年报 | 全球电子纸产业链生态发展报告

文章要点

2025年是电子纸产业从“静态替代”迈向“动态交互”的关键年份。此外，全产业链呈现出“刷新与稳态并驱、彩色普及提速、品类发展多元、场景应用快速落地”的四大核心特征。洛图科技（RUNTO）数据显示，2025年全年，全球电子纸典型应用终端市场的价值规模为142亿美元，连续三年实现高速增长。

2025年，全球电子纸模组市场的出货量为5.8亿片，同比增长87.8%。其中，超过93%的模组在中国生产。电子纸主要应用终端的全球出货量合计为5.6亿台，同比增长84.3%，其中整机的生产制造主要集中在中国大陆和中国台湾，合计占全球出货量的97.1%。

随着制造规模的不断扩大，电子纸的供应能力也正在达到历史最优水平，头部模组厂基本满产稼动，实现成本稳定的同时，也为更多元化的电子纸智能硬件创新发展提供了坚实保障。

截至2025年底，根据洛图科技（RUNTO）供应链调研信息显示，电子纸应用已经在零售、教育、办公、商用、交通、金融、医疗、物流、艺术、车载、智能穿戴等多场景实现规模化渗透，正在成为AIoT生态中不可或缺的低功耗显示载体。

一、电子纸模组市场

根据洛图科技（RUNTO）最新发布的《全球电子纸市场分析季度报告（Global ePaper Market Analysis Quarterly Report）》数据显示，2025年，全球电子纸模组市场的出货量为5.8亿片，同比2024年增长87.8%，比2023年增长152.2%。

市场规模的增长仍然主要来自电子标签，用于标签的模组在整个市场的出货量占比高达95.4%。

2023-2025年 全球电子纸模组市场出货量

数据来源：洛图科技（RUNTO），单位：亿片

电子纸模组：沃尔玛项目需求稳定释放，成电子纸产业稳定器

沃尔玛自2024年起大规模导入电子纸货架标签（ESL），规划在2026年底前完成约4.5亿片的部署，覆盖2300家美国门店。截至2025年底已完成约3.5亿片，2026年剩余约1亿片安装任务，形成了持续稳定的交付节奏，因而成为了电子纸产业链的核心压舱石，不仅快速抬升全球ESL的出货量，更通过示范效应带动了全球零售业跟进。

在沃尔玛项目订单分配的影响下，根据洛图科技（RUNTO）数据显示，2025年，行业头部的三家模组厂京东方、东方科脉、兴泰盈科位居全球出货量的前三位，合计占据近75%的市场份额。

不过，与2024年相比，合并市占率（CR3）下降了6.4个百分点，主要原因在于汉朔科技的自有模组厂出货量显著提升。汉朔将附加值更高、市场表现更好的产品优先自产，这一策略保障了其市场竞争力与供应效率。此外，在头部三家模组厂集中应对沃尔玛大批量、高节奏订单交付，而无暇顾及其它品牌需求的同时，汉朔亦及时填补了供应缺口，最终全年实现了稳定增长，进一步巩固了在海外市场的供应地位。

值得一提的是，2025年，彩色电子纸模组从产品化顺利进入商业化阶段，基于元太科技Spectra与Kaleido技术方案的产品实现规模化供应。洛图科技（RUNTO）统计数据显示，2025年，全球彩色电子纸模组的出货量突破了千万片，而2024年的物量还不足70万片。

电子纸TFT背板：京东方布局最早、市占最大

当前，TFT背板主要以氧化物（Oxide）技术路线为主，其产能及品质优势较高。根据洛图科技（RUNTO）数据统计，2025年，Oxide技术占据了电子纸背板市场90%的出货量份额。其中，以京东方供应量最大，市占率超过80%。

接下来，随着电子纸平板、电子纸IOT市场的快速发展，低温多晶硅（LTPS）的TFT背板需求量预计将快速提高。

二、电子纸整机终端市场

电子纸价签：出货量暴涨88.0%；数字化升级助力未来三年保持较高增速

整体市场：2025年，全球电子纸标签终端的出货量为5.4亿片，相较2024年增长88.0%。

洛图科技（RUNTO）认为，全球零售行业的数字化升级正在全面启动，电子纸价签的增速符合预期。当前，全球电子纸价签市场处于第一轮的布设期，之后将陆续完成规模化、升级到替换等各阶段的整个市场周期。

根据洛图科技（RUNTO）测算，电子纸价签在欧美发达国家的渗透率不足30%。受沃尔玛项目启发，以及受益于全球零售行业全面部署“动态定价+库存可视化”的智能管理体系，未来3年，电子纸价签市场仍将保持较高速的增长。

品牌端：根据洛图科技（RUNTO）数据显示，欧洲大厂Vusion Group领跑市场，市占率达到42.6%，位居全球电子纸标签市场的出货量第一。

中国品牌汉朔以短平快布局精准切入欧洲市场，并加速布局亚洲、澳洲和东南亚等地，全年以22%的市占率位居全球市场第二。

产品端：在电子标签产品市场，三色价签是绝对主流，占据了77.5%的份额；而四色价签增速显著，根据洛图科技（RUNTO）数据显示，2025年，四色价签的出货表现突出，占比约为16.4%。比2024年增加了13.2个百分点。

2025年 全球电子纸标签终端市场分颜色出货量结构

数据来源：洛图科技（RUNTO），单位：%

电子纸平板：整体规模持续上涨，阅读器再创新高

电子纸阅读器：电子纸阅读器的核心价值早已超越传统的“纸质书替代品”的定位，其护眼、低功耗长续航、超轻便携、强专注度适配的特性，精准契合了全球自律人群与学习型人群的核心需求，并且正在成为主流的数字阅读载体。

根据洛图科技（RUNTO）数据显示，2025年，全球电子纸阅读器的出货量达1782万台，同比2024年增长近30%。此外，彩色阅读器从2024年的不足30万台，到2025年突破百万台，增速可观。

电子纸办公本：电子纸办公本也已突破单一“会议记录工具”的定位，成为串联无纸化办公、智慧办公升级与AI技术场景化应用的核心载体，其核心价值深度契合企业降本增效、绿色转型，特别是符合企业专业人群高效办公的升级需求。

2025年，全球电子纸办公本的出货量为285万台，同比2024年增长11.0%。洛图科技（RUNTO）此前测算，全球500强企业若全面推广电子纸办公本，假设每家企业年采购量1万台，全球用纸量可减少35%，日常管理效能的提升25%以上。

此外，随着AI技术的深度赋能和融合，电子纸办公本正在成为电子纸显示技术与AI技术协同共振的价值出口。

品牌端：2025年，全球电子纸平板市场Kindle一骑绝尘，市占率超过63.0%，短期很难有品牌能够与之匹敌。只不过，Kindle目前主要以阅读器产品为主，同时正抓紧布局办公本产品。

在全球办公本市场，reMarkable最具影响力，在全球市场的市占率约为47.3%，成长飞快，已悄然成为Kindle全球范围内的重要竞争对手之一。中国品牌科大讯飞则以23.5%的全球市占率位居全球第二。

彩色化：中国品牌文石凭借前瞻性的彩色产品布局，于2025年成为全球彩色电子纸平板市场的出货量第一，市场占有率为22.4%。

值得关注的是，文石成功布局6.13寸小白马系列与7寸Leaf系列机型，以超适合手持电子纸阅读器设定，开创“Smart e-Reader”的阅读细分赛道，因其具备先发优势，在中国市场同尺寸类型中相当畅销，均位列销量第一。

电子纸数字标牌：产品价值被公认，但产品力尚需时间提升

自2017年全球零售行业迈向数字化转型后，以液晶LCD为主要技术的零售类显示产品备受市场青睐。根据洛图科技（RUNTO）数据显示，2025年，全球仅用于橱窗及零售店面的液晶数字标牌出货量约为248万台，占整体液晶数字标牌市场的58%。

近年来，电子纸显示技术在数字标牌市场迅速的流行起来，核心源于其超低功耗、强光可读、部署灵活、运维经济、绿色合规等多方面优势，极其适合相对静态、低频刷新的数字标牌场景。

根据洛图科技（RUNTO）数据显示，2025年，全球电子纸数字标牌的出货量约为23.3万台，同比增长7.9%。

电子纸IOT：年销售规模约为2.6亿元，单词机即超过2.3亿

洛图科技（RUNTO）统计，2025年，电子纸显示技术在其它用途的IOT市场下，销售规模约为2.6亿元人民币，主要的应用终端包括单词机、数码相框、工牌（含桌牌）、医疗信息卡等。

其中，电子纸单词机的市场规模超过2.3亿元，年出货量接近百万台，成为2025年电子纸IOT市场中不容小觑的增量市场。

三、市场判断和预测

在上游电子纸膜片端的竞争格局中，中国广州的奥翼电子开始显露锋芒，已经在电子纸价签、电子纸平板产品应用方面形成稳定出货，其全彩电子纸产品达300ppi高分辨率，在未来将成为现阶段全球电子纸行业领导者元太科技不可忽视的竞争对手。

2025年是电子纸产业从“静态替代”迈向“动态交互”的关键年份，此外，全产业链呈现出了“刷新与稳态并驱、彩色普及提速、品类发展多元、场景应用快速落地”等四大核心特征。

展望未来，电子纸显示技术在应用终端创新的推动下继续加速迭代，将从全彩化、柔性化、快刷化等主流方向入手。

在材料器件的自主配套方面，从驱动芯片到功能膜材料，电子纸核心材料的国产化正在提上日程，预计在未来5年内形成全链条初步自主可控的产业生态。

洛图科技（RUNTO）判断，在未来三到五年，伴随绿色低碳与可持续发展的时代浪潮，电子纸作为不可或缺的具有时代使命感的显示材料，将继续处在黄金发展周期，具备明确的长期成长空间与结构性机遇。

市场规模方面，洛图科技（RUNTO）保守预测，预计2030年全球电子纸主要终端应用市场的价值规模将达到200亿美元。