美股暴跌！AI狂欢要结束了？

AI泡沫要全面破灭了？

最近美股真是把我给干蒙蔽了

纳斯达克指数三天累计暴跌超4%

本周更是遭遇了自去年4月以来最严重的连续抛售

大型科技股基本统统下跌

微软跌4.95%

亚马逊跌4.42%

特斯拉跌2.17%

软件股更是成为重灾区

Factset股价一度暴跌超10%

汤森路透跌超5%

创下2020年3月以来最低

芯片股AMD也是暴跌17%

英伟达连续4个交易日跌幅达10.06%

我本人一直定投的纳斯纳达克基金

最近都是绿得发慌

于是很多人说全球AI泡沫全面破灭近在咫尺

事实真的是这样吗？

首先跟以往不同的

是本轮对于AI产业的冲击是来自内部

而非宏观层面

直接的导火索是

Anthropic团队推出的新兴自动化工具Claude

很多人称它为OpenAI最强劲对手

你可以简单理解为它就是一个AI大管家

已经完全脱离了简单的只是帮你回答问题或者写几行代码

而是真正接手一整块的工作

比如以前你让AI写个程序

它得自己一步步从头想到尾

现在你可以让claude作为项目经理

让它再去自动指挥其它AI员工

原来按每个软件计费的服务

未来可能被一个集成化的AI插件一键替代

这种来自技术内部的颠覆

让一众软件终端企业心慌

但更深层的原因

藏在最近几家科技巨头的财报里
谷歌营收猛增，利润大涨

云业务增速接近50%

数据好到爆炸

结果股价反而跌了

亚马逊也是类似

为什么？
原因就是巨大的资本开支
谷歌预计2026年资本支出将接近翻倍

达到惊人的1750-1850亿美元

亚马逊更是预计冲到2000亿

这些钱，绝大部分都将砸向AI——建算力中心、买芯片、训练大模型

市场一下子懵了

这是在“梭哈”啊！
投这么多钱，未来能赚回来吗？

会不会变成一场代价高昂的内卷军备竞赛？

这种巨大的不确定性

成了压在股价上的石头。

然而，如果我们换个角度

会发现另一条清晰的逻辑：
这些天文数字般的资本开支

本身就是AI革命正在真实发生的铁证。
钱不会说谎

大厂敢这么烧，是因为看到了实实在在的需求

谷歌的AI助手Gemini

上线四个月就卖出800万企业席位，月活直奔7.5亿

AI不仅没吃掉搜索的老本行

反而让它增长了17%

这说明什么？

AI不是在简单地替代旧业务

而是在创造全新的增长

所以，我的结论是：
从来没有所谓的“AI技术泡沫”

只有“AI股市泡沫”
就像2000年

互联网泡沫破裂

清算了无数讲故事的公司

但亚马逊、谷歌活了下来

并重塑了世界

今天也一样

市场恐慌正在清算那些只有概念

没有实绩的“AI概念股”

但对于那些真金白银投入

并已看到增长曙光的技术核心

每一次深蹲，都可能是为了跳得更高。

作为打工人，你我早已感受到AI带来的效率飞跃

作为投资者，我们需要分清技术的浪潮与市场的波涛

浪潮不可逆

波涛则终将平息
当巨头们不惜代价押注未来时

真正的变革

或许才刚刚开始