刷屏！头部投行中金，14亿美元动作引震动

资本市场再传大动作，国内头部投行中金公司，正式官宣拟发行合计14亿美元的浮动利率票据，引发行业广泛关注。

2月5日，中金公司发布公告披露，将按照自己的100亿美元担保中期融资计划，发行两笔浮动利率票据，总金额达14亿美元，发行价和票面本金一样[1]。两笔票据的还款期限不同，一笔5.5亿美元，2028年到期；另一笔8.5亿美元，2029年到期，利率则分别参考SOFR复合指数（一种国际通用的市场基准利率），在此基础上再额外增加0.48%和0.53%[5]。

不少普通读者可能会疑惑，浮动利率票据到底是什么？简单来说，这就是一种中期借钱的工具，利率不是固定不变的，而是跟着市场上的基准利息定期调整，既能帮中金降低“市场利息上涨导致借钱成本变高”的风险，也能满足投资者“收益跟着市场调整”的需求[3]，是香港市场上比较常见的一种借钱融资工具。

此次中金发行这种票据，目的很明确。公告里说，借到的钱扣除手续费后，主要用来还担保人及其子公司之前借的部分钱，剩下的还能用于公司日常经营[6]。目前，这种票据已经向香港联合交易所申请上市交易，预计2月13日就能正式生效，而且只对专业的投资机构发售[5]。

值得关注的是，这次14亿美元的借钱融资，市场反应很积极。据披露，两笔票据的认购金额差不多是发行金额的2倍[2]，而且还获得了穆迪评级机构“Baa1”的良好评级[1]，标普、惠誉两家评级机构也给出了“BBB+”的稳定评级[2]，这足以看出国际投资市场对中金公司的认可。

从这次发行的具体细节来看，帮忙推进的机构阵容也很强大。中金香港证券、花旗银行、渣打银行牵头负责整体协调，同时还联合了多家机构一起帮忙对接投资者、管理认购事宜[6]，多方一起发力保障发行顺利完成，也能看出中金在国际投资市场上的资源整合能力。

事实上，中金这次发行浮动利率票据，并不是临时决定的，背后是它优化借钱结构、深耕国际市场的长远考虑。从公司财务情况来看，截至2025年三季度末，中金公司总资产有7649.41亿元，负债占资产的比例是84.60%[9]，合理的借钱融资能进一步优化资金使用效率，为公司业务发展提供资金支持。

作为“扎根中国、连接国际”的头部投行（简单说就是专业帮企业融资、做投资的机构），中金近年来在国际融资领域动作不断。此前不仅帮香港机场管理局发行了70亿美元等值的多币种债券，还助力中国船舶租赁完成了港股可转债发行[8][10]，这次自己发行14亿美元票据，更是它提升自身国际融资能力、拓宽境外借钱渠道的重要一步。

在当前市场利息由市场调节的背景下，中金选择发行浮动利率票据，也体现了它的专业考量。和利率固定的票据相比，浮动利率票据能更好地适应市场利息的变化，有效降低“市场利息波动导致借钱成本不稳定”的风险[7]，尤其适合当前复杂的全球金融环境。

对于资本市场来说，中金这次14亿美元票据发行，既是自身发展的重要布局，也为国内其他投行在境外融资提供了可参考的例子。后续随着票据上市流通，中金能进一步补充可灵活使用的资金，为其境内外业务协同发展提供支撑。