10分钟搞懂ETF：1300多只到底该怎么选？

现在市面上的ETF有一千多只，让人看得眼花缭乱的。各个品种、分类都还没搞清楚，很多散户朋友稀里糊涂地就进场了。

我之前也说过，其实ETF很适合我们散户去买，因为它不是单押某一个股票，分散了很多风险，也不容易踩到黑天鹅。

像最近这一年，很多ETF的表现都不错，甚至有翻倍的，其实也不比个股差。

所以今天这篇文章，我就用最通俗的大白话，把ETF 的主要分类和挑选思路一次讲清楚，帮你在这一千多只ETF里，快速找到适合自己的那一类。

文章非常干货，建议收藏阅读，觉得有收获可以给文章点个赞，感谢。

1、第一类：股票ETF（买的是一堆公司）

咱们把所有ETF比喻成一个超市，那么股票ETF就是超市中的“米面粮油”，体量大，范围广，不可或缺。

股票相信大家都了解，股票ETF就是买一堆公司的股票，但是股票ETF之间也有一些细小的分类。

（1）宽基ETF（什么都买一点）

它相当于把一个市场里“有代表性”的公司全打包了，可以理解为“整个市场的平均水平”。

它不赌行业、不赌题材，适合不喜欢天天盯盘，不想研究行业，喜欢稳，喜欢“慢慢涨”的人。

• 比如沪深300（ETF）：买的是A股里规模最大、最核心的300家公司
• 中证500（ETF）：买的是中型公司，更偏成长
• 科创50（ETF）：买的是科创板里最有代表性的50家科技公司

（2）行业ETF（只买一个行业）

它只买某一个行业，行业涨，它就涨；行业跌，它也躲不开。

比较适合明确看好某个行业，能接受大波动的交易者。

• 比如芯片（ETF）：半导体设计、制造、设备公司
• 医药（ETF）：医药研发、制药、医疗服务
• 白酒（ETF）：各种白酒龙头公司

（3）主题ETF（按趋势选公司）

这个类型的ETF不按传统行业来分，而是围绕某一个阶段性趋势或市场共识，把相关公司组合在一起。

你可以把它理解成：不是看现在赚多少钱，而是赌“未来几年会不会成为主线”。

这类ETF更偏向概念和预期驱动，行情来的时候，涨得很快；但一旦热度退潮，回撤也会比较明显，就像ETF届的网红，红得快，凉得也快。

所以它更适合对某个趋势有明确判断，能接受短期波动，不指望一路躺赢的交易者。

比如常见的就是人工智能（ETF），新能源主题（ETF），低碳/碳中和（ETF）等等。

（4）Smart Beta ETF（按规则筛选）

这个听起来好像很高大上的样子，其实理解起来也很简单，就是按某个固定标准挑公司。

比如只选分红高的，只选波动小的，只选财务质量好的。

这类ETF比宽基要好一点，也不用自己去选股，人家都给你安排好，虽然收益也不会爆炸，但是也是“少油少盐的健康餐”。

• 比如红利类的ETF：专挑分红高、现金流稳定的公司
• 低波动的ETF：专挑股价波动小的公司

债券ETF就相当于你把钱借出去，定期收利息，你成了别人的债主。

它会把钱借给我们的母亲大人，或者信用高的机构，来赚取利息，所以不会暴涨，但是非常稳，适合求稳的交易者。

• 比如国债（ETF）：把钱借给母亲大人
• 政金债（ETF）：借给政策性银行

这可以说是我们ETF中的“压舱石”，不是发动机。

3、第三类：商品ETF（买的是价格本身）

商品ETF不是买公司了，而是跟踪某种商品的市场价格，它不关心公司的业绩，只看买的这个东西值多少钱。

• 比如黄金（ETF）：金价涨，你就赚
• 原油（ETF）：原油价格涨跌直接影响收益

这类ETF很适合用来对冲通胀，也适合在有避险情绪的时候买，相当于一种“另类保险”。

4、第四类：货币ETF（放现金的地方）

货币ETF投的不是股票，也不是债券波段，而是极短期、风险极低的货币市场工具，相当于你股票账户里的“高息活期存款”。

比如货币ETF（交易代码常见 511xxx），银行间回购类货币的ETF等等。

它几乎没有什么太大的价格波动，也不要去追求涨幅，就是拿来存现金就行，每天会给你结一点“零钱利息”，可以说是余额宝的替代品。

5、第五类：跨境ETF（买的是国外市场）

相当于用A股的账户，买海外的资产。它可以跟踪海外的市场指数，不受单一市场的限制。

• 比如恒生（ETF）：香港股市
• 纳斯达克（ETF）：美丽国的科技股

这类ETF就适合想要分散风险，不想只押单一市场的交易者。

6、买ETF要看哪些关键因素？

上面介绍的这些就是不同ETF之间的差别，可以按自己的风险偏好去选，但是买ETF也是有一些需要重点看的因素。

（1）这只ETF的规模有多大？

常理来说，大于100亿的盘子属于非常优质的，但也少，20亿以上的也可以，20亿以下的，尤其是10亿以下的，要谨慎考虑。

（2）这个ETF存在的时间多长了？

5年以上的比较好，如果10年以上就更好了，时间太短的没经过周期的考验，需要打个问号。

（3）ETF的长期收益和回撤（必须看）

5–10年的年化收益率怎么样？最大的回撤是多少？波动率是多少？这些都必看。

如果长期收益一般，回撤还巨大，那这个ETF就有问题，不值得买。

（4）好不好卖？流动性怎么样？

ETF是交易品，你卖一个ETF的时候，一定得有人接盘，不然就卡单了，所以这时候你就得看一下每天的成交额，就是日均成交额（看近20日）。

大于1个亿的，流动性就很好，3000万以下的，流动性就一般了，如果小于1000万，就容易卡单。

（5）跟指数跟得紧不紧？

ETF是照着指数走的，如果老是指数涨，它涨得少；指数跌，它跌得多，那就不行。

跟踪误差≤1%是比较好的，大于1%就有点大了，你们可以在同一个指数的多只ETF之间比较，谁更贴近谁更好（这个数据在基金页面一般都能看到）。

（6）溢价怎么样？高不高？

ETF有两个价格，一个是真实价值，一个是你买的价格。当你买的价格高于真实价格时，就是有溢价了。

这就相当于你加价买这个ETF，如果溢价太高，就是买贵了，就非常吃亏。

如果溢价率 ≤ 0.5%，就算比较正常的，大于1%就要再考虑一下了，另外跨境ETF的溢价会更高一点，遇到高溢价更要谨慎，尽量别追。

（7）持有成本高不高？

这点倒是经常会被忽略，股票ETF是有管理费+托管费，如果小于0.3%，那就是非常低的；如果大于0.8%，那就太高了。

你如果想长期持有这些ETF，就一定要看它的费率，不然总体的复利上会吃亏。

我做了一个ETF下单前的检查表，放在下面，你们可以作参考。

说到底，ETF并不是什么高深的东西。它最大的好处就是把复杂的选股交给规则，把风险分散掉，让普通人也能参与市场。

只要你在下单前，把规模、时间、流动性、跟踪误差、溢价、费率这几项过一遍，基本就能避开大多数“看起来很香、结果很坑”的ETF。

另外，我最后强调一下，虽然说ETF相比较个股已经分散了风险，但还是有风险的，有时候在急涨急跌的行情里，ETF也会有很大的波动。所以你们一定要在交易的时候控制好仓位，做好资金管理。