长飞光纤：AI时代光通信龙头的机遇与布局

近期长飞光纤热度攀升，核心源于AI发展带动高端光纤需求，以及国内单模光纤价格创下近7年新高。AI聊天、画图背后需要海量数据传输，高端光纤是信息高速路的核心建材，而光纤涨价主因供需失衡——AI数据中心增多推高需求，上游预制棒产能扩张慢，供应跟不上。长飞作为全球光纤龙头，连续多年市场份额前列，也是国内唯一同时掌握三种核心预制棒技术的企业，能完成从原料到成品的全流程生产，成本比同行低，质量更稳定。

市场曾传长飞做CPO业务，公司已澄清不涉及，但它的高端光纤、空心光纤是AI数据中心必需。空心光纤传输速度更快、时延更低，长飞已实现量产，还中标国内商用线路，这是其核心竞争力。此前因热度太高，长飞股价异常波动，公司发公告称无未披露重大消息，提示光纤价格波动影响业绩，呼吁理性投资。

从经营数据看，2025年上半年长飞营收同比增长19.38%，扣非后归母净利润增长14.75%，主要靠高端产品支撑——60%以上的高端产品市占率，规避了普通光纤市场量价齐跌的压力。在算力网络建设中，G.654.E光纤是算力枢纽互联的核心，2025年6月中国移动集采中，长飞中标50%份额，后续随着运营商集采落地，这部分收入将持续增长。

长飞的新兴赛道布局值得关注。车载光通信方面，产品已进入国内头部主机厂测试，2026年营收目标突破5亿元；数据中心光互联组件通过子公司长芯博创进入主流互联网企业供应链，受益AI智算中心建设，业绩大幅增长。海外市场上，长飞在6个国家有8个生产基地，覆盖超100个国家，海外收入占比超40%，成为对冲国内市场调整的支撑。

全球光纤光缆市场2025年复苏，AI算力是增长核心。国内市场呈现“K型分化”，普通光纤需求收缩，G.654.E、空芯光纤等高端产品需求快速增长，长飞凭借技术壁垒占据优势。同时，长飞参与武汉6G创新联合体，在6G光纤技术研发中占先发地位，未来将受益6G空天地一体化网络建设。长飞也面临风险，比如海外市场拓展受地缘政治影响，新兴赛道产品商业化可能延迟，但整体来看，其技术、布局和市场地位让它在AI时代的光通信领域具备长期竞争力。