券商晨会精华：Agentic AI发展驱动需求 CPU的AI时刻已经来临

财联社2月13日讯，昨日三大指数集体收涨，大小指数分化，微盘股指数跌超1%。沪深两市成交额2.14万亿，较上一个交易日放量1575亿。全市场超3200只个股下跌。从板块来看，算力产业链集体爆发，算力租赁概念走强，CPO概念快速拉升，算力芯片概念午后走高，液冷服务器概念表现活跃，电网设备概念集体走强；下跌方面，大消费板块集体走弱。截至收盘，沪指涨0.05%，深成指涨0.86%，创业板指涨1.32%。

在今日券商晨会上，华泰证券认为，Agentic AI发展驱动需求，CPU的AI时刻已经来临；中泰证券认为，AI驱动电子布薄型化趋势，织布机短缺支撑涨价行情；中信建投认为，油运行业供给持续受限，船队价值的升值推高股票价值。

华泰证券：Agentic AI发展驱动需求 CPU的AI时刻已经来临

从2025年开始，随着AI高速发展，云计算需求日益膨胀，且AI训练/推理过程对于通用算力也有明显拉动，叠加Intel产能爬坡节奏较缓，导致短期出现供需失衡的情况。更长期来看，Agentic AI的快速发展，AI工作负载从算力密集型走向系统密集型，其中任务调度、工具/API/脚本调用、沙盒/虚拟环境运行、数据解析、编译/测试等均可基于CPU运行，CPU在AI系统中的重要性明显抬升。看好Agentic AI发展驱动CPU重新迎来高速成长，也重点看好海外CPU缺货加速国内CSP对于CPU采购的国产替代。

中泰证券：AI驱动电子布薄型化趋势 织布机短缺支撑涨价行情

电子布淡季超预期涨价，印证供给紧俏格局。据卓创资讯，2026年2月4日林州光远7628布报价上涨0.55元至5.40元（+11%），国际复材7628布涨0.55元至5.20元（+12%），薄布亦涨0.60元（+11%）。自今年年初以来电子布价格连续两次快速上调，涨价节奏明显加快、幅度显著扩大。尤其在传统淡季背景下，此轮提价来得短促且凌厉，充分印证供给紧俏格局。短期电子布将由稀缺性定价逻辑主导，建议重点关注具备产能规模与成本优势的头部企业。

中信建投：油运行业供给持续受限 船队价值的升值推高股票价值

由于欧美对于影子船队的扩大制裁，特别是自2025年年初以来，美国加大了对影子船队的制裁，导致市场上有效运力缩减，推升了运价中枢，也提高了运价在旺季的弹性。目前VLCC中有约16%船队属于受限船，特别是与俄罗斯紧密相关的阿芙拉型船占比已经达到33%。2025年OPEC改变了以往减产策略，转向增产，并进入到实质增产阶段。担忧原油供应中断，中国开始补库存。由于欧美对于影子船队的扩大制裁，目前VLCC中有约16%船队属于受限船，十年船龄VLCC增值率达到85%，船队价值的升值推高股票价值。