巨丰收评：周期资源板块集体大退潮

作者 | 丁臻宇，编辑 | 梁普西

来源：巨丰投顾、好股票应用

盘面简述

周五，A股三大股指集体回调，创业板指数表现稍强。盘面上，农牧饲渔、煤炭行业、旅游酒店、文化传媒涨幅居前；贵金属、能源金属、有色金属、采掘行业、珠宝首饰、光伏设备、钢铁等行业跌幅居前。题材股方面，转基因、粮食概念、水产养殖、农业种植、鸡肉概念、猪肉概念领涨；黄金概念、小金属、锂矿概念、稀土永磁、培育钻石、钛白粉概念等跌幅居前。

热点板块

农业概念反复活跃，农发种业3天2板，秋乐种业涨超25%，神农种业、北大荒、康农种业跟涨。

油气概念反复活跃，石化油服早盘走出3连板，准油股份、通源石油、科力股份、中曼石油、山东墨龙跟涨。

存储芯片概念反复活跃，恒烁股份涨超10%，续创历史新高，怡亚通涨停，普冉股份、朗科科技、北京君正、兆易创新跟涨。

科技线局部活跃，AI应用成新宠：尽管半导体、芯片等硬科技板块整体回调，但AI应用端却逆势走强。受国内外AI应用层新模型发布及智能体爆火等消息刺激，AI营销、数字媒体等应用方向表现活跃。这表明资金在科技赛道内部正在进行高低切换，从硬件端向应用端转移，寻找更具爆发力的细分领域。

影视消费预期升温，春节档概念受捧：随着春节临近，影视院线板块持续活跃。横店影视等个股连收涨停，背后是多部重磅影片定档春节档带来的票房预期。这属于典型的时间驱动型行情，资金博弈的是春节假期的消费红利。

消息面

国办12条举措加快培育服务消费新增长点

国务院办公厅1月29日发布《加快培育服务消费新增长点工作方案》，《方案》聚焦交通服务、家政服务、网络视听服务、旅居服务、汽车后市场服务、入境消费等六大重点领域：从优化服务供给、推进先行先试、创新消费场景、加强人才培养等方面发力，激发发展活力；聚焦演出服务、体育赛事服务、情绪式体验式服务等三大潜力领域，从健全激励机制、优化安全管理、培育优质品牌、建设平台载体等方面着手，培育发展动能。

新一代Kimi K2.5发布24小时登顶全球开源榜单

据媒体报道，月之暗面Kimi 27日发布的K2.5模型在上线一天后已登顶全球多个榜单。在权威榜单LMarena上，Kimi K2.5中仅次Claude opus 4.5、Genimi3 Pro等闭源模型，位居开源榜首。在著名独立评测机构Artificial Analysis的榜单中，Kimi K2.5位列第5，也在所有开源模型中排名最高。

史诗级巨震！黄金1小时暴跌440美元

周四（1月29日）纽约时段，贵金属价格快速跳水，现货金价短线一度跌超400美元，随后收复了近一半跌幅。现货黄金价格日内一度逼近5600美元关口，但在北京时间23：00左右开始下滑，从每盎司5530美元附近跌至5105.83美元，日内跌幅最大时为5.7%。发稿时反弹至5317美元，跌幅收窄至1.8%。与此同时，现货银价从历史高位每盎司121.67美元跌至106.80美元，日内跌幅最大时为8.5%。分析认为，金银的短线跳水源于投资者在价格频刷新高后获利了结。

巨丰观点

周五，三大指数集体低开有色板块领跌，沪指低开0.63%，深成指低开0.60%，创业板指低开0.09%，煤炭、农牧饲渔、旅游酒店板块高开，有色金属、化工等板块指数低开跌幅居前。

开盘一个小时沪指跌破4100点关口跌幅1.5%，深证成指跌近2%，创业板指表现稍强跌幅0.7%。两市个股跌多涨少，超4000只个股下跌，市场空方力量占优。

盘面上，煤炭板块逆势走强，盘江股份一字涨停，业绩预告大增是核心驱动，带动板块内多股跟涨。旅游酒店概念表现活跃，凯撒旅业涨停，受益于春节假期临近的消费预期。AI应用端早盘虽有震荡，但部分个股如恒烁股份仍涨超10%，显示资金对科技主线的韧性。

与此同时，前期热门的贵金属板块集体回调，中金黄金、白银有色等多股跌停，源于隔夜国际金价冲高回落，资金获利了结意愿强烈。带动有色金属、能源金属、光伏、钢铁等周期品种集体回落。

面对当前的市场环境，投资者的操作策略应以“稳”字当头，注重防守，为春节假期做好仓位管理。

控制仓位，防守为先：鉴于指数冲高回落且失守关键支撑，短期内市场仍有震荡整固的需求。建议投资者将仓位控制在五成以下，避免满仓博弈。对于持仓较重的投资者，可考虑在反弹中逢高减磅，锁定部分利润，降低持仓风险。

关注避险与红利，精选防御品种：在市场方向未明之前，资金大概率会继续流向低估值、高股息的防御性板块。银行、电力等红利资产以及受益于政策支持的农业板块，仍是短期避险的优选。同时，可关注年报业绩预增且分红预期较强的个股，这类“真成长”标的在震荡市中更具抗跌性。

潜伏春节效应，关注消费复苏：虽然部分消费股已有表现，但春节假期的消费复苏逻辑并未结束。除了影视院线，还可关注旅游、免税及白酒等板块的轮动机会，尤其是那些尚未大幅拉升的低位补涨品种。

保持耐心，等待右侧信号：切勿盲目追涨杀跌。在上证指数有效企稳于关键均线之上，且成交量配合放大之前，多看少动是上策。耐心等待市场完成充分的换手和调整，再跟随主力资金的动向，参与节后的春季行情。

作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001

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