我，极度看好澳元！

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机构投资者逾一年来首次转为看好澳元

在澳洲央行的鹰派政策以及美元疲弱下，机构投资者一年多来首次转为看好澳元。根据美国商品期货交易委员会截至2月17日当周的数据，资产管理公司自2024年10月以来一直持有澳元净淡仓，但现在与杠杆基金一样转为看涨。

由於预计澳洲经济数据将保持强劲，加上美国经济数据反覆，以及大宗商品价格飙升，交易员正为澳洲央行与联储局的利率决策分歧做好准备。澳元兑美元汇率在今年已上涨约6%，今日(23日)走势平稳，现报0.7089兑一美元。

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澳股周一回顾：市场关注特朗普新关税措施 澳洲股市周一下挫0.61%

澳洲股市已从上一周的历史高点回落，投资人正权衡特朗普关税事件的最新转折。

标普/澳证200指数（ S&P/ASX200）周一下跌55.4，跌幅0.61%，降至9,026点，而更广泛的澳股综合指数下跌51.7，跌幅0.56%，以9,251.5收低。

金矿股表现出色，帮助推升矿产板块指数劲升1.2%，因为美国总统特朗普威胁将全球关税提高至15%，以回应美国最高法院判他先前的关税措施违宪，投资者为此寻求避险天堂。

IG Market分析师赛康莫（Tony Sycamore）表示，虽然本地市场周一开局不稳，但特朗普扬言将对全球其他国家征收15%的关税对澳洲经济的影响应该很小。

他说：「考虑到我们对美国的出口部门不大，这对我们的国内生产总值（GDP）影响不大。」

「这对澳洲股市或澳洲出口商来说并非有害结果，反而可能成为福音，因为中国——我们大部分出口的出口地——已经以较低的有效关税率脱离了这场危机。」

本地股市11个板块中周一只有3个板块收盘上涨。

现货黄金价格以每安士5,156美元交易（ 7,294澳元），支撑本地大金矿股飙升，其中Evolution Mining和Northern Star均高涨超过3.5%。

铁矿巨头表现参差不齐，必和必拓（BHP）股价上涨至有史以来最高点的54.02元，力拓（Rio Tinto）与Fortescue则走低。

金融板块指数表现低迷，下跌1.2%，四大银行股全部遭抛售，其中澳纽银行（ANZ）暴跌2.3%。联邦银行（CBA）下跌0.6%，报178.53元。

尽管油价徘徊在近期高点附近，能源板块指数仍暴跌1.7%。

科技板块指数在大盘中表现最差，收盘时重挫4.6%，因为人工智能对软件公司造成冲击的担忧日益浮现。

医疗保健板块指数也面临压力，急剧下跌2.4%，而生物医药CSL价格跌至六年多来最低。

澳洲上市公司

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麦格理旗下 Bingo 与 National 集团陷入困境，债权人围堵、重组在即

设备租赁企业National Group目前正通过发行新债券筹集资金，该公司由贷款机构OCP Asia提供支持。

亚洲私人信贷机构OCP Asia是该集团的核心现有债权人之一，公司当前债务规模预计在5 亿至 6 亿澳元之间。

此次发债正值债权人急于退出该银团债务之际。

而在此近两年前，投资银行Jefferies曾试图为该公司寻找买家。

2021 年与OCP Asia合作后，Gordon Brothers与Nomura也曾是 National 集团的融资方。

National Group总部位于昆士兰州，由创始人Mark Ackroyd运营，业务涵盖采矿、资源、运输及物流行业，为矿业提供大型重型土方及相关设备。

2012 年，他将49.9%的股权出售给日本Mitsui，交易价格在1 亿至 1.5 亿澳元之间。

根据IBISWorld数据，National 集团年收入为3.1 亿澳元，但增速低于行业平均水平。

过去，该公司在再融资方面面临的挑战在于：出于环保顾虑，注重气候议题的主流贷款机构已退出对煤炭行业的投资。

不过，OCP Asia此前曾向澳大利亚煤炭企业提供贷款，包括TerraCom。

2021 年，National 集团获得了来自OCP Asia的1.9 亿澳元银团高级资产抵押贷款额度，以及1.56 亿澳元银团次级定期贷款额度。

重组专家正密切关注 National 集团，同样处于聚光灯下的还有Macquarie Group旗下的Bingo Industries。

这家垃圾处理企业背负着近10 亿澳元债务，债权人正持续等待Macquarie是否会为该公司注入额外资金，以避免其破产。

圣诞节前，Bingo 的债务交易价格约为面值的60%。

其多数融资方为海外抵押借贷机构，债务评级已被下调至垃圾债级别（junk bond status）。

此前的债权人包括美国机构Anchorage Capital、The Carlyle Group、MJX Asset Management、First Eagle以及Sculptor Capital Management。

2021 年，Macquarie Asset Management以26 亿澳元的收购交易买下这家垃圾处理企业。

此后，创始家族 Tartak 家族的董事总经理Daniel Tartak因面临刑事卡特尔（价格垄断）指控离职。

该公司面临的其他问题包括：债务过高、建筑市场放缓（建筑行业是 Bingo 作为垃圾处理垃圾桶主要供应商的核心需求来源），同时公司资本成本高企。

Bingo 由Tony Tartak及其家族于 2005 年创立，2017 年上市，市值6.28 亿澳元，发行价每股1.80 澳元—— 这一价格几乎是麦格理 2021 年收购价每股 3.45 澳元的一半。

而在此之前，Bingo 已于 2018 年以5.78 亿澳元收购竞争对手Dial A Dump。

其业务包括垃圾桶租赁、商业服务及回收中心，拥有并运营超过330 辆垃圾车、垃圾桶及其他垃圾处理设备。

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保单销售收入增灾难赔偿减 QBE利润劲增提高派息

房屋与车辆保险公司QBE因保费上涨及自然灾害赔偿减少，全年盈利大幅增长。

这家澳洲证交所（ASX）上市的三大普通保险公司同时经营商业保险业务，并在澳洲及海外营运，它报告上半年净利润增长21%，达22亿美元（31亿澳元）。

QBE 保险公司表示，其营运中拥有「有利的灾难保险赔偿经验」，2025年理赔总额达7.51亿美元（11亿澳元），约占净保险收入的4%。

这比前一年增加了近6%，且远低于2025年预算的12亿美元（17亿澳元）。

QBE保险公司总裁霍顿（Andrew Horton）说：「本公司在2025年表现强劲，超出我们年度财务计画」，他还补充道，未来一年看起来对业务进一步增长充满积极性。

全年销售保单收入总计为240亿美元（340亿澳元），增长7%，稍高于它此前预测的5%左右。

QBE在周五公布财报时说：「承保获利率领先我们今年的计画，与2024年的结果相似。」

「综合营运比率从前一年的93.1%提升至91.9%，并受到有利的灾难赔偿结果支持。」

展望未来，QBE再次预测全年保险单销售增长率为5%左右。

这家总部位于悉尼的保险公司将支付每股0.78元的年终股息，使2025年总派息达到1.09元，较2024年的0.87元大幅提升。

由于利润和派息均超过预期，QBE股价周五早盘一度飙升6%，达到21.33元。

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嘉民集团坚持投资数据中心 预计全年度利润将增长9%

近几年来大举进军数据中心开发项目的工业与物流地产巨头嘉民集团(Goodman Group)正全力投入人工智能革命，并计画今年增建更多数据中心，尽管有业界人士担心它们可能过剩。

该集团创办人，亿万富翁古德曼(Greg Goodman)对人工智慧的热情丝毫未减，尽管投资者对参与这一热门领域所需的投资规模持怀疑态度。

嘉民集团周四公布最新财报后股价暴跌6%，降至29.15元，尽管它的上半财政年度营业利润达到12亿元，将派发每股0.585元的中期股息， 并预计本财政年度盈利将增长9%。

古德曼指出，企业正受益于人工智能带来的更高效率，随着大量资本涌入该领域，以及新晋开发商加入全球推广行列，这将是一段「非常有趣的旅程」。

该集团正寻求利用其作为工业开发商的优势，在不适合建造数据中心的土地上建造大型新型物流设施。

古德曼表示，数据中心的开发非常复杂，需要土地、电力、施工能力、资金和客户才能成功。这使得那些觊觎这笔巨额财富的投机者们有所顾虑。

他说：「所有这些事情都变得越来越难，所以，就我个人而言，越难越好，因为这意味着准入门槛更高了。」

随着大型企业整合其办公室，该公司在建造更多资料中心的同时，也开发更依赖自动化的物流资产。对此古德曼认为，随着机器人的推广应用，一些新建的设施在五年内将实现无人值守。

他声称：「在可预见的未来，我们市场对数位基础设施的需求预计将大幅超过供应。」

古德曼表示，鉴于公司拥有都市区地块、大量电力储备以及良好的财务状况，因此拥有巨大的发展机会。

他说： 「我们拥有如此规模和位置优越的电力储备地块实属罕见。建设所需的电力地块需要多年的时间才能完成收购、规划、电力保障、基础设施建设和最终交付。」

嘉民集团正引入资本合作伙伴，以支持其不断增长的开发项目储备。去年12月，该集团在欧洲建立了一个价值140亿元的合作关系，并在北美建立了价值20亿元的物流合作关系。

它在悉尼的SYD01数据中心计画已开工建设，并将于接近完工时进行租赁。

嘉民集团的资产组合增至874亿元，并受益于8.93亿元的房地产重估收益。该集团目前有51个在建项目，其中数据中心项目价值占近四分之三，其全球电力储备已扩展至16个城市的6吉瓦。

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