在千问30亿请喝奶茶时，Kimi悄悄在海外干了件大事

作者｜Hayward

原创首发｜蓝字计划

直到最近这个周末，很多人才第一次真切意识到一件事：

AI，已经不只是“未来想象”，而是可以直接帮人赚钱的工具了。

春节还没到，AI 圈却先过年了。

一边是腾讯元宝，提前两周把用户拖进了抢红包的战场。几毛、一块、两块的分享奖励谈不上慷慨，但胜在门槛极低、路径极短。

短短几天，几乎所有微信社群都被元宝链接刷屏，堪称“AI 时代第一波全民薅羊毛”。

另一边是阿里的千问，打法更狠。

不拼裂变，不搞社交，直接砸钱——30 亿补贴、25 元大额券注册即送，一杯奶茶压到 1 分钱。

真金白银的刺激，迅速点燃情绪：2 月6 日上线当天，多地奶茶门店系统被直接挤爆；上线 9 小时，订单量突破 1000 万；千问 App 也顺势冲上苹果 App Store 下载榜第一。

红包与奶茶齐飞，榜单自然要洗牌。

砸钱大战之下，豆包被挤到第三，DeepSeek 直接跌出前三，一批原本存在感就不强的国产 AI 应用，更是在这轮补贴大战里彻底边缘化。

但如果只选一个“最倒霉的”，不少人会把票投给月之暗面的 Kimi。

这种判断，也无可厚非。

DeepSeek 早早坐稳“技术流”人设，下载量起伏对它来说更多是噪音；豆包背靠字节和抖音生态，排名波动伤不到根基。

反观 Kimi，没有巨头干爹输血，也没被牢牢贴上“技术之王”的标签，而元宝和千问的使用场景，又几乎正面覆盖它的核心地带。

典型的“大神打架，小鬼遭殃”。

但事实真的如此吗？

你以为 Kimi 在国内被按在地上摩擦，实际上，它在国外悄悄干了一件大事。

墙内开花墙外香

如果继续在 C 端聊天机器人赛道，和腾讯、字节拼补贴、拼算力、拼曝光，对 Kimi 来说几乎等同于自杀。

所以，月之暗面给出的解法，是主动放弃“显眼包”位置。

不再执着于做那个所有人都能看见、但也最容易被碾压的聊天机器人，而是转向仍处于早期、竞争强度明显更低的 Agent 方向。

而这个变化的起点，是今年 1 月 27 日 Kimi K2.5 版本的上线。

虽然网友反馈它的推理和认知能力不算顶尖，但从多家媒体和第三方评测给出的拆解来看，Kimi K2.5 似乎把技能点全点在了“抗造”上。

在多项评测中，它在处理长文本和复杂逻辑时，它展现出了非常不错的稳定性。这种“不乱加戏、不瞎发挥”的特质，虽然让它在闲聊时显得没那么有趣，却意外契合了工程化部署的需求。

多位开发者在社区中提到，Kimi K2.5 对长上下文的“记忆稳定性”明显更强：在几十轮对话、上万字上下文的任务中，它不容易遗忘早期条件，也更少出现逻辑自相矛盾的情况。

同时，在需要拆解任务、逐步执行的场景下，它对指令边界的理解更清晰，不会擅自“加戏”，也更少出现一步跑偏、全盘推倒的情况。

这些特质，放在“聊天”里，可能是缺点；但一旦放进 Agent 场景，价值立刻翻倍。

Agent 并不需要模型每一个答案都“惊艳”，而是要求它在多轮调用、工具协同、长链路推理中，始终保持稳定可控，像一个绝对服从命令的士兵，你让它做什么就做什么。

也正因为这种“工程友好型人格”，Kimi K2.5 很快被海外开发者盯上。

最具标志性的事件，是它被顶级自动化 Agent 框架 OpenClaw 列为首选推荐模型。

在当下的 Agent 生态里，这样的背书，已经足够有分量。

OpenClaw（也被亲切称为“小龙虾”）是2026年初最火爆的开源AI项目之一，是一套用来把大模型“用起来”的自动化工具框架，能让 AI 持续执行复杂任务，帮用户打工干活。

从发布到2月初，OpenClaw 的GitHub 项目页面+官网文档页面在短短一周内就吸引了超过200万的访客，真正有人部署并正在运行的 OpenClaw 实例也从 1000 多个暴增到 2万+。

甚至，仅仅是因为 M4 版本的MacMini“适合部署 OpenClaw”，就被带动涨价；甚至中国的二手 MacMini，价格也上涨了几百到上千元不等。

而Kimi K2.5 ，正是因为在性能、成本、Agent能力、集成友好度上完美匹配 OpenClaw 的“自主干活”需求，被全球的开发者、OpenClaw用户疯狂安利，成为当下部署在 OpenClaw 上的最优解之一。

于是出现了一个颇具反差的画面：

国内没人给 Kimi 发红包； 国外开发者却在 GitHub 上疯狂安利，推荐优先度更是超过了猛砸 30 亿红包的千问。

不砸钱、不补贴、不请喝奶茶，Kimi 靠着一个 Agent 框架的“点名”，拿到了全球曝光。

官方甚至放话称，Kimi 在 OpenClaw 上的调用量出现了暴涨，甚至声称在 Token 消耗量上超过了谷歌的 Gemini 3 Flash。

当然，数字是否有水分并不重要，重要的是趋势。

最近一个月在 GitHub 和开发者社区里，关于“如何用 Kimi 部署OpenClaw”的讨论帖确实在成倍增加。

上一个得到老外如此追捧、在世界范围内引发地震的中国 AI 大模型，可能还得是去年同期的 DeepSeek。

表面上，Kimi 在国内安静得像要退场；实际上，它已经在牌桌的另一侧，悄悄坐稳了位置。

有人错过？

但真正让资本圈重新审视月之暗面的，并不是K2.5，而是一个数字。

100亿人民币。

2025年12月31日，月之暗面CEO杨植麟在内部信中披露：完成5亿美元C轮融资后，公司账面流动资金已接近100亿元。

这个数字，才是硬通货。在今天的AI赛道，100亿现金，接近于“战略核武器”。

对比一下同行：

智谱AI上半年营收1.9亿，未调整净亏损24亿，亏损/收入比高达12:1；MiniMax被曝2025年前三季度净亏损超5亿美元，直接超过2024全年。

大多数AI独角兽，都在ICU门口狂奔，一旦融资节奏跟不上，立刻休克。

而Kimi却能在内部信里淡定写下：“短期不着急上市。”

原因很简单——

它比不少上市公司还有钱。

这也让一些“提前离场”的人，开始拍大腿。

2024年春天，Kimi尚未彻底出圈，估值约25亿美元.在不少内部人眼中，这已经是一个被情绪推高的阶段性顶部。

在当时的认知框架里，一家没有巨头背书的通用大模型公司，天花板似乎清晰可见。

同样看走眼的，还有投资圈的“快刀手”。

2024年，朱啸虎多次公开唱空月之暗面，直言通用大模型同质化严重，最终只能被大厂收编。

而现在，这家“注定没戏”的公司，既没有被收购，也没有倒下，反而手握100亿现金，稳稳坐在牌桌上。

缺卡是真的

当然，100 亿并不等于安全。

2 月 5 日，Kimi 官方发微博称“是真的缺卡”，多次扩容仍无法满足需求，甚至公开在线求渠道。

不过，在行内人看来，既是凡尔赛，也是警报。

它揭露了一个现实：

在当前地缘政治和供应链环境下，算力仍是中国 AI 企业的集体软肋；而对用户量突然暴涨的 Kimi 来说，更是实打实的瓶颈。

更现实的问题在于——当 Kimi 在为几千张卡发愁时，它的对手们，那些在春节期间疯狂撒钱的行业巨头，手里真正能打的牌，明显更多。

阿里的千问、腾讯的元宝、字节的豆包，不仅有现金，还有自建集群、长期锁定的供应链，以及随时可以倾斜的内部资源。

在这些豪门面前，100 亿，只是云基础设施的几个季度预算，甚至只是一次营销战役的成本。

毕竟阿里千问打一次“奶茶大战”，就已经30 亿了。

一旦巨头们回过神来，决定把战火从“C 端聊天”转向“Agent 赛道”，Kimi 还能保持现在的从容吗？

历史并不陌生。

2024 年，Kimi 也曾凭借独步天下的“长文本”技术，实现短暂领先，引发全网惊叹；但仅仅几个月后，大厂迅速跟进，Kimi 的长文本先发优势就被迅速抹平。

时间来到 2026 年，Kimi 又一次提前嗅到方向，在 Agent 时代抢跑了半个身位。

问题只剩一个——

这一次，它能不能把半步，跑成一段路？

面对算力的掣肘和巨头的虎视眈眈，它能否打破“先发而后至”的魔咒，守住这来之不易的城池？

100 亿现金和 Agent 转型，帮 Kimi 拿到了“留在牌桌上”的资格。

但下半场，才刚刚开始。