2.6盘前速览   银行消费轮动、科技调整，资金节前避险加剧

【地产与消费链】

卖方认为，建材行业需求重心正转向存量与非房市场，价格战趋缓，龙头提价意愿显著。

奥克斯空调宣布涨价6%-10%。

相关ETF：银行AH优选ETF(场内：517900，场外：016572)、消费ETF(场内：510150，场外：217017)、食品饮料ETF(场内：159843)

【半导体】

供需紧张：英飞凌因AI数据中心需求挤压产能而发布调价函；台媒报道MLCC现货价上调；卖方称靶材环节已集体提价。

相关ETF： 半导体设备ETF(场内：561980，场外：020464)

【有色金属】

印尼政府拟整治非法镍矿开采。

相关ETF： 有色矿业ETF招商(场内：159690，场外：026477)

【卫星互联网】

德国计划斥资410亿美元打造太空军备。

路透报道，SpaceX计划推出星链电话和直连设备互联网服务。

相关ETF： 卫星产业ETF(场内：159218)

【新能源】

卖方指出，特斯拉已在电池正负极均应用干法电极技术，国内纳科、宏工处于领先并与特斯拉对接。

彭博报道，中国太阳能行业预计2026年新增装机量将出现断崖式下跌。

相关ETF： 电池ETF(场内：561910，场外：016020)、光伏ETF招商(场内：516230)

【人工智能】

谷歌业绩：谷歌业绩超预期，并公布2026年资本开支指引1750-1850亿美元，远超市场预期，但因巨额投入引发市场对回报的担忧。

技术趋势：卖方认为，光模块的半导体化趋势（NPO/CPO/OCS）及PCB HDI化是行业明确方向。

应用动态：豆包App预热除夕活动；工信部提示防范开源AI智能体（OpenClaw）安全风险；Kimi K2.5冲上调用量榜首，公司表示面临算力短缺。

生态分化：Alphabet CEO称Gemini既是SaaS的赋能者也是“终结者”，预示软件生态可能出现“K型分化”。

相关ETF： 云计算ETF(场内：159890，场外：021716)、软件龙头ETF(场内：159899，场外：018385)、TMT50ETF(场内：159909，场外：004409)

【面板】

TrendForce数据显示，2月电视面板价格预计延续上涨态势。

相关ETF： 消费电子50ETF(场内：159779，场外：016007)

八部门联合发文，目标到2030年初步形成中药工业全产业链协同发展体系。

相关ETF： 医药ETF沪港深(场内：517990)

【策略观察】

昨日成交进一步缩量至2.18万亿，市场延续“高低切换”风格，缺乏明确的赚钱效应主线。板块方面，美容护理、银行、食品饮料等消费及金融板块轮动上涨，资金流向低位防御品种。题材层面，消费板块（零售、酒店旅游、电影）凭借春节预期获得关注；AI应用部分个股有所异动；金融股出现无逻辑的脉冲式拉升。而前期强势的太空光伏、光模块等产业逻辑明确的科技方向则出现显著调整。整体来看，节前资金趋于谨慎，市场在缺乏增量资金和强力催化的情况下，倾向于在震荡区间内进行板块轮动。若科技与资源主线不能快速企稳反弹，市场将陷入更散乱的博弈状态。

相关ETF： 中证红利ETF(场内：515080，场外：012643)、沪深300增强ETF(场内：561990，场外：024636)、A500指数ETF(场内：560610，场外：022455)

风险提示： 以上内容仅为市场信息汇总，不构成任何投资建议。提及个股及ETF仅供分析参考，不做推荐。市场有风险，投资需谨慎。