特朗普敲定美联储新任掌门人

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周末了，咱们一起吃个金融大瓜。特朗普1月30日提名凯文·沃什为下任美联储主席，不过这不是最终定论，这一提名还需获得参议院批准。别以为这是人家美国的事，它会直接影响到咱们手里的股票、黄金和理财收益，芳姐大白话跟大家讲讲该怎么理解这件事。

首先说说，特朗普为啥偏偏选沃什？

核心就是既合心意又靠谱。

第一，政策诉求完全对得上，特朗普一直想让美联储快点降息，一来能减轻美债的利息压力，二来能提振经济和美股，而沃什现在明确支持降息，刚好踩中特朗普的核心需求；

第二，私人关系够硬，信任度拉满，沃什的岳父是特朗普相识几十年的老友，还是雅诗兰黛家族的核心人物，而且特朗普二次执政后，沃什一直是他身边的核心经济顾问，知根知底用着放心；

第三，沃什能平衡多方关系，他有华尔街、白宫、美联储三重履历，既懂金融市场的门道，又懂政策怎么推进，本身是鹰派底色能安抚市场对通胀反弹的担忧，又能务实推进降息满足白宫诉求，比一味顺从或强硬的人选更靠谱，关键是更容易通过参议院的审批。

再说说沃什这个人

沃什可不是普通角色，他是老牌鹰派，哈佛法学博士出身，35岁就当上了美联储最年轻的理事，亲身经历过2008年的金融危机，当年因为坚决反对美联储第二轮放水，直接辞职走人，能看出来他骨子里最看重的就是控制通胀，一直不认可美联储这些年臃肿的资产负债表，觉得通胀反复，根源就是政策没把控好。同时他常年混迹华尔街和政界，人脉横跨商界、科技界，专业够硬，背景也够扎实，不是只会纸上谈兵的角色。

他的利率政策风格也很明确，是鹰派底色搭配务实操作，核心逻辑就一个：先缩表，再降息，绝对不会搞无脑的大水漫灌。简单说，就是先把美联储之前放水囤的各类资产慢慢卖掉，把市场里多余的钱收回来，先稳住通胀不让它反弹，筑牢底线之后，再推进降息，而且他还主张美联储要回归本职，把气候、社会平等这些非核心的议题剥离出去，专心盯着物价稳定和金融稳定，既想保住美联储的独立性，又能兼顾特朗普降息促经济的诉求，政策不极端，有灵活性，但控通胀的底线从来不会松。

再来说大家最关心的降息节奏

先给大家说清楚啊，接下来说的前提是沃什能顺利通过参议院批准，大概率上半年就能上任。

短期来看，他上任后第一件事肯定是加速缩表，利率会先稳住，不会急着降息。之前市场普遍预期今年能降息3-4次，现在大概率要调整为2-3次，总降息幅度在50-75个基点，要是这段时间通胀再反复，他还有可能会临时加息，所以先别指望他一上任就会放水；

中期来看，等缩表达到目标、通胀稳稳落到2%左右的合理区间，就会启动渐进式降息，既稳经济保就业，又能防止通胀卷土重来，属于稳扎稳打的路子。

另外要注意一个变数，现在有部分共和党议员，因为司法部还在调查现任美联储主席鲍威尔，放话说没查清楚前反对任何美联储提名，所以沃什的提名可能会拖延，甚至出现波折都有可能，政策节奏一乱，市场肯定会跟着波动，这点需要大家持续关注。

沃什就任，对资本市场、美元和黄金又会有什么影响？

美元方面：降息节奏不会太快，短期美元会走强，毕竟缩表加上利率维稳，美元的吸引力会上升，中期等降息预期越来越明确，美元就会慢慢走弱，整体是先强后稳的节奏；

黄金就刚好相反，短期会承压，缩表回笼流动性、美元走强这两个因素双重压制，接下来大概率会有回调，大家别在高位盲目加仓，中期等降息落地、美元走弱，金价就会有支撑，长期还有地缘局势托底，后续美元还有机会；

美股方面，短期成长股会承压，比如科技、AI这类高估值板块，扛不住利率维稳的压力，而价值股会更抗跌，比如银行、能源、高股息板块，利差扩大，盈利也有支撑；

对咱们A股这边是间接影响，核心要看北向资金的流向，逻辑是短期如果美元走强北向可能会外流，核心资产可能会跟着回调，但不用慌，中期美联储降息周期，北向资金肯定会回流，到时候内需板块，比如消费、医药，还有高景气科技赛道，比如半导体、算力这些，都会迎来机会。

最后来说咱们普通投资者该怎么应对？

首先仓位上，短期不要太激进，别盲目跟风满仓，也不要空仓踏空，等缩表进度、通胀数据，还有参议院的投票结果明朗了，再慢慢调整仓位；

资产配置上，黄金如果手里有持仓，短期注意调整风险，等回调后再分批低吸，千万别追高；股票不管是看美股还是A股，优先选低估值、高股息的价值股，A股重点盯内需和半导体这类高景气赛道，遇到回调就分批布局，避开那些没业绩支撑的高估值小票；债券方面，短期别碰长期债，选中短债更稳，能避险，等降息信号明确了，再慢慢布局长期债，赚价格上涨的收益。

好了，就说这么多。关注芳姐，这周即是周评也是月评，记得蹲芳姐周末观点哦[比心][比心]