理性看待“存款到期潮”

近期，市场上关于“存款到期潮”的讨论逐渐多了起来。据媒体报道，一些分析机构对2026年即将到期的存款规模开展测算，由于统计口径不同，各家机构的测算结果存在一定差异，但综合来看，2026年到期的居民存款规模可能达到数十万亿元级别。

市场为何关注“存款到期”现象？因为它涉及一个关键问题：接下来，这些大规模存款将流向何处？“居民存款何处去”既事关百姓“钱袋子”与未来生活预期，又在很大程度上决定了实体经济的资金来源，还涉及各类金融机构如何抢抓市场机遇、优化金融产品等重要经营事项。

一方面，“居民存款何处去”与百姓“钱袋子”收益息息相关。存款是老百姓抵御未来不可预测风险、满足衣食住行等生活需求的重要保障。为了实现资金保值增值目标，除了存款，老百姓还可以配置银行理财产品、基金产品、保险资管产品以及直接投资资本市场等，具体的资金配置比例取决于个人的预期收益与风险偏好。

另一方面，“居民存款何处去”事关金融服务实体经济的渠道与质效。存款是金融服务实体经济的关键资金来源。数量众多的储户将各自资金存在银行，银行再根据不同借款人或企业的需求，在符合法定贷款条件的前提下，将存款人的资金作为贷款发放给借款人，从而实现资金融通、优化资源配置。存款到期并不意味着金融服务实体经济力度减弱，因为不论储户将到期的存款继续存入银行还是投向金融投资产品，这些资金都以间接或直接的形式流向了实体经济的资金需求方，只不过资金期限可能存在差异。过去一年，银行理财推出了多款长期限产品，更好地促进“长钱长投”，为实体经济提供长期稳定的资金支持。

除了以上两方面，还应高度关注以下重要课题：接下来，金融产品与服务应如何更好地适配、满足存款人的多元化需求。当存款到期、存款人需要再次作出投资决策时，他所面临的不应是“只能买这个产品”的被动无奈，而应是“这个产品更适合我”的主动选择。

为此，各类金融机构尤其是财富管理机构应深入研究、细分存款人的多元化需求。虽然存款人的基本需求是实现资金保值增值，但不同年龄、不同风险偏好存款人的需求又各有不同。目前，市场上以存款人为主要目标客户的财富管理产品多是中低风险等级的固定收益类产品，且存在同质化问题。如何更有效地契合存款人多元化需求、优化金融产品与服务，既是一个待解的迫切课题，也是一场需要持续发力的马拉松长跑。

接下来，金融机构可在创新金融产品、搭建理财超市两方面下功夫。首先，基于存款人追求长期稳定收益的核心需求，金融机构可审慎创新“结构性存款”产品。该产品属于收益浮动型存款，通常与衍生品挂钩，将本金投资于存款，将获得的利息部分投资于金融衍生品，如汇率、指数、股票、黄金市场等，既能满足存款人的保本需求，又能适度满足存款人对更高收益的追求。其次，金融机构可为存款人构建理财超市等一站式综合服务平台，免去他们在多个平台“东奔西跑”的麻烦，让存款人在同一平台就能买到符合自身综合需求的各类金融产品，享受到为其量身定制的资产配置方案。（作者：郭子源 来源：经济日报）