掘金日报（2.2）｜大盘跌超2%，主力资金左手白酒右手电网

A股三大指数今日集体下跌，沪指、深成指、创业板指分别下跌2.48%、2.69%、2.46%。三市成交额26066亿元，较上日缩量2558亿元，超4600只个股下跌。

贵金属、油气开采及服务、化工、煤炭、钢铁、半导体等板块集体大跌，白酒、电网设备板块表现坚挺。

湖南白银、白银有色(601212)等资源周期股跌停，兆易创新(603986)等半导体板块跌停。电网设备、白酒、影视院线等板块表现强势。

2月2日，A股市场整体呈现资金净流出态势。三大指数同步下跌，上证指数跌2.48%，报4015.75点；深证成指跌2.69%，报13824.35点；创业板指跌2.46%，报3264.11点。

今日主力资金流入前五的板块中，食品饮料和银行板块表现相对抗跌，显示资金避险情绪浓厚。今日主力资金流出前五的板块主要集中在电子、基础化工和有色金属等周期性板块，其中电子板块净流出高达290.23亿元。

今日西部材料(002149)以28.94亿元的主力净流入额位居首位，中超控股(002471)和中国西电(601179)分别以17.74亿元和13.89亿元紧随其后。今日主力资金流出前五的个股中，中际旭创(300308)、兆易创新和湖南黄金(002155)分别以35.73亿元、31.12亿元和22.40亿元的净流出额位居前三。

2月2日，A股市场共计44只个股涨停，涨停股主线清晰聚焦“新型电力系统”建设，特高压、智能电网、泛在电力物联网为核心引擎，叠加充电桩、IGBT、光通信等配套环节形成完整产业链共振。

充电桩概念同步爆发，顺钠股份(000533)、联域股份等首板标的与特高压个股形成“主干+末梢”联动，反映新能源车用能基建正从“车端”向“网端”全面渗透。

此外，资金轮动特征明显，从高位AI应用、消费电子向电力设备、国企改革等低估值、高政策确定性板块切换；从纯概念炒作向“订单+产能+政策”三重验证的实绩型标的集中。

首板数量最多，说明市场上首次涨停的股票较多，可能是受市场情绪、消息面或短期资金推动。从首板到三板及以上，数量逐级减少，符合典型的“连板淘汰”规律。

三板及以上股票如皇台酒业、横店影视(603103)等，可能属于近期热点题材（如消费、影视等），具备一定的板块效应。

今日电网概念板块上涨的核心消息面驱动因素，主要源于全球AI算力需求爆发带动电力基础设施升级，叠加国内“十五五”电网投资规划明确落地，形成内外需共振的强劲支撑。

产业层面，AI算力爆发推升电力设备需求。AI大模型训练与数据中心建设加速，高功率、高稳定性的供电成为算力集群的“生命线”，变压器等电力设备正升级为算力基础设施的核心组件。

数据显示，我国广东、江苏等地的变压器工厂已处于满负荷生产状态，面向数据中心的订单排产已至2027年底。美国市场相关设备交付周期亦50周延长127周，印证全球性供需紧张格局。

另一方面，国内电网投资进入“十五五”高景气周期，国家电网与南方电网“十五五”投资规划为行业提供确定性需求支撑。国家电网预计“十五五”期间固定资产投资达4万亿元，较“十四五”增长约40%，重点投向特高压外送通道、主配微协同新型电网及数字化升级；南方电网2026年固定资产投资安排1800亿元，连续五年创新高，预计“十五五”总投资规模近1万亿元。

前述投资重心明确聚焦特高压输电、智能变电站、柔性直流输电、配电网智能化等关键领域，直接拉动电网设备订单放量。

数据显示，去年中国变压器出口总值达646亿元，同比增长36%，出口金额累计达90.36亿美元，产能占全球60%，成为全球最大变压器生产国。出口结构持续优化，北美、欧洲、非洲等地区增速显著，其中2025年6月对北美出口同比增长超110%，非洲地区同比增长达77%。中国企业凭借1.5–2年的交付周期（较日韩快）、20%–30%的成本优势，成为全球电网补缺的关键力量。

政策层面，1月30日，国家发改委、能源局印发《关于完善发电侧容量电价机制的通知》，首次在国家层面建立电网侧独立新型储能容量电价机制，明确储能作为系统保障性电源的收入保障，显著提升电网侧投资积极性，进一步拓展电力设备市场空间。

今日市场表现印证板块热度Wind数据显示，2026年2月2日，电网概念板块平均涨跌幅达1.14%，多只个股强势涨停：

全市场唯一跟踪中证电网设备主题指数的ETF（159326）当日涨幅达2.38%，成交额超12亿元，资金抢筹迹象明显。

本文来自和讯财经，更多精彩资讯请下载“和讯财经”APP