雪球10W粉之际，写给普通投资者的一些建议

Hello everybody，大家新年好呀~今天收到雪球的10w粉丝目标达成提示消息，原来不知不觉中躺师傅这个账号已经有这么多粉丝了，在此躺师傅也感谢大家一直以来的支持与鼓励~

躺师傅在雪球上发文始于2023年年初，最初只是做一些简单的数据整理分析和记录，承蒙大家错爱，躺师傅这个没什么水平的普通投资者也慢慢成了雪球的“大v”，但实际上相比雪球上同粉丝量的真大V，躺师傅真的只是一个历史收益稀松平常的普通投资者：

不过愚者千虑，必有一得，躺师傅作为一个“身经百割”“经验丰富”的普通投资者（jiu cai），还是有一些建议想和同为普通投资者的你简单交流一下：

1、理解资产配置的重要性，做好资金的“期限管理”

躺师傅始终认为资产配置在构建投资组合时的优先级是最高的，在投资中很多朋友喜欢去纠结哪只指数好或者哪只股票投资价值高，其实对普通投资者而言，这都是些毫无意义的话题，真正值得思考的问题是：根据自身情况，当前该配置什么类型的资产？配多少？

躺师傅每周都会在数据表中更新各类指数的估值&股息率数据以及各类期限债券的利率，其实就是在提醒大家资产的选择，比如当前以中证红利为代表的红利类指数股息率接近5%，而十年期国债的收益率不足1.80%，这意味着当前红利类资产的配置价值要远高于债券类资产，普通投资者可以考虑高配红利资产低配债券资产，至于红利资产该怎么选？个股还是指数？中证红利还是红利低波100？对一个投资组合而言，影响其实没有想象中那么大。

当然，资产的选择也离不开所用资金的期限属性，很多朋友投资上出问题的原因在于资金的期限没配好，如果把资金按以下三个方面简单分类，我想投资体验应该会好很多：

（1）短期生活钱：随时要用的钱，放在活期存款、货币基金里，追求的是绝对安全。

（2）中期保障钱：可能要用到的钱，放在保守型的“固收+”中，追求的是本金不贬值。

（3）长期投资钱：三五年都用不到的闲钱，这才是用来投资股市的钱，追求的是本金的长期增值。

2、降低预期，接受平凡

普通投资者必须要接受这样一个观点：获取市场平均收益并不丢人，甚至长期获得市场平均收益是一件很了不得的事。

那么市场平均收益大约是多少呢？我们可以看这两只历史比较悠久指数的历史表现：

沪深300指数基日为2004年年末，发布于2005年4月，运营至今超过20年，当前全收益指数收于6884.89点，历史年化收益9.48%；

中证红利指数基日为为2004年年末，发布于2008年5月，运营至今近18年，当前全收益指数收于11902.31点，历史年化收益12.33%（中证红利指数13年年末大改，历史收益数据参考价值较小）。

沪深300指数作为最能代表市场的股票指数之一，其发布至今的年化收益率不足10%，很多人会看不上这个收益，但这个长期收益已经非常不错了，和世界各国股市8%~10%的长期收益率基本一致，A股市场素来有一赚二平七分亏的说法，也就是说能保证长期稳定盈利投资者不足一成。

在A股，普通投资者需要和GJD、机构、大户、外资这些能力、经验、资金都远强于自己的投资者博弈，而沪深300这种代表市场平均收益的指数正是博弈的最终结果，获得和沪深300相仿的长期收益其实已经站在胜利者一方了。

普通投资者来到这个市场，追求的应该是资产的长期保值增值而不是一夜暴富，我们假设一个投资者30岁开始获得市场平均收益，即使只有8%，30年后也将获得906.27%的收益了，即100w的初始资金最终将变成1000w，至少能达到资产保值的目标，如果达到10%，那30年后将获得1644.94%的收益，对普通投资者而言，这已经是非常棒的成绩了。

3. 放弃预测，理性看待市场波动

很多人总想精准抄底或逃顶，但长期来看这基本是不可能完成的事情，普通投资者作为市场上最弱势的一方，基本不可能在第一时间获得什么真正有价值的信息，很多人喜欢根据所谓的消息、图形作为参考，但殊不知这些消息、图形都是别有有意给你看的......

实际上市场每天都在波动，有时候波动大有时候波动小，有时候向上波动有时候又向下波动，但股票市场背后的数千家公司的价值真的是如此波动吗？真的会有企业的价值今天缩水10%明天又升值10%吗？

我们在投资时最好还是要坚信“价值决定价格，价格围绕价值上下波动”这条铁律，市场给出的价格只是一个报价，你觉得便宜就可以买一些、觉得贵了就可以卖一些，买东西做实业不都是如此吗？

当然确定一家公司具体的价值是一件无比困难的事情，一个人具体多少斤很难判断，但是胖瘦还是可以一眼可辨的吧，再不济分散开来构建一个“瘦子”组合成功率总会有保障吧。

4. 坚持学习，独立思考

学习的目标不是成为专家，而是逐渐构建起独立的判断力，了解基本的财务知识、掌握粗浅的估值技巧（哪怕只会简单的PE、PB、股息率），基本就能避免市场上90%的大坑，这也能让你在市场出现极端情况时避免从众，毕竟这个“众”有九成都是不赚钱的。

另外，每一个投资者都有自己独特的投资风格和决策逻辑，大V是大V，你是你，大v成功的投资并不一定适用于你，你有属于自己的风险承受能力和投资目标，没有独立思考能力就去学习大v只会出现“学大v者生，类大v者死”的情况。

5.身体、家庭、工作的优先级比投资更高

很多普通投资者都会动辄产生全职投资的想法，或者在投资上花费过多的精力，实际上投资者想在市场上获得8%~10%的长期收益率是非常简单的，但是想在这基础上多收个两三斗，那可就是难如登天了。

有这个闲工夫不如多锻炼锻炼身体，争取多领两年社保、多吃两年复利不是更好吗？多陪陪家人、多专注专注本职工作才是普通人该做的事，身体健康、家庭和睦、资产保值增值才是普通人的靠谱追求，至于长期跑赢市场当股神，洗洗睡吧，梦里啥都有~

好了，以上就是本文的全部内容了，最后再次感谢大家一直以来的支持与鼓励，祝大家新年快乐，新的一年，让我们一起“Make Hongli Great Again！”

风险提示：

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