谁能在AI时幸存？

一夜之间，天仿佛变了。

周末我浏览关于AI的一些文章，看观舞（seedance）生成视频，确实给惊着了。

AI颠覆世界，绝不是说说而已，而是已经在变成现实。

下面是我提炼搬运的一些文章内容，给我们做股票，选择品种有非常重要的参考意义。

大摩列出了一个评估框架，给了五个维度，让我们来判断板块和个股的抗风险能力：

AI暴露程度：是被颠覆方、"市场辩论中的颠覆对象"、赋能者还是受保护方 业务性质：提供服务、实物资产、商品还是算力 周期性：周期股、防御股还是其他 投资者持仓：当前仓位水平 个股动量：基本面叠加因素

基于这一框架，摩根士丹利认为最具韧性的板块依次为：公用事业、半导体、国防、烟草和个人与家庭护理用品。

公用事业公司的共同特点是：提供AI无法复制的实物基础设施，属于防御性行业，且在当前环境下相对低配。

相反，软件、商业服务、媒体娱乐、旅游休闲等服务密集型板块，以及运输、多元化金融、银行等板块，被认为面临最高的颠覆风险扩散压力。

其中最重要的一句话是：无法被AI复制的实物基础设施，被冲击可能最小。一旦AI达到变革性水平，那些无法被AI"复制"的资产类别价值将会上升，这是理解未来资产配置的关键框架：

那么无法被AI复制的资产，都有哪些呢？下面八大资产类别具有代表性。

1、物理稀缺性： 房地产、能源和电力资产、交通基础设施、数据中心、矿产金属、水资源、有限司法管辖区的赌场牌照、主题公园土地、邮轮港口和码头权、频谱许可、光纤电缆网络等。 2、具有定价权的AI采用者： 能够证明定价权的门槛正在提高。 3、独特的奢侈品、房产和服务。 4、网络效应： 大型科技平台、在线市场、拥有患者关系的医疗保健业务。 5、真实独特的人类体验： 拥有强大品牌的媒体业务、体育资产/球队、音乐和其他重视人类元素的表演。 6、监管稀缺性： 拥有各种许可证、审批和受保护特许权的业务。 7、专有数据和品牌： 拥有专有数据集和IP库的AI采用者。 8、一系列半导体资产：如领先制程、ASML的EUV光刻、台积电的制造专长、芯片稀土加工。

这两天字节跳动的seedance所生成的视频霸屏，我看了多个，一个感觉是当年好莱坞的大片，和现在seedance生成的视频，没有太大区别，而当年好莱坞制作这些大片的成本据说多少亿刀，需要配备庞大的团队，现在呢？一个人单枪匹马，用极低的成本，极短时间即可实现。

A股市场上，有一批文化传媒板块，伴生于当前国家的教育政策，其中依靠纸质教材发行为主业的公司，受到的影响就是颠覆性的，以后一个平板就会全面取代。

我还看到一个分析结论更惊人，到2030年，90%的大学将会消失，现有的教育模式将完全被颠覆，小学、中学、大学这样的一套培养人才的教育体制将完全不存在，因为AI将让这种循序渐进的过程变得毫无意义。

说实在的，我这样的一个家庭妇男，面对当前AI颠覆一切的时代，也忐忑不安，心下茫然。

或者，我们只能接受，尽量去适应吧。

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股友们新年好！