG1被加购近300台。他认为，2026年是机器人从概念验证走向小范围推广的时间点，春晚效应将推动其在家庭、教育等2C场景加速落地。

　　从产业节奏看，2026年将成为规模化量产的转折之年。国联民生证券汽车行业首席分析师崔琰表示，特斯拉Optimus V3将于2026年一季度发布，目标是在2026年底建设年产100万台的生产线；宇树科技2026年目标出货量在1万至2万台。湘财证券机械行业首席分析师轩鹏程认为，头部企业的量产规划将带动上游减速器、丝杠等核心零部件需求的爆发式增长。

　　从投资方向看，东吴证券机械行业首席分析师周尔双表示，随着产业从“0到1”迈向“1到10”，投资标的将进一步集中，建议关注真正具备量产能力并能够进入供应链的头部企业。