华夏银行不良率下降：真相揭秘与五大关键证据解析

各位头条的朋友们，今天咱们来聊一个银行圈的热门话题——华夏银行的资产质量。最近华夏银行发布了2025年业绩快报，数据显示不良贷款率从1.60%降到了1.55%，看起来资产质量在改善。但是，作为一个在金融圈摸爬滚打多年的老司机，我要告诉大家：这很可能是一场精心设计的"假摔"！

一、表面光鲜：不良率确实下降了

先看看官方数据。根据华夏银行2025年业绩快报，截至2025年末，集团不良贷款率为1.55%，较上年末下降0.05个百分点。从季度走势看，一季度末为1.61%，半年度末1.60%，三季度末1.58%，年末1.55%，呈现逐季下降的趋势。

单看这个数据，好像华夏银行的风险管控能力在提升，资产质量在稳步改善。很多不明真相的投资者可能会觉得：哎呀，这家银行不错啊，不良率在下降！

但是，朋友们，金融数据最怕的就是只看表面。就像一个人说自己减肥成功了，结果一称体重确实轻了，但你仔细一看，他是把衣服脱光了称的，还提前上了个厕所——这种"瘦身"有意义吗？

二、五大证据：揭开"假摔"真相

证据一：拨备覆盖率"断崖式"下跌

这是最直接的证据！不良率下降的同时，华夏银行的拨备覆盖率从2024年末的161.89%大幅下降至2025年末的143.30%，降幅高达18.59个百分点。

拨备覆盖率是什么？简单说就是银行为了应对可能发生的贷款损失而提前准备的钱，占不良贷款的比例。这个比例越高，说明银行抗风险能力越强。监管要求一般不低于150%，华夏银行已经跌破了这个警戒线！

更可怕的是，从季度数据看，拨备覆盖率从半年度末的156.67%、三季度末的149.33%，一路下滑到年末的143.30%。这不是稳步下降，这是自由落体！

为什么拨备覆盖率这么重要？因为不良率可以通过技术手段"调节"，但拨备覆盖率是实打实的真金白银。华夏银行通过减少拨备计提来释放利润，2025年前三季度信用减值损失同比减少16.19%至181.97亿元，据浙商证券测算，此举为华夏银行释放约28.2亿元利润。

翻译成人话就是：华夏银行为了让利润好看点，少提了拨备，但这相当于把未来的风险缓冲垫给抽薄了！

证据二：大规模不良资产"骨折价"甩卖

2025年，华夏银行干了件大事——大规模处置不良资产。而且不是正常处置，是"骨折价"甩卖！

案例一：深圳分行16.81亿元不良债权五折转让

2025年四季度，华夏银行深圳分行把本息合计16.81亿元的对公不良债权打包转让给信达深圳，最终按本金约五折价格成交，直接造成本金损失约5.5亿元。这笔交易涉及深圳腾达迅贸易、鹏城建筑、齐名建材三家企业，还有四家关联公司。

更讽刺的是，早在2025年1月26日，国家金融监督管理总局深圳监管局就对华夏银行深圳分行罚款560万元，处罚事由就包括"违规开展不良资产转让业务"。一边被罚，一边继续这么干，这是什么操作？

案例二：信用卡中心220.76亿元不良资产批量转让

华夏银行信用卡中心在2025年8月、12月分两批次批量转让信用卡不良资产，转让标的未偿本息总额合计220.76亿元。这是什么概念？相当于把一堆烂账打包甩出去，虽然短期降低了不良率，但造成了巨大的财务损失。

这些处置行为虽然让不良率数据好看了，但本质上是"割肉止损"，而且割的还是大块肉！通过这种折价转让，不良资产是出表了，但银行的真金白银也损失了。

证据三：监管罚单"拿到手软"

2025年，华夏银行在监管那里可是"常客"。全年累计罚没金额超1.2亿元，创下近五年新高。

几笔大罚单：

- 2025年9月，国家金融监督管理总局对华夏银行开出8725万元巨额罚单，涉及贷款、票据、同业业务管理不审慎等多项违规

- 2025年11月，中国人民银行对华夏银行罚没1380.96万元，涉及反洗钱、账户管理等10项违规

- 深圳分行、宁波分行、南昌分行、温州分行等分支机构也接连被罚

这些罚单直指华夏银行的核心问题：内控失效、风险管理形同虚设。一个连监管基本要求都达不到的银行，你说它的资产质量数据能真实吗？

证据四：关注类贷款"蓄水池"庞大

关注类贷款是什么？就是那些目前还能还本付息，但存在可能对偿还产生不利影响因素的贷款。这是不良贷款的"预备队"！

截至2025年9月末，华夏银行关注类贷款规模高达565.15亿元，占总贷款比例的2.32%。这个规模相当庞大，一旦经济环境变化或者企业经营出现问题，这些关注类贷款很容易"升级"为不良贷款。

更关键的是，华夏银行的不良贷款余额实际上在增加——从2024年末的379.14亿元增加至2025年9月末的384.56亿元。不良率下降不是因为不良贷款减少了，而是因为分母（总贷款）增长更快！

这就是银行业常说的"稀释效应"：通过扩大贷款规模，把不良贷款的比例"稀释"下去。但问题是，新增的贷款质量如何？如果新增贷款又变成不良，那就是饮鸩止渴！

证据五：高管层"地震"，原董事长被查

2025年12月，华夏银行原董事长李民吉被证实因严重违纪违法被立案审查调查。这位执掌华夏银行近八年的金融高管，在2024年12月刚再度当选董事长，2025年1月就以"个人原因"辞职，当时就引发市场猜测。

高管层的稳定性和廉洁性，直接关系到银行的经营决策质量。一个董事长都被查的银行，其历史决策的合规性、贷款审批的严谨性，能不让人怀疑吗？

事实上，在李民吉任内，华夏银行对"东旭系"企业的大额授信就备受争议。2018年东旭集团获得华夏银行100亿元综合授信，但2019年东旭就出现债券违约，后来更被查出2015-2019年虚增收入478.25亿元。然而在风险已经暴露的情况下，华夏银行仍在2024年对相关企业进行贷款展期。

三、如何识别银行资产质量"假摔"？

作为普通投资者或储户，我们怎么判断一家银行的资产质量是真好还是"假摔"呢？教大家几个简单方法：

1. 拨备覆盖率比不良率更重要

不良率可能被"技术处理"，但拨备覆盖率是实打实的。拨备覆盖率持续下降，尤其是跌破150%警戒线的，要高度警惕！

2. 关注"不良贷款余额"而非仅看"不良率"

不良率=不良贷款余额/总贷款余额。如果不良率下降但不良贷款余额在增加，说明是通过扩大分母（总贷款）来实现的，这种改善不可持续。

3. 看处置方式：是真实清收还是"割肉甩卖"

正常的不良资产处置应该是有序清收、重组盘活。如果是大规模折价转让、批量甩卖，往往是为了短期美化报表。

4. 监管处罚是"照妖镜"

频繁收到大额罚单的银行，其内控和风险管理往往存在系统性问题。这样的银行，其报表数据的可信度要大打折扣。

5. 关注"关注类贷款"规模

关注类贷款是不良贷款的"蓄水池"。这个池子越大，未来爆发风险的可能性就越高。

四、华夏银行的真实困境

抛开数据游戏，华夏银行面临的是实实在在的经营困境：

1. 盈利能力持续下滑

2025年华夏银行营收919.14亿元，同比下降5.39%；净利润272亿元，同比下降1.72%，成为上市银行中首份"双降"业绩快报。前三季度营收下降8.79%，净利润下降2.86%。

2. 息差收窄，存贷结构失衡

净息差从1.61%收窄至1.54%。存款增长10.71%，但贷款只增长8.47%，"存强贷弱"格局限制了利息收入增长。

3. 非息收入剧烈波动

2025年前三季度非利息净收入185.9亿元，同比大幅缩水54.9亿元，降幅22.8%。公允价值变动收益从上年同期盈利33.3亿元转为亏损45.1亿元。

4. 风险抵御能力实质性弱化

拨备覆盖率跌破150%警戒线，风险缓冲垫越来越薄。

五、对投资者和储户的启示

给投资者的建议：

1. 不要被单一指标迷惑：不良率下降不代表资产质量真的改善，要结合拨备覆盖率、关注类贷款、不良贷款余额等多维度分析。

2. 警惕"技术性改善"：通过折价处置不良资产、减少拨备计提等方式实现的报表美化不可持续。

3. 关注监管态度：频繁被罚的银行，其公司治理和内控往往存在深层次问题。

4. 分散投资：不要重仓单一银行股，尤其是资产质量存疑的银行。

给储户的建议：

1. 存款保险是底线保障：我国有存款保险制度，50万元以内本息有保障，但超过部分要谨慎。

2. 关注银行基本面：虽然存款相对安全，但如果银行经营持续恶化，服务质量和效率也会受影响。

3. 分散存放：大额存款可以考虑分散到不同银行。

4. 警惕高息诱惑：如果某家银行给出的存款利率明显高于市场水平，要警惕其背后的风险。

结语：回归常识，警惕"数字游戏"

金融的本质是信用，信用的基础是透明和真实。华夏银行不良率下降的"美丽故事"背后，是拨备覆盖率大幅下滑、不良资产折价甩卖、监管罚单不断、高管层动荡的残酷现实。

这种通过技术手段实现的"资产质量改善"，就像用美颜相机拍出来的照片——看起来很美，但卸了妆可能完全是另一回事。对于银行来说，真正的风险管控不是玩数字游戏，而是扎扎实实地做好贷前调查、贷中审查、贷后管理。

作为市场参与者，我们要学会看透表象，抓住本质。在金融世界里，常识往往比复杂模型更可靠：如果一个银行一边不良率下降，一边拨备覆盖率大幅下滑，一边频繁被监管处罚，那么它的资产质量"改善"很可能就是一场"假摔"。

华夏银行的案例给所有投资者和储户提了个醒：在金融投资和资产配置中，风险意识永远要放在第一位。不要被表面的数据迷惑，要深入分析背后的逻辑和实质。只有这样，才能在复杂的金融市场中保护好自己的钱袋子。

本文基于公开信息分析，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。