主力资金大挪移：137亿猛攻有色，50亿撤离电子【掘金日报2.11】

结构性行情突显！62只个股涨停，化工、有色扛大旗

2月11日，据Wind统计，两市共计62只个股涨停，行业分布则集中于化工、有色金属等板块，结构性行情特征突出。

具体来看，化工股反复走强，今日涨停个股有11只、有色金属板块有7只个股涨停和建筑有5只个股涨停。建材、造纸、硬件设备、机械等行业也有个股表现，但数量较为分散。

这一分布反映出当前市场热点与政策预期、价格周期密切相关。化工与有色金属板块的活跃，或与近期部分原材料价格波动、供给侧结构优化预期相关；建筑板块则可能受益于基建投资稳增长的政策导向。

从涨停连板数量来看，首板个股达46只，占绝对多数，代表个股包括电投水电、莲花控股、中国巨石等。

二板（2连板）个股仅有6只，包括醋化股份、特发信息等，反映市场对连续涨停的认可度有限，资金更倾向于快进快出。

三板及以上个股共计8只，其中出现个别强势标杆：ST中迪5连板，ST雪发实现“6日4板”，百川股份更是走出“11日8板”的强劲走势，成为当前连板高度与持续性的代表，显示出资金在部分题材中抱团炒作的迹象。

主力资金“乾坤大挪移”：137亿猛攻有色，50亿撤离电子

2月11日，A股市场主力资金呈现显著的“高低切换”与“风格轮动”特征。周期板块获资金大举涌入，多只个股强势上涨；而电子、通信等科技成长板块则成为资金撤离的主要方向。

具体来看，有色金属（申万）以137.56亿元的主力净流入额位居榜首，板块整体上涨2.39%。基础化工（申万） 紧随其后，获98.26亿元资金流入，涨幅1.40%。值得注意的是，电力设备板块在微跌0.04%的背景下仍获45.15亿元资金流入，说明新能源等细分领域仍具结构性吸引力。计算机板块虽整体下跌0.27%，也有25.10亿元资金净流入，显示内部分化明显。

与此同时，科技类板块普遍承压。电子（申万）板块净流出51.27亿元，跌幅1.09%；通信（申万） 与传媒（申万） 板块分别流出46.81亿元和40.48亿元，跌幅均接近或超过2%，资金撤离态势明显。

在个股方面，北方稀土以23.22亿元的主力净流入额位居榜首，股价上涨5.02%。紧随其后的是博纳影业与格林美，分别获主力净流入22.09亿元和21.06亿元，涨幅均超过7%。

相反，资金流出方面，中际旭创以14.21亿元的净流出额居首，股价下跌4.28%。新易盛与昆仑万维分别净流出13.28亿元和9.90亿元，跌幅均在5%以上，反映部分成长股遭遇获利了结或调仓压力。

AI算力需求爆发蔓延，A股玻纤概念板块集体大涨

2月11日，A股玻纤概念板块集体大涨，板块平均涨跌幅达10.31%，主力资金净流入平均为6.48亿元，多只个股涨停，核心驱动因素为电子布价格再度提价叠加AI算力需求爆发引发的供需紧张。

玻纤，即玻璃纤维，是由叶腊石、高岭土等原料经高温熔融后拉丝制成的无机非金属材料，具有优异的耐热性、绝缘性、机械强度和化学稳定性。其下游主要应用于覆铜板、印刷电路板（PCB）、风电叶片、汽车轻量化等领域，其中电子级玻璃纤维布（简称“电子布”）是高端PCB的核心基材，广泛用于智能手机、服务器、AI芯片等高密度互连电路中。

玻纤概念板块中多只个股涨幅显著，其中长海股份以15.77%的涨幅居首，宏和科技、中材科技、再升科技、中国巨石等多股涨幅超10%，国际复材（301526.SZ）盘中一度20%涨停，市值突破445亿元。主要上涨个股表现如下：

消息面与产业侧原因则是AI驱动电子布紧缺，提价潮全面扩散。

2月4日，光远新材、国际复材等玻纤龙头企业对电子布实施新一轮提价，7628电子布主流报价达5.1–5.5元/米，环比涨幅10–13%，为2025年以来第四次提价，但本次提价幅度显著高于此前0.2–0.3元/米的水平，且提价周期由数月缩短至数周，供需矛盾急剧升级。

AI服务器、英伟达Rubin架构芯片等对低热膨胀系数（Low CTE）电子布需求激增，该材料用于高密度IC载板，可提升芯片稳定性。AI芯片与高端PCB需求爆发，低CTE电子布严重紧缺。

据悉，全球约90%的Low CTE电子布产能由日东纺等少数厂商控制，产能扩张缓慢，2025年18层以上多层PCB产量同比增长69.4%，远超普通PCB增速。苹果、微软、亚马逊等科技巨头已加入电子布采购竞争，进一步加剧高端材料短缺。

除AI芯片外，数据中心建设推动G.652.D光纤价格同比上涨25%，新能源汽车、5G基站、风电等领域对玻纤需求稳健增长，推动行业从传统建材向新材料、高端电子材料转型。

2月11日，上证指数收涨0.09%，创业板指跌1.08%。

沪深两市成交额约19842.52亿元，较前一个交易日缩量约1212.83亿元。全市场2050只股票上涨、3241只股票下跌，其中60只涨停、10只跌停。

化工、建材、有色金属、油气、煤炭板块涨幅居前，AI应用、算力硬件、太空光伏、商业航天、大消费题材调整。

今日市场呈现明显的板块轮动特征，主力资金从前期热门的通信、电子和传媒板块大规模流出，转向有色金属、基础化工等周期性板块。

市场热点集中在有色金属、基础化工和建筑材料等周期板块，而通信、电子和传媒板块成为资金流出的主要方向。电力设备板块虽仍保持净流入，但流入规模较周期板块明显偏小。