这家上市券商迎新掌门，需面对哪些挑战？

第一创业证券近日董事会会议同意选举郭川为该公司新任董事长。此时距离原董事长离职已过去半年多

投资时间网、标点财经研究员田文会

在原董事长离职半年多后，第一创业证券股份有限公司（下称第一创业证券，002797.SZ）终于迎来新任董事长。对于新董事长来说，面临加强公司投行业务合规管理等多方面挑战。

据第一创业证券公告，近日该公司董事会会议同意选举郭川为董事长。与原董事长一样，新董事长也来自第一大股东北京国有资本运营管理有限公司（下称北京国管）。郭川现为北京国管总经理。

业绩上，2025年前三季度，第一创业证券营收和净利润随着行业回暖呈现为增长，但资产管理及基金管理业务手续费净收入同比下降，且业务及管理费同比增长较快。

2025年前三季度，该公司投资银行业务手续费净收入也同比增长。不过，该公司投行合规管理和业务能力仍需加强。

2025年12月，第一创业证券公告全资子公司第一创业证券承销保荐有限责任公司（下称一创投行）因对鸿达兴业股份有限公司（下称鸿达兴业）可转债项目持续督导未勤勉尽责收到中国证监会江苏监管局《行政处罚决定书》。此前，一创投行在北交所保荐的山东佳能科技股份有限公司（下称佳能科技）也撤回了上市申请。

投资时间网、标点财经研究员就选举新董事长等问题向第一创业证券发送了沟通提纲，截至发稿尚未收到回复。

迎来新董事长

第一创业证券近日迎来新董事长。

2月5日晚，第一创业证券公告，该公司当日董事会会议同意选举郭川为公司第五届董事会董事长。根据该公司章程规定，郭川担任公司法定代表人，将按照规定尽快完成相关工商登记变更手续。

郭川于1968年4月出生，1991年7月至1997年8月在北京北辰实业集团公司任职，1997年8月至2024年1月历任北京北辰实业股份有限公司董事会秘书处主任主任、董事会秘书、总法律顾问、董事、副总经理，2024年1月至今任北京国管党委副书记、董事、总经理。

2025年7月22日，第一创业证券公告，吴礼顺因工作调动申请辞去该公司董事长等职务。在选举产生新任董事长之前，由副董事长青美平措代为履行公司董事长、法定代表人职责。

郭川与吴礼顺一样，皆来自于第一创业证券第一大股东北京国管。第一创业证券2024年年报显示，吴礼顺时任北京国管党委书记、董事长。

第一创业证券称，吴礼顺担任公司董事长期间充分发挥公司特色优势和禀赋，打造了公司从战略高度服务科创战略的生动实践，为科技与产业的融合注入金融动能；持续强化战略引领，统筹制定《公司 2025-2027 年战略发展规划》，积极推动股东赋能与战略协同。

郭川如何做好继任者备受关注。

据“北京国管”微信公号，2025年12月，郭川出席“2025北京PE论坛”时表示，北京国管始终围绕前沿科技布局，以“世界一流、国内领先”为目标，推动国有资本向前瞻性战略性新兴产业集中。

郭川在北京国管的资本管理思路或也对第一创业证券产生影响。

投行业务合规管理需加强

从第一创业证券承销保荐的案例看，该公司的投行业务在合规管理等方面仍需加强。

2025年12月26日，第一创业证券公告全资子公司一创投行收到中国证监会江苏监管局《行政处罚决定书》。

一创投行担任鸿达兴业2019年可转债发行与上市的保荐人，经查明，存在以下违法事实：一创投行在鸿达兴业2019年可转债项目持续督导期间未勤勉尽责，包括未充分核查募集资金投入及归还情况；未按规定发表核查意见，导致出具的相关持续督导文件存在虚假记载；未按规定履行督促及报告义务。

该局认为，一创投行作为鸿达兴业2019年可转债项目的保荐人，持续督导期间未勤勉尽责，违反相关规定，构成相关违法情形。该局决定：对一创投行责令改正，给予警告，没收保荐业务收入424.53万元，并处以1273.58万元罚款；对两位保荐代表人给予警告，并分别处以150万元罚款。

2025年10月27日，北交所公告，一创投行保荐的佳能科技向北交所提交了关于撤回向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市申请文件的申请。北交所决定终止该公司公开发行股票并在北交所上市的审核。

北交所未披露佳能科技撤回上市申请的具体原因。此前，北交所对佳能科技进行了两轮审核问询。其中，第二轮审核问询函主要涉及三方面问题：外销收入增长真实性和收入确认准确性；毛利率及业绩下滑风险；其他问题。

业绩方面，2025年前三季度，第一创业证券归母净利润同比增长20.21%，不过资产管理及基金管理业务手续费净收入同比降6.84%，业务及管理费同比增长16.84%。

近两年，第一创业证券的业务及管理费同比增速也呈增长趋势，2022年—2024年同比增速分别为-3.6%、-0.12%、11.07%。

第一创业证券近几年业务及管理费同比增速

数据来源：公司财报

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