港股评级汇总：中信证券维持老铺黄金买入评级

财联社2月15日讯（编辑 童古） 以下为各家机构对港股的最新评级和目标价：

中信证券：维持老铺黄金买入评级

老铺黄金门店 网络图

中信证券就老铺黄金(06181.HK)发布研报称，公司短期压制因素如解禁减持、配售及黄金税影响已落地，春节前金价上涨叠加商场促销带动多地门店排队热潮；门店扩容与产品提价驱动销售有望实现三位数高增，核心增长逻辑重新主导。

华创证券：维持百威亚太增持评级 目标价10港元

华创证券就百威亚太(01876.HK)发布研报称，公司2025年业绩承压，中国区量价双降致收入内生下滑6.1%，但印度市场双位数增长亮眼，Q4亚太西部EBITDA已现24.7%反弹；26年聚焦非即饮渠道拓展与数字化布局，库存已降至行业低位，叠加高分红（股息率约5.7%），估值具备防御性优势。

中信证券：维持百威亚太增持评级

中信证券就百威亚太(01876.HK)发布研报称，公司2025年收入/EBITDA内生同比-6.1%/-9.8%，主因中国区即饮渠道疲软及价格策略调整；但印度持续高增、韩国表现韧性，26年将重振中国市场份额，重点推进非即饮渠道高端化与O2O渗透，BEES平台已覆盖超320城，渠道转型基础扎实。

光大证券：维持百威亚太增持评级

光大证券就百威亚太(01876.HK)发布研报称，公司2025年营收57.64亿美元，内生下滑6.1%，中国区Q4销量降幅收窄但单价下滑7.7%拖累盈利；26年将适度提高商业投入，加快O2O渠道落地，并聚焦百威与哈啤等核心品牌高端化，8元以上价格带为关键增长引擎。

交银国际：维持百威亚太买入评级 目标价10.15港元

交银国际就百威亚太(01876.HK)发布研报称，公司2025年Q4收入同比降4.2%，EBITDA下滑24.7%，主因中国区负经营杠杆及补贴增加；但印度双位数增长与韩国韧性支撑整体格局，26年以重燃增长为首要任务，非即饮渠道拓展与数字化投入有望驱动边际修复，股息率提供安全边际。

申万宏源：维持壁仞科技买入评级

申万宏源就壁仞科技(06082.HK)发布研报称，公司为国产AI芯片核心企业，率先实现MoE架构商业化与线性注意力机制突破，BR166芯片算力达BR106两倍；客户集中度下降，大客户依赖度持续缓解；下一代BR20X预计2026年上市，叠加国资支持，国产替代逻辑坚实。

中信证券：维持联想集团买入评级

中信证券就联想集团(00992.HK)发布研报称，公司FY26Q3收入与non-HKFRS净利润分别同比+18.1%/+35.5%，超预期；AI PC渗透率升至近20%，AI服务器订单储备达155亿美元；ISG战略重组有望加速扭亏，供应链韧性保障盈利稳定性。

国海证券：维持联想集团买入评级

国海证券就联想集团(00992.HK)发布研报称，公司FY26Q3收入222亿美元，同比增长18%，AI相关收入占比达32%；IDG PC业务领跑行业，ISG基础设施方案收入同比+31%，AI服务器收入高双位数增长；SSG连续19季度双位数增长，运营利润率升至22.5%，混合式AI驱动多引擎增长。

海通国际：维持永利澳门持有评级

海通国际就永利澳门(01128.HK)发布研报称，公司25Q4经调整物业EBITDA同比下滑7.5%，主因VIP及中场赢率显著低于预期，拖累博彩毛收入增速至6.8%，低于行业同期15%水平；市占率亦环比下滑1.07个百分点至11.98%。管理层虽对2026年高端需求持乐观态度并推进物业升级，但短期盈利修复仍面临净赢率正常化压力。

中信建投：维持小马智行-W买入评级

中信建投就小马智行-W(2026.HK)发布研报称，公司2025Q3营收同比+72%，Robotaxi车队规模达961台，第七代车型BOM成本较上代降70%；广州已实现城市级单车盈利转正，轻资产模式与Uber/Bolt等合作加速全球化落地，L4商业化进入关键拐点。