争抢到期存款“蛋糕” 银行客户经理“周末也没歇着”

证券时报记者 秦燕玲

“周末也没歇着。”某股份行东部地区网点的客户经理严昊告诉记者，当前存款活动的力度“很难得”——“每新增1万元就送10积分，1个积分相当于1块钱，我们一般是给京东e卡。”他表示，这类活动在以往某国有大行和其他股份行中“从来没有过”，核心是为了抢抓即将到期的存款“蛋糕”。

一段时间以来，“天量存款到期”话题引发市场广泛关注。在这场大讨论背后，一边是普通储户难觅年化收益率超2%的存款产品；另一边则是基层网点员工在“永恒揽储压力”加剧下，继续承压前行。

根据市场机构测算，本轮“天量”到期存款规模约在50万亿元—75万亿元之间，其中1年期以上定期存款到期规模较2025年初新增约10万亿元。无论整体到期资金体量还是中长期定存到期资金体量，都让银行体系之外的各类产品“嗅”到资产再配置的潜力，“存款搬家”的讨论也由此持续升温。

“愿意存三年期、五年期定存的人，很多都是需要这部分存款给自己做最后保障的人，他们不会因为多出一两个百分点的收益率而去投那些自己看不懂底层（资产）的理财产品。”西部地区某股份行分行行长告诉记者，据其观察，不少中长期限储户为风险厌恶型投资者，甚至“只相信银行到期还本付息”，而这部分客户在选择定存的储户中占大多数。

而从本轮新增到期存款来源看，中金研究指出，2022年至2023年的存款高增长主要源自理财的再配置，当时由于债市利率迅速上行导致理财产品出现净值回撤和赎回的“负反馈”。因此这部分“超额存款”性质上与理财产品近似，主要在低风险偏好资产中进行配置切换。

同时，上述西部地区某股份行分行行长认为，2022年之后新增的超额存款以预防性存款为主，即便到期，这部分客户的风险偏好也不会出现明显改变，因此存款到期之后不会流入高风险、高收益的股市，更可能的是在各银行之间腾挪。“这时候（三年期定存利率）是1.5%还是1.9%，或者谁家送的米面油更多就显得更重要了。”

“天量”到期存款仍将辗转于银行间，一定程度也意味着银行结构间价格“内卷”的暗战难以休止。

位于东部地区县级市的某国有大行分行行长自2025年下半年起就为流失的存款发愁，“一些小银行乱报价，我们三年期大额存单利率只有1.55%了，小银行还在报1.85%，一流失就是几千万元”。

眼下这个阶段，国有大行对存款利率的强化管理，为已经到达历史低点的净息差企稳提供了喘息，与此同时也带来了更大的存款压力。前述国有大行分行行长对记者表示，在存款产品的差异化定价策略方面，国有大行几乎不可能单独给某一客群予以高利率优惠，也并无大力度政策，因此储蓄存款“从去年开始就很难了”，同时，与息差企稳的压力相比，还是存款压力更大一些。

对于国有大行与中小银行之间的揽储压力对比，上述西部地区某股份行分行行长持不同意见，他认为，四大行多年品牌积累以及网点优势，都是其揽储压力更小的原因。而赠送实物或购物卡、甚至返现等手段，无论国有大行还是更下沉的城农商行，都有足够动力去进行隐秘操作，“揽储是银行永恒的压力”。

作为“揽储神器”，大额存单在很长一段时间里都是储户青睐的存款产品。从记者采访了解到，无论国有大行还是股份行，都对中小银行发起的大额存单“价格战”颇有微词，那么这些银行大额存单产品的利率分布究竟如何？

证券时报记者梳理了今年1月公布于中国货币网的318份大额存单公告，共79家中小银行发行了大额存单产品，包括77家农村金融机构、1家城商行和1家民营银行。计划发行金额合计约为260亿元，其中计划发行金额排名前5的机构分别为江苏常熟农商行、湖南宁乡农商行、珠海农商行、江苏苏州农商行、吉安农商行，这5家机构截至目前单家计划发行金额均超过10亿元。

在今年1月这些中小银行发行的全部318期大额存单（未区分对公、对私）中，一年期的计划发行金额最大，紧随其后的则是三年期。这两个期限产品的平均利率分别为1.46%和1.84%。而四大行目前在售的三年期大额存单利率均为1.55%。

总的来看，即便中小银行的大额存单产品在利率设置上高于国有大行，但期限设置短期化、甚至1月期与3月期产品平均利率“倒挂”，均显示出中小银行在揽储冲动下对资产负债的平衡术。

目前市面上仅有的几份年化收益率超过2%的大额存单产品来自广西、贵州、天津等地的农村金融机构，其中，贵州地区的几家银行——兴义农商行、松桃农信联社、都匀农商行、铜仁农商行、兴义农商行、六盘水农商行，利率最高能达到2.15%；而广西乐业农商行则提供了当下更为稀少的五年期大额存单。根据广西乐业农商行的公告，今年第一期五年个人大额存单，计划发行量1000万元。

当然，大额存单产品并非银行将存款留在系统内的唯一利器，因理财产品收益波动而流出的“超额存款”一定程度上也在回流向理财产品。

“理财你也可以关注下我们行，刚刚群里还在通知，我们计划推一个业绩比较基准在2.55%至2.9%的产品。”理财产品也是严昊周末推销的侧重点，这个尚在计划中的产品为下次回访预埋了话头。