16人，被暂停资格

【导读】保代D类名单更新，16位保代被暂停签字资格

中国基金报记者 莫琳

1月29日，中国证券业协会官网更新了保荐代表人（以下简称保代）分类名单，其中16位成为D类保代，这些保代将暂时失去签字资格。

记者注意到，与去年6月更新的D类名单相比，4位保代被剔出D类名单，新增的3位保代分别来自第一创业证券、国联民生证券和东吴证券。

此外，C类保代名单有281人，2025年有86位上榜，较当年6月新增35位。

16位保代被暂停签字资格

据了解，中证协对保代D类名单（暂停业务类）保持动态更新，处罚期限届满，满足相关整改要求后，被公示者将会离开D类名单。

据记者不完全统计，在D类名单被公示过的保代大多离开了保荐代表人的岗位，或离开券商，或从事“一般证券业务”。

近日中国证券业协会发布修订后的《证券公司投行业务质量评价办法》（以下简称《评价办法》），此次修订明确将评价期内进入审核注册环节的沪深交易所IPO、存托凭证、上市公司再融资（新股或可转债）等保荐项目全部纳入评价；同时明确跨年度项目与顺延项目的处理规则，解决了此前评价范围界定模糊的行业痛点。

具体来看，范本源，第一创业证券承销保荐，涉及项目鸿达兴业可转债。2025年12月29日江苏证监局披露的处罚决定显示，一创投行在鸿达兴业可转债项目后续督导期间，未发现发行人擅自变更近17亿元募集资金用途、虚假归还募集资金等违规情形，致使其出具的持续督导意见存在虚假记载。据此，一创投行被没收业务收入约424.5万元，并处以约1273.6万元罚款，合计罚没1698万元；两名保荐代表人宋垚、范本源分别被处以150万元个人罚款。

金亚平，国联民生证券承销保荐，中证协官网未显示被罚原因。根据2025年9月26日证监会公布的罚单，民生证券在职保代金亚平被罚没超千万元，其“上岗即炒股”，从业17年违规炒股16年，跨越新旧《证券法》实施阶段，是近年来“问题保代”中唯一因个人证券交易行为遭重罚者。

中证协官网同样未披露东海证券马媛媛被罚的具体原因，但根据2025年7月证监会对东海证券开出的罚单，2015年，东海证券担任金洲慈航重大资产重组独立财务顾问，却未核查发现标的公司丰汇租赁存在财务造假、关联交易未披露等问题。金洲慈航已在2023年4月被强制退市。

证监会对东海证券开出2025年证券业单笔最高罚单，以“没一罚三”标准作出处罚：没收1500万元业务收入，并处4500万元罚款，合计罚没金额高达6000万元。此外，项目负责人马媛媛被罚10万元，签字主办人周增光、陈翔各领8万元罚单。

C类名单不乏头部券商

在2025年C类名单中，国联民生证券有11位，华泰联合有8位，中信证券和中信建投各有7位。

C类名单是指最近三年内受到中国证监会行政监管措施或证券行业自律组织（如证券交易所、证券业协会）纪律处分或自律管理措施的保荐代表人名单。

记者注意到，去年有多位保代在最近三年内已经三次被采取自律监管措施。

根据最新的《评价办法》，对触及合规底线的重大负面事项，实施接近“清零式”的扣分处理，并对终止审核、监管处罚、自律处分等情形进一步加大扣分力度，同时，拉开不同违规层级之间的扣分梯度，这将直接影响各家券商投行业务的年度评级。

此外，中国证券业协会将根据投行业务质量评价结果，对证券公司在保荐代表人管理、现场与非现场检查频率等方面实施差异化对待，评价结果还将被纳入证券行业的执业声誉激励约束机制中。

编辑：黄梅

校对：乔伊

制作：鹿米

审核：许闻

注：本文封面图由AI生成

版权声明

《中国基金报》对本平台所刊载的原创内容享有著作权，未经授权禁止转载，否则将追究法律责任。

授权转载合作联系人：于先生（电话：0755-82468670）