美光预计HBM4将于2026年正式放量，恒生科技ETF嘉实涨1.01%

截止2月9日13点56分，上证指数涨1.29%，深证成指涨2.08%，创业板指涨2.96%。影视院线、快手概念、HJT电池等板块涨幅居前。

ETF方面，恒生科技ETF嘉实（159741）涨1.01%，成分股华虹半导体（01347.HK）涨近6%，京东健康（06618.HK）、阿里健康（00241.HK）、中芯国际（688981.SH）、小鹏汽车-W（09868.HK）、地平线机器人-W（09660.HK）、百度集团-SW（09888.HK）、金蝶国际（00268.HK）、商汤-W（00020.HK）、阿里巴巴-W（09988.HK）等上涨。

兴业证券表示，自2024年下半年以来，固态电池领域催化事件频发，推动锂电板块整体景气度回升。当前下游新能源车销量保持高增长态势，固态电池产业化进程的不断推进，预计相关催化频发，锂电板块盈利端修复与估值提升的预期愈发明确。在国家政策的强力支持背景下，产业链各环节企业相继发布全固态电池技术解决方案，同时低空经济、机器人等新兴应用场景的需求催化持续释放，多重利好叠加下，固态电池产业化进程有望提前加速。目前初代全固态电池材料体系已定型，材料性能和设备接近量产要求，预计26H1进入固态电池中试的关键期，我们认为在固态电池设备端和材料端布局较为完善、验证进展较快的企业有望受益。

华西证券认为，当下AI应用发展迅速，叠加文娱消费回暖，建议关注以下投资机会：1）港股互联网龙头：促消费稳就业，凸显社会价值；2）游戏行业：政策激励提振内需，科技赋能强化产品竞争力，出海布局增长空间广阔；3）电影及文旅产业：消费政策促进院线复苏，刺激改善型消费需求释放。

长江证券指出，伴随着大模型参数的持续增加及推理时代的来临，AI驱动DRAM、NANDFlash存储需求高速扩张，HBM、CXL内存、HBF等技术升级趋势亦非常明确。据美光预计，HBM市场规模有望于2028年达1000亿美元，2025-2028年CAGR达40%，HBM4将于2026年正式放量。Flash方面，伴随着KVcache卸载至NANDFlash，NANDFlash市场规模有望迎来爆发式增长；以英伟达（NVDA.US）ICMS平台为例，可为每颗GPU额外提供翻倍式的NANDFlash容量。在创新维度，HBF应用而生；HBF与HBM结合，可为GPU提供高带宽、大容量的存储组合。