重视，主力出手了！

2月3日午盘动向

主线一、商业航天：SpaceX催化下的太空数据中心行情

今日商业航天板块成为全场最吸金主线，主力资金净流入超12亿元，核心逻辑源于SpaceX与XAI合并的消息落地，市场预期低轨卫星星座建设与AI算力协同将打开万亿产业新空间。

核心标的动向

通宇通讯：公司作为5.5G/6G及卫星互联网核心标的，不仅在东南亚运营商集采中斩获5G基站天线订单，更在低空通信设备领域完成技术突破，适配无人机与卫星互联网场景。随着低轨星座建设加速，其卫星通信天线业务有望成为第二增长曲线。

信维通信：公司消费电子业务随苹果供应链复苏触底反弹，同时切入汽车毫米波雷达与卫星通讯天线领域，军工订单占比提升至25%。近期公告显示，其为某低轨卫星星座项目供应的相控阵天线已完成交付，技术实力获下游客户高度认可。

永鼎股份：公司超导电缆项目落地上海，中标国内首个35kV高温超导电缆示范工程，同时海外海缆订单放量，新能源业务占比提升至40%。此外，其布局的卫星互联网用超导传输技术已进入中试阶段，未来有望受益于低轨星座的大规模组网。

东方钽业：公司靶材业务正式进入台积电供应链，高端钽粉、钽丝产能扩张30%。其军工级钽合金材料已应用于卫星电源系统，在商业航天浪潮中具备双重弹性。

军工装备联动行情

商业航天的热度同时传导至军工装备板块，航发动力与航发控制获主力资金合计净流入超3亿元。

航发动力新型号发动机量产交付加速，海外维修订单突破带来毛利率环比提升；

航发控制中标国产大飞机配套项目，航空发动机控制系统订单排期至2027年，新型电液伺服技术获军方认证，市占率进一步提升。

二、光通信与CPO：AI算力驱动下的硬核科技行情

光通信与CPO板块延续昨日强势，核心逻辑是海外AI算力需求爆发，英伟达GB200等新一代AI服务器对800G/1.6T高速光模块的需求呈数倍增长，产业链公司订单饱满。

核心标的动向

天孚通信：公司800G/1.6T高速光器件产能满产，2025年净利润预增60%-80%。其CPO配套光引擎组件已送样测试，技术路线与全球头部算力厂商深度契合，未来业绩弹性充足。

光迅科技：公司CPO技术取得关键突破，相关产品已送样至国内头部AI算力中心，同时1.6T光模块完成研发并进入客户验证阶段。随着AI算力中心建设加速，公司作为国内少数具备CPO技术储备的厂商，有望充分受益行业红利。

华工科技：公司800G光模块出货量持续攀升，海外客户订单占比超60%，同时布局的激光雷达业务获新能源车企定点，多元业务结构增强抗风险能力。

算力基建延伸机会

华胜天成：公司与某头部互联网企业签订1.2亿元智算中心合作协议，信创业务中标央企项目，政务云订单落地加速，AI算力与信创业务双轮驱动下，业绩增长确定性高。

海兰信：海底数据中心（UDC）在海南自贸港商业化落地，军工导航业务稳定增长，现金流持续改善。

主线三、新能源/电力设备：资金分流下的结构性机会

新能源与电力设备板块今日资金关注度有所回落，但核心标的仍获主力资金逆势布局，主线逻辑围绕特高压、光伏技术迭代与出海需求展开。

核心标的动向

特变电工：公司特高压换流变压器中标国家电网17亿元项目，新疆多晶硅产能满产，光伏业务贡献稳定现金流。随着“十五五”特高压投资加速，公司作为核心设备供应商，订单量价齐升趋势明确。

迈为股份：公司异质结（HJT）设备订单超预期，中标头部光伏企业2.8亿元设备采购项目，钙钛矿叠层设备研发取得关键突破，技术路线领先行业。在光伏技术迭代周期中，公司作为设备端龙头，有望充分受益HJT与钙钛矿产业化进程。

福斯特：公司光伏胶膜市占率全球第一，新品POE胶膜出货量占比提升至35%，绑定头部组件厂商，订单排期至2026年二季度。随着N型电池片渗透率提升，POE胶膜需求将持续增长，公司业绩增长具备坚实支撑。

主线四、AI应用：细分场景突破下的估值修复

AI应用板块今日表现相对平淡，但细分领域龙头仍获主力资金关注，核心逻辑是AI技术在营销、Web3.0等场景的商业化落地。

核心标的动向

浙文互联：公司AI营销业务收入大幅增长，与字节跳动达成深度合作，虚拟数字人技术在电商直播领域落地，盈利能力持续改善。

智度股份：公司Web3.0与AI广告业务融合，虚拟资产合规化布局取得进展，参股公司上市带来投资收益，多元业务结构增强业绩韧性。

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