高毅、淡水泉、景林、复胜……私募巨头盯上了啥？

来源：上海证券报

　　私募春节长假后的进攻方向，可从节前的调研路径窥得端倪。私募排排网最新统计数据显示，截至2026年2月14日，今年以来共有超800家私募参与到A股调研活动中，合计调研次数超过2800次。从行业分布来看，机械设备、计算机、电子等板块是私募调研的“心头好”。与此同时，淡水泉、景林资产、高毅资产、复胜资产等知名百亿级私募也密集调研机械设备、电子、计算机等板块个股。

　　在业内人士看来，中国经济周期见底叠加流动性充裕是资本市场的有力支撑，结构性行情在节后有望进一步延续，在场远比择时重要。从投资机会来看，成长空间广阔的AI相关标的以及全球市占率提升的中国制造企业，均值得关注。

　　私募调研青睐三大板块

　　私募排排网最新数据显示，截至2026年2月14日，今年以来共有874家私募参与到A股调研活动中，覆盖到28个申万一级行业中的501只个股，合计调研次数达2845次。

　　从行业分布来看，机械设备行业最受私募青睐，被调研频次高达452次，被调研个股数量达67只。紧随其后的是计算机行业，今年以来该行业被私募调研个股数量达40只，合计调研次数达432次。电子行业以374次的私募调研频次排名第三，但该行业被调研个股数量达78只之多，在所有行业中领先。另外，电力设备、医药生物、汽车和基础化工均被私募调研超100次。

　　从个股来看，电力设备行业个股大金重工今年以来接受私募调研64次，其中不乏盘京投资、日斗投资、景林资产等百亿级私募参与调研。具体而言，机构对欧洲海上风电的长期增长确定性、英国AR7（英国政府主导的海上风电项目招标机制）的高电价以及大规模招标结果对公司业务的影响等情况较为关注。

　　百亿梯队密集“翻石头”

　　值得注意的是，手握重金的百亿级私募也在春节前夕密集“翻石头”，瞄准电子、机械设备等方向。

　　据私募排排网统计，截至2026年2月14日，今年以来61家私募调研频次超过10次，其中百亿级私募多达20家。

　　和谐汇一基金经理林鹏在接受上海证券报记者采访时表示，经过阶段性的市场情绪过热后，短期A股或许会面临震荡调整，但不会产生大风险。目前，市场仍存在大量质地优秀、具备足够安全边际的标的，短期波动反而创造了长期布局的机会。

　　具体来看，正圆投资今年以来调研频次达53次，在其调研个股中计算机行业个股数量达10只。紧随其后的是淡水泉和高毅资产，今年以来调研频次均达38次，其中，淡水泉调研集中在机械设备、电子、计算机和医药生物行业，高毅资产调研则聚焦机械设备、医药生物和电子行业。

　　此外，盘京投资、和谐汇一资产、复胜资产等百亿级私募今年以来调研频次排名均居于前十。其中，盘京投资调研个股主要集中在电子（7只）、机械设备（4只）、计算机（4只）和医药生物（4只）行业，复胜资产调研则聚焦在机械设备和纺织服装行业。

　　科技与制造“两手抓”

　　百亿级私募节前的调研路径，透露出其节后的进攻方向。

　　源乐晟资产公开发布观点称，2026年公司会从产业供需改善的角度寻找机会。具体来看，AI行业正处在飞速发展的过程中，多个细分领域已实现商业闭环，只要底层技术在持续迭代进步，就应该对企业的资本开支保持适度宽容，目前不必担心“AI泡沫”，算力、AI应用、储能、电力设备等细分领域的机会均值得重点跟踪。与此同时，包括中国产业链全球市占率提升的过程中，投资机会将持续涌现，比如到亚非拉市场抢占份额的工程机械、建材、消费品公司，中国的创新药公司等。

　　淡水泉也在接受记者采访时分析称，2026年核心资产的演化将主要围绕科技创新、中国企业全球化等趋势展开。以科技领域为例，今年AI领域的投资有望从总量投资逻辑转向结构投资逻辑，那些供给紧张、约束明显且市场认知尚未充分挖掘的环节，尤其是国内算力基建在先进制程突破与供应链自主可控进程中涌现的机会，值得关注。另外，未来AI与千行百业的深度融合也将持续催生新的商业机遇，这也是公司现阶段持续关注的机会。

　　作者：马嘉悦