国债ETF5至10年(511020)历史持有3年盈利概率为100.00%

机构认为长债收益率可能再度下行5-10BP。全球风险偏好大降温。近日科技股的风向标-纳斯达克指数持续调整，此前狂热的贵金属投机戛然而止，虚拟货币暴跌。近期COMEX连续大幅上调贵金属保证金比例，参考百年历史，贵金属史诗级牛市可能终结了。有色金属投机情绪亦降温，PPI上行压力减轻。

固收类理财及年金持有大量的二级债基，年金及险资权益仓位处于历史高位，股市再调整些，可能引发理财大量赎回二级债基。基金股票仓位主要在科技及有色股上，但风险偏好下来后增量资金或不再流入高估值板块，基金重仓股可能面临22-24年的负反馈困境。A股面临风格切换，震荡市建议重视红利及银行股，保存收益为上，看好优质银行。

2025年11月20日以来，券商、基金及年金等交易盘合计净卖出超长利率债3700亿，交易盘超长债持仓过少，过于集中于中短债上。本波债市行情靠配置盘驱动，交易盘几乎未参与。随着风险偏好下降，近期长债收益率可能再度下行5-10BP。机构明确预判，10Y国债将突破1.80%，30Y国债活跃券重回2.2%以下。1Y大行同业存单利率或降至1.55%以下。行情总在不经意间，一致预期前期可能是强化趋势，后期则可能是错的。

截至2026年2月5日 15:00，中证5-10年期国债活跃券指数(净价)(H21018)上涨0.05%。国债ETF5至10年(511020)上涨0.09%，最新价报115.95元。

流动性方面，国债ETF5至10年盘中换手0.25%，成交293.19万元。拉长时间看，截至2月5日，国债ETF5至10年近1年日均成交5.93亿元。

规模方面，国债ETF5至10年最新规模达11.94亿元。（数据来源：Wind）

回撤方面，截至2026年2月5日，国债ETF5至10年今年以来最大回撤0.21%，相对基准回撤0.08%。回撤后修复天数为5天。

费率方面，国债ETF5至10年管理费率为0.15%，托管费率为0.05%。

跟踪精度方面，截至2026年2月5日，国债ETF5至10年近3月跟踪误差为0.024%。

国债ETF5至10年紧密跟踪中证5-10年期国债活跃券指数(净价)，中证5-10年期国债活跃券指数从沪深交易所或银行间市场上市的记账式附息国债中,选取发行期限为5年、7年和10年的债券作为指数样本券,采用非市值加权计算,以反映上述三个期限国债活跃券的整体表现。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。投资人应当认真阅读《基金合同》《招募说明书》等基金法律文件，全面认识本基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应，理性判断市场，谨慎做出投资决策。本材料中相关信息来源于基金管理人认为可靠的公开资料，相关观点、评估和预测仅反映当前的判断，后续可能有所变化。本材料所含任何市场观点的内容皆基于相应的假设条件，而任何假设条件都可能随时发生变化。基金管理人不承诺、不保证任何具有预测性质的市场观点必然得以实现。材料中提及的个股不构成投资推荐或建议。ETF基金的二级市场涨跌幅不代表基金实际收益率，请投资者关注场内价格波动风险。