太空光伏会是下一个商业航天吗？

最近分析市场时发现商业航天和太空光伏在某些方面有惊人的相似性，太空光伏的此时此刻，恰如商业航天的彼时彼刻，下面就来盘点一下两个概念的相似之处。

都有成熟产业，不是纯“概念”

相比一些没有任何基本面的纯题材，商业航天和太空光伏都是有一定产业基础的。

传统航天上世纪就已经出现，产业链上游是火箭、卫星的研发制造，中游卫星发射、地面发射场设施以及在轨运营等运营服务，下游是通信、遥感、导航等应用服务。

人类对于太空太阳能的探索是同样从上个世纪50年代就开始了，1958年美国“先锋一号”卫星就搭载了n型硅太阳能电池。

只不过传统的太阳太空太阳能大部分是只是在航天器两端安装太阳翼收取太阳能，目的主要还是满足航天器自身电力需求。

都借助太空算力需求完成转型，打开了新的增长曲线。

商业航天和太空光伏都绑定了算力需求这个潜在的超级市场。谷歌、微软、Meta、亚马逊2026年资本开支逼近6000亿美元，这些钱大部分都会用来建设数据中心。

然而地面数据中心建设面临电网负荷限制、水资源限制、供给散热系统、土地审批与建设等诸多限制，所以算力需求不得不转向太空领域。

太空算力新兴同时带动了商业航天和太空光伏的迭代发展。

太空算力中心为商业航天打开了新的应用场景。

一方面星链部署百万级卫星，构建天地一体化超级算力和通信网络；另一方面人类进化为卡尔达舍夫二型文明，在火星建立新城市，两个场景都会催生出万亿级别的太空运力需求。

从转型角度看，传统航天以国家任务为主，可以不考虑成本，而商业航天则强调盈利性，所以商业航天最核心的目标就是降本。

太空算力中心也堪称光伏行业的“诺亚方舟”。在中国光伏产业全面陷于低谷的今天，反内卷不应该单单限于调控现有产能，以人力硬刚市场规律，而是应该“放开眼界，着眼太空，全面拥抱太空太阳能。

而传统光伏转型到太空光伏最重要的是改良技术。太空相对地面有更极端的空间环境与长期辐照损伤，太空光伏技术也从早期硅电池转向能更适应太空环境的砷化镓电池、钙钛矿电池等新技术。而中国的优势在于光伏产业已经独步全球。产业链上中下游一应俱全，具有大规模转向太空光伏建设的先发优势。

都属于“马斯克概念”，市场前景广阔

太空光伏与商业航天都属于马斯克商业版图中不可或缺的一环。两者属于共生关系，太空光伏需要依靠商业航天的运力，而商业航天需要太空光伏的订单。

商业航天方面，space x已经杀出了一条血路。2025年spacex发射165次，猎鹰9号单发成本1500-2800万美元，低轨单位成本1200美元/kg，无论在次数和成本上在全球都是绝对领跑者。spacex未来目标是进一步将入轨成本降至100-200美元/kg，从而支撑太空算力中心建设和大规模深空探索。目前spaceX预计今年六月启动上市，估值1.5万亿美元。

全球卫星发射数量

太空光伏方面，1月马斯克在达沃斯论坛宣布3年内建设200GW光伏产能，SpaceX负责太空光伏100GW，特斯拉负责地面光伏100GW。

200GW是什么概念？目前中国所有光伏装机容量约1130 GW，200GW光伏产能，相当于中国目前所有光伏装机容量的20%。而且由于太空光照时间长几乎不受天气影响，太空光伏年发电小时数可能是地面的7-10倍，这意味着同等装机下太空光伏的发电量将远超地面光伏。2025年我国光伏发电5726亿千瓦时，马斯克的太空光伏计划，保守估计将再造一个中国光伏产业的规模。

都有政策扶持

商业航天方面，去年11月《推进商业航天高质量安全发展行动计划于2025年至2027年》发布，将民用航天计划与基础课题、发射站基础设施、卫星数据等国家资源向商业主体开放。

国家航天局设立商业航天司，中国卫星网络集团成立等事件也体现了国家在商业航天领域开始逐步整合资源，谋划布局。

太空光伏方面，2024年《关于促进空间太阳能发电产业发展的指导意见》进一步细化太空光伏补贴机制，对示范项目给予30%研发费用加计扣除支持。地方政府积极响应，如海南文昌航天城设立10亿元产业基金，聚焦太空光伏上下游技术研发。

最后从市场表现来看，商业航天毫无疑问是四季度的题材王者。与商业航天最相关的卫星ETF，去年11月中旬启动，不到两个月涨了1倍。

卫星ETF大涨

太空光伏则是方兴未艾，光伏ETF（560980）12月中旬至今涨了16%，我在文章最后放出中金整理的太空光伏的概念股名单，但是否参与取决于你们。

那么大家觉得太空光伏会接棒商业航天成为一季度题材领头羊吗？评论区分享你的看法。#A股#​#A股#​​@头条财经​@头条股票​@头条基金​

中金：太空光伏产业链概念股名单