上海
★ 设为星标 | 只讲人话，带你玩转AIGC。
今早看完 Alphabet (谷歌母公司) 的 2025 Q4 财会，我最大的感受是：你大爷还是你大爷。
当外面的世界还在为 OpenAI 的各种“瓜”吵得不可开交：一会儿是传闻英伟达撤回 1000 亿投资，一会儿是 Anthropic 在超级碗广告里公然嘲讽 ChatGPT 的贴片广告。
而谷歌却默默把一份年营收 4028 亿美元的成绩单甩在了桌上 。
国内外很多人还在问“AI 到底能不能赚钱”，谷歌已经用 345 亿美元的单季净利润（同比增长 30%）给出了答案 。
这不仅仅是一份漂亮的财报，更像是一份“新旧王权交替”的宣言。
今天我们就一起来扒一扒，隐藏在这些天文数字背后，那三个真正改变 AI 战局的细节。
01｜Apple 的“投名状”，终于在账本上兑现了
先看一个炸裂的数据：Google Cloud（谷歌云）本季度营收暴涨 48%，达到 177 亿美元。
我很难相信在云计算（看看国内）这么卷的赛道，它还能单价暴涨 48%，这个涨幅已经超过了微软的 Azure。
这不仅仅是增长，这是爆发。为什么？
之前，Apple 与谷歌关于 Gemini 的合作虽然已经官宣（大家都知道未来的 Siri 会接入 Gemini）。
但财报透露了一个此前从未公开的关键信息：谷歌云实际上已经成为了Apple 的“首选基础设施供应商”。
这 48% 的增长里，核心驱动力其实从“卖资源”变成了“卖模型”。
这也解释了为什么谷歌云的积压订单（Backlog）能环比激增，那可是 700 亿美元的年化营收规模。
强如 Apple，在打造自家 AI 时，也选择了基于 Gemini 技术来构建基础模型。
这说明谷歌已经构筑了一道新的护城河：算力只是入场券，顶尖的 AI 模型才是这一轮云战争的“核武器”。
对于竞争对手来说，这比单纯拼基建更让人绝望。
02｜龟兔赛跑：Gemini 离 ChatGPT 只差一个身位
之前大家总觉得谷歌在模型上慢半拍，被 OpenAI 压着打。
但这份财报透露了一个关键数据，可能会让 Sam Altman 睡不好觉。
Gemini App 的月活跃用户（MAU）已经冲到了 7.5 亿。
最新的第三方数据显示，ChatGPT 目前的 MAU 大约在 8.1 亿左右。
两者的差距已经缩小到了毫厘之间。
但真正的危机感，其实藏在趋势里。
如果你仔细看一眼最近半年的流量走势图，会发现一个让 OpenAI 极度焦虑的现象：ChatGPT 在过去 6 个月里几乎是“躺平”的。
反观 Gemini，增长斜率陡峭得吓人。
一边是 OpenAI 最近因为要在 ChatGPT 里强行植入广告被用户疯狂吐槽，甚至被 Anthropic 发广告贴脸开大。
另一边是谷歌凭借安卓生态和全家桶的优势，稳扎稳打地把 Gemini 塞进了数亿用户的手机里。
如果说 C 端用户的流失还可以归咎于审美疲劳，那么 B 端开发者的“叛逃”才是最致命的。
在最新的 OpenRouter 榜单里，前十居然找不到 GPT 的身影！
也就说，在对成本和性能最敏感的开发者圈子里，性价比极高的 Gemini 和开源/国产模型正在疯狂吞噬 GPT 的份额。
谷歌财报里说“Gemini API 每分钟处理 100 亿个 Token”，现在看这不仅不是吹牛，反而是对 OpenAI 正在失去开发者生态的一记残酷实锤。
03｜1850 亿美元的“护城河”，谁能跨过去？
如果说营收和用户数是“面子”，那么资本支出（CapEx）就是“里子”。
谷歌在财报里给出了 2026 年的指引：预计资本支出将在 1750 亿到 1850 亿美元之间。
说实话，看到这个数字时我还是愣了一下的。
1850 亿美金是什么概念？这相当于半个阿里的市值。。。
但这绝不是盲目烧钱，而是一种降维打击。
当竞争对手还在为融资发愁、为英伟达的芯片配额焦虑时，谷歌直接通过这种量级的投入，把 AI 的门槛抬高到了似乎无法企及的高度。
这笔钱将变成更多的数据中心、更强的 TPU 集群、以及更难以撼动的能源基础设施。
Pichai 这次没有画饼，他很直白地说：AI 的投资正在全面驱动收入增长。
老粉都知道，我已经全线切到了 Google Gemini。
不仅是因为模型强，更因为谷歌的全家桶太好用了。
最近 Chrome 浏览器直接原生集成了 Gemini，那种丝滑的体验，真的让人“用了就回不去”。
其实这股风潮，在国内也已经杀疯了。
看看隔壁的阿里，完全是一样的打法。
现在的通义千问早已不是一个简单的聊天框，而是可以点外卖、购物、订机票酒店、做旅行规划等一系列事情了。
千问也把阿里的全家桶都装进来了，整个阿里会变成一个千问，而整个字节也会变成一个豆包。。
这也让我看到了 AI 行业的终局：单纯做 AI 的公司，接下来的日子会越来越难过。
当 AI 变成了像水和电一样的基础设施，只有手里握着浏览器、手机系统、办公软件、电商平台这些“入口”的巨头，才拥有真正的定价权。
OpenAI 确实开启了时代，但最后收割时代的，很可能还是谷歌、阿里这些拥有一整个生态系统的老牌巨头。
Gemini 即将反超 ChatGPT，国内的千问/豆包你也用得不少，现在的你更看好谁？欢迎在评论区聊聊。
(如果这篇解读对你有价值，请点个“赞”，这对我很重要！)
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
