中国神华千亿级重组获批！

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（来源：能源知库）

中国神华2月12日晚发布公告称，公司作价1335.98亿元收购控股股东国家能源集团旗下12家核心企业股权的交易，当日获得中国证监会注册批复。

此次交易不仅是A股最大规模发行股份购买资产类项目，更成为A股首单适用并购重组简易审核程序的重组项目，彰显资本市场深化改革与服务实体经济的强劲活力。

作为A股首单适用简易审核程序的并购重组项目，其审核效率堪称行业标杆。

中信证券透露，该项目申请文件提交后，仅用2个工作日就获得上交所正式受理，受理后5个工作日内顺利通过上交所审核，随后又在5个工作日内获证监会注册生效。业内人士认为，“2+5+5”的高效审核节奏，提升了优质企业资本运作的确定性与效率，为央企重组树立了高效运作的标杆。

从业内了解到，简易审核程序是资本市场深化改革的重要举措，首单简易程序落地，标志着资本市场在服务实体经济高质量发展方面迈出了更精细化、更市场化的一步，为后续优质企业并购重组树立了高效范本。从交易体量来看，1335.98亿元的对价，也创下A股发行股份购买资产类项目的规模新高，凸显了此次重组在能源行业与资本市场中的双重分量。

此次重组共涉及12家标的公司。支付方式上，中国神华采用“30%发行股份+70%现金”的组合模式，其中现金支付对价约935.19亿元，剩余部分以29.40元/股的价格发行股份支付；同时，公司拟募集不超过200亿元配套资金，用于支付现金对价、中介机构费用及相关税费。

具体来看，此次收购的12家标的公司覆盖煤炭生产、坑口煤电、煤化工、物流运输等多个核心领域，包括国源电力100%股权、新疆能源100%股权、化工公司100%股权、乌海能源100%股权、平庄煤业100%股权、神延煤炭41%股权、晋神能源49%股权、包头矿业100%股权、航运公司100%股权、煤炭运销公司100%股权、港口公司100%股权，以及西部能源持有的内蒙建投100%股权。中国神华表示，此次注入将实质性解决与控股股东的业务重叠问题，进一步增强公司资产规模与盈利能力。

中国神华表示，重组完成后，公司的资源储备与产能规模将实现跨越式提升：煤炭保有资源量增至684.9亿吨，可采储量达345亿吨，年产量提升至5.12亿吨，发电装机容量增至6088万千瓦，聚烯烃产能实现213%的增长。

更为关键的是，新增产能主要分布在新疆、内蒙古等战略资源区，将与公司现有布局形成东西协同、多区域联动的产能体系。多个坑口电厂与配套煤矿直接联通，可最大限度降低物流损耗，提升迎峰度夏、冬季供暖等关键时期的供应稳定性与应急响应能力。

业内人士表示，从行业价值来看，此次重组实现了优质资源的统筹整合，减少重复投资，强化技术创新与产能协同，助力煤炭产业向绿色化、智能化转型。

未来，中国神华将以更完善的“煤—电—运—化”产业链，为传统化石能源企业探索出一条兼顾保供安全与清洁高效、平衡规模优势与价值创造的发展路径，持续发挥能源保供“压舱石”作用。