提前收藏！英伟达产业链：服务器+连接器+cpo+算力+液冷等

2025年英伟达数据中心业务收入暴涨78%，带动供应链订单排到2027年。

一、黄仁勋要发“王炸”？英伟达产业链已提前“抢跑”

春节刚过，英伟达CEO黄仁勋就扔出“王炸”——GTC 2026大会将发布“世界前所未见”的全新芯片！消息一出，全球AI算力产业链瞬间沸腾：今天咱们用“造火箭”的逻辑，拆解英伟达6大核心产业链，看看哪些A股企业在给“AI火箭”拧螺丝（温馨提示：股市不是火箭发射台，盲目追高可能“炸仓”）。

二、英伟达产业链6大核心赛道：从“火箭箭体”到“燃料系统”

英伟达就像AI算力的“火箭发射中心”，每个产业链环节都是不可或缺的“零部件”。以下6大赛道，堪称“AI时代的卖铲人”：

（一）赛道1：服务器——AI算力的“火箭箭体”

核心逻辑：服务器是英伟达芯片的“载体”，AI大模型训练全靠它。

代表企业：工业富联——全球最大服务器代工厂，英伟达DGX系统核心供应商，2025年服务器出货量占全球35%，相当于“AI火箭的箭体制造商”。

（二）赛道2：光模块——数据传输的“火箭燃料管道”

核心逻辑：光模块是算力数据的“高速通道”，800G/1.6T需求爆发。

代表企业：中际旭创——英伟达光模块主力供应商，800G产品市占率超40%，2025年对英伟达销售额增长90%，就像“燃料管道的总工程师”。

（三）赛道3：连接器——芯片与设备的“接线端子”

核心逻辑：连接器是服务器内部的“神经脉络”，高算力需求下用量激增。

代表企业：立讯精密——英伟达服务器连接器核心供应商，产品市占率超25%，就像“火箭内部的接线大师”，2025年相关业务收入增长65%。

（四）赛道4：PCB基板——芯片的“电路板骨架”

核心逻辑：PCB基板是芯片与服务器的“连接桥梁”，高频高速需求推动升级。

代表企业：沪电股份——英伟达AI服务器PCB主力供应商，高阶产品占比超70%，就像“火箭骨架的锻造师”，订单已排至2026年Q4。

（五）赛道5：液冷系统——AI服务器的“散热空调”

核心逻辑：高算力芯片功耗飙升，液冷是唯一降温方案。

代表企业：英维克——英伟达液冷系统合作伙伴，浸没式液冷技术领先，2025年液冷业务收入增长180%，相当于“火箭的散热系统工程师”。

（六）赛道6：电源系统——算力中心的“能源心脏”

核心逻辑：HVDC电源是数据中心的“稳定供血站”，保障算力持续运行。

代表企业：麦格米特——英伟达数据中心HVDC电源供应商，产品效率超97%，就像“火箭的能源供应官”，2025年电源业务收入增长55%。

三、风险提示：这些“火箭发射风险”必须警惕！

1. 技术迭代风险：若英伟达新芯片兼容性变化，现有供应商可能被替代，就像火箭零件突然更换接口。

2. 订单波动风险：英伟达扩产节奏不确定，若下游需求不及预期，供应链企业业绩可能“断档”。

3. 估值泡沫风险：部分企业当前市盈率超100倍，已透支未来增长预期，需警惕“戴维斯双杀”。

四、法律声明：本文不是“火箭发射指南”！

本文基于公开信息梳理英伟达产业链，提及企业仅为产业链环节示例，不构成任何投资建议。股市有风险，决策需自主，盈亏请自负。如果你问“能上车吗”，建议先想：“你会给未经验证的火箭买单吗？”

五、英伟达的“星光”，不如产业链的“螺丝钉”

春节后，随着GTC大会临近，英伟达产业链或迎来情绪催化，但真正的机会藏在“硬科技”里。记住：投资就像造火箭，箭体（服务器）、燃料管道（光模块）、散热系统（液冷）缺一不可。2026年，别只追“黄仁勋概念”，那些深度绑定核心技术、具备不可替代性的企业，才是真正的“AI算力基建者”。最后提醒：理性看待短期热度，让投资回归产业链本质。