黄金创40年最大跌幅！美联储预期彻底变天，黄金的牛市终结了吗？

如果昨天你睡得晚，可能见证了一场历史。

现货白银价格一度暴跌36%，创下历史最大单日跌幅；黄金也未能幸免，价格下跌超过12%，遭遇40年来最惨烈的单日下滑。

与此同时，美股三大指数集体收跌，金矿板块全线大幅下挫，巴里克黄金这些巨头跌幅全超10%。

前几天还被奉为避险神器的黄金白银，怎么突然就不香了？

市场到底发生了什么？为什么这次会跌这么狠？

核心原因就一个：市场对美联储政策的预期，彻底变了。

鹰派主席候选人引爆市场恐慌

这波暴跌的直接导火索，是特朗普提名了美联储主席的人选。

相信关注财经的朋友都知道，鲍威尔的任期快到了，市场一直在猜谁会接他的班。

而最近，凯文·沃什成为了热门候选人，这哥们一被提名，市场直接炸了。

为啥大家这么怕沃什？因为他是出了名的“鹰派”，长期批评超宽松货币政策。

简单说，他要是上台，大概率不会轻易降息，甚至可能维持现有高利率政策。

要知道，黄金白银都是无息资产，利率越高，持有它们的机会成本就越高，资金自然会从贵金属流出，转头去买债券这些有利息的资产。

市场早就开始提前定价这种预期了。沃什可能被提名的消息一出来，投资者就开始抛售金银，毕竟谁也不想等政策落地再被套。

这就像多米诺骨牌，第一个筹码倒了，后面的跟着全塌了。

雪上加霜：通胀数据抬头，紧缩预期再强化

如果说沃什是导火索，那超预期的通胀数据就是助燃剂。

美国12月的PPI（生产物价指数）同比涨幅达到3%，比市场预期的2.8%还高。

这个数据一出来，市场更慌了，通胀还没压下去，美联储肯定不会轻易放松政策。

大家可以这么理解：通胀高企，就意味着美联储可能要维持高利率更久，甚至不排除继续加息的可能。

之前市场还盼着3月能降息，现在看这个概率越来越低了。

CME“美联储观察”的数据显示，目前3月降息25个基点的概率只有13.5%，维持利率不变的概率高达86.5%。

通胀数据还带动了美元指数和美债收益率上涨。

1月30日当天，美元指数短线拉升到96.62，日内涨了0.43%；美国10年期国债收益率也涨到了4.27%。

美元走强，以美元计价的黄金白银自然会贬值；美债收益率上升，又进一步挤压了贵金属的生存空间，双重压力下，金银不跌才怪。

美股跟跌不意外：资金撤离+盈利预期承压

可能有人会问，黄金白银跌就跌了，为啥美股也跟着跌？

其实这是资金连锁反应的结果。一方面，美联储紧缩预期强化，资金会从风险资产（比如股票）和无息资产（比如金银）中同时撤离，回流到美元和债券这些更安全的资产里。

另一方面，美国1月的PMI数据也不太乐观。标普全球的数据显示，美国1月商业活动增速放缓，综合PMI初值虽然还有52.8，但低于市场预期；就业增长几乎停滞，新订单增速也偏弱。

这说明美国经济开局动能不足，企业盈利预期可能会受影响，美股自然会承压。

尤其是黄金板块的美股公司，直接被贵金属价格暴跌带崩。

巴里克黄金、伊格尔矿业这些公司，主营业务就是黄金开采，金价跌了，它们的盈利能力会直接受影响，股价大跌也就顺理成章了。

普通投资者该咋办？

面对这种史诗级暴跌，肯定有不少朋友慌了神，要么是套在高位，要么是想抄底。

这里给大家提3个实用建议，仅供参考。

第一，别盲目抄底。虽然瑞银、德意志银行这些机构还长期看好黄金，瑞银甚至把3月金价目标上调到6200美元/盎司，但短期来看，贵金属市场还处于超买后的调整期，波动性极大。

摩根大通就警告过，CTA和动量交易者在金银上的持仓都极度超买，短期内还有获利回吐的风险。

第二，手里有相关资产的，别慌着割肉也别加仓。如果是长期持有、用来对冲风险的，不用过分在意短期波动；如果是短期投机，就要注意控制仓位，避免杠杆。

毕竟这波下跌是政策预期驱动的，后续还要看美联储主席人选最终确定情况和通胀数据变化，不确定性还很大。

第三，多关注核心数据。接下来要重点关注两个东西：一是美联储主席的最终提名结果，二是后续的通胀数据（比如CPI）和就业数据。

如果最终提名的是偏鸽派的人选，或者通胀数据回落，贵金属可能会反弹；反之，可能还要继续调整。

回头看看，这场暴跌或许早该到来。

当大街小巷的大妈都在讨论今天又通过买黄金赚了多少钱时，当白银在一年内涨幅超过200%时，市场的疯狂已经埋下了必然调整的种子。

那么你认为这次暴跌是贵金属牛市的终结，还是长期上涨途中的一次深度回调？欢迎在评论区分享你的观点。

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