超预期！固态电池迎重磅消息！

继2月7日至8日高规格“全固态电池产学研协同创新平台年会”后，市场于2月9日传出关键进展：国内头部电池厂在固态电池中期审查第二轮送样中表现突出，其样品在循环寿命测试中远超国标一倍标准（87%+SOC下循环超过300圈），显著优于首轮表现。这一结果不仅标志着硫化物电解质+无负极技术路线成为短期产业化最优解，更将产业化时间表明确指向2026年设备招标元年、2027年小批量装车。

此前，国内固态电池中期审查因首轮指标不明导致市场关注度低迷，此次二轮结果超预期，行业进入实质性推进阶段。叠加海外特斯拉干法电极工艺规模化量产的技术催化，全球固态电池产业化共识进一步增强。

多重催化共振产业化进程全面提速

固态电池行业的发展桎梏正被全面打破，政策审查、技术突破、产业落地三大维度形成共振，推动行业从研发中试阶段向工程化验证、规模化应用阶段快速迈进，产业化确定性持续增强。

其一，政策审查超预期落地，核心技术路线正式锚定。国内固态电池中期审查自2025年10月启动后，因首轮评审指标不明确导致结果参差，成为行业核心压制因素。而二轮送样聚焦循环次数关键指标后，头部电池厂样品表现远超国标，专家组将向上反馈结果，标志着行业压制因素全面出清。更为重要的是，此次超预期进展明确了硫化物电解质+无负极的技术路线为短期最优解，结束了行业技术路线的分歧，为后续产业化落地奠定了核心基础。

其二，海外技术突破赋能，干法电极打开量产空间。2026年2月1日特斯拉宣布实现干法电极工艺规模化生产，该工艺作为固态电池前道核心工艺，可有效降低生产成本、能耗及工厂复杂性，虽目前应用于4680电池，但为固态电池量产路径提供了关键可行性验证。受此影响，干法电极相关个股关注度显著提升，技术突破进一步强化了固态电池产业化的市场预期。

其三，产业招标加速落地，券商一致看好春季行情。当前固态电池行业招标已进入加速阶段，头部车企正推进不到1GWh规模的招标谈判，二线电池厂于2月8日当周正式启动招标，头部电池厂也有望在春节后启动GWh级产线招标。头部车企的积极推进形成倒逼机制，推动电池厂加快中试线布局。中信建投等券商研报指出，2026年将成为全固态电池产业化的重点催化节点，随着技术方案进一步收敛，头部企业新一轮订单招标在即，看好固态电池板块尤其是设备端的春季配置价值。

核心赛道价值凸显

上游材料：技术路线落地的核心基础，核心品类迎爆发

上游材料是固态电池技术落地的关键，硫化物电解质、无负极/锂金属负极等核心品类直接匹配当前最优技术路线，需求将随产业化进程快速释放，而正极材料、辅材等品类则迎来配套性增长机遇。

电解质及前驱体：硫化物路线的核心赛道，是固态电池性能的关键决定因素。

厦钨新能作为头部电池厂商核心电解质供应商，2025年底建成10吨硫化锂产线，2026年将扩至百吨级，全固态正极已实现20吨级以上批量供货；

天赐材料作为电解液龙头，硫化物固态电解质已进入中试阶段，计划2026年中建成百吨级中试产线，业绩弹性显著；

当升科技固态电解质产品已在头部客户进入批量验证阶段，与辉能科技达成战略合作，全固态正极材料实现批量供货；国瓷材料布局电解质上下游一体化，预计春节前完成50吨产线，2026年中扩至100吨，产品已送样宁德时代。

负极材料：无负极/锂金属负极是无负极路线的核心配套，迎来技术突破与需求爆发双重红利。

中一科技作为头部厂商无负极方案核心标的，锂-铜金属一体化复合负极材料送样顺利，若获30%市场份额业绩有望翻倍；

嘉元科技锂金属负极氧化物路线产品已小批量交付，硫化物路线产品送样大客户测试，2026年锂金属负极出货量有望实现突破；

中科电气在硅碳负极和锂金属负极双布局，硅碳负极已进入量产导入阶段。

正极及辅材：高镍三元正极适配固态电池技术路线，容百科技作为高镍正极龙头直接受益；湖南裕能的磷酸盐正极材料成为补位选择。辅材方面，天奈科技的碳纳米管导电剂在固态电池中用量大幅增加，已与主流固态电池企业建立稳定合作；明冠新材作为首家获宁德时代审厂通过的铝塑膜厂商，在等静压工艺下铝塑膜用量翻倍，市值弹性显著。

中游设备：2026年核心投资主线，率先受益招标落地

2026年被明确为固态电池设备环节至关重要的一年，随着春节后产业链招标加速落地，设备企业将迎来订单与业绩的快速兑现，其中干法电极设备、等静压设备作为固态电池生产的核心工艺设备，成为最确定的投资赛道，整线解决方案、化成分容设备、激光设备等细分领域也将同步受益。

干法电极设备：匹配特斯拉干法电极工艺产业化趋势，是固态电池前道核心设备。

宏工科技卡位干法混合纤维化设备和固态电解质设备两大核心环节，已向头部客户交付设备，2026年订单预计超50亿，固态电池业务有望增厚180亿市值；

纳科诺尔作为干法辊压设备龙头，已推出等静压设备样机，正对接头部电池厂测试，市值目标达302亿；曼恩斯特推出固态电池极片制造解决方案，多款设备已顺利交付并获客户认可。

等静压设备：固态电池生产的关键设备，需求随产业化进程快速增长。

荣旗科技参股的四川力能在等静压设备领域卡位优势显著，已收到多家头部企业订单并完成验收，预期将斩获比亚迪Q1等静压设备招标主要订单；

利元亨与应流股份、瑞典Quintus合作，绑定国内压力容器与海外工艺标准，技术壁垒较高。

其他核心设备：化成分容设备领域，华自科技高压化成分容设备深度绑定宁德时代，2026年订单指引30-50亿元，预计实现扭亏；杭可科技作为后端设备龙头，为比亚迪供应高压化成分容设备，卡位车载加压环节。

激光设备领域，联赢激光已为两家头部锂电客户提供全固态研发线，2026年订单指引80亿元；德龙激光超快激光制片设备获头部客户订单，2026年收入预计实现两位数增长。

整线解决方案方面，先导智能是全球唯一拥有全固态电池整线自主知识产权的企业，2026年订单预计超300亿，全固态订单有望超20亿，市值目标1800亿。

中游电芯制造：龙头技术领先，绑定下游享产业化红利

电芯制造是固态电池产业化的核心载体，宁德时代、比亚迪等龙头企业技术研发领先，二轮送样表现超预期，且有明确的产业化时间表，将直接受益于固态电池产业化落地，而二线企业则凭借差异化布局抢占细分市场。

宁德时代作为全球动力电池龙头，中期评审二轮送样结果超预期，明确2027年实现全固态电池小批量生产，春节后或启动GWh级产线招标，2026年一季度利润有望超180亿，同比增长30%以上；

比亚迪在硫化物固态电池的寿命、快充两大关键性能上实现突破，计划2027年小批量生产，2030年后实现大规模商业化上车；

国轩高科发布的“金石”全固态电池首条实验线良率达90%，正推进量产线设计，2026年拟定增募资扩产；

孚能科技半固态电池已实现GWh级别量产出货，全固态电池向头部人形机器人客户送样，0.2GWh硫化物全固态中试线正在建设；

赣锋锂业从锂资源向上游延伸，固态电池已应用于无人机及eVTOL领域，江西新余已具备2GWh固态电池产能。

下游整车：装车验证提前，先锋企业抢占先机

随着固态电池产业化时间表提前，下游整车企业加速布局装车验证，2026年成为小批量装车实验的关键年份，率先开展装车验证、绑定核心电芯企业的整车厂将率先享受技术红利，抢占下一代新能源汽车市场先机。

广汽集团全固态电池中试线已投产，计划2026年开展小批量装车实验，成为行业先锋；

长安汽车与宁德时代深度合作，预计2026年实现固态电池装车验证，2027年逐步量产，同时联合发布全球首款钠电池量产车型，多技术路线布局凸显优势。

蔚来、上汽等车企则通过绑定卫蓝新能源、清陶能源等固态电池优质企业，间接享受产业化红利。

文章内容仅供参考，不构成投资建议；股市有风险，入市需谨慎。