价格战后，是“金融战”？

一觉醒来，又一家品牌跟进了「7年低息」金融方案......日前，长城通过官方微博宣布为旗下的坦克品牌提供7年低息金融方案，最低首付1.97万元或月供2403元，即可成为坦克300车主。今年1月6日，特斯拉在此前的5年0息贷款方案基础上，为Model 3（除Performance版本以外） 以及Model Y 加推7年低息的金融方案。在还款周期拉长至夸张的84期以后，最入门版本的Model 3在首付7.99万元的前提下，月供仅需1918元，折合年化利率仅0.98%。特斯拉的突然出招，也在网络上引起热议。一方面，有人觉得这是特斯拉「主动示弱」的表现，在中国新能源车型销量越来越高，并开始蚕食自家市场份额的情况下，在产品层面难以快速应对的特斯拉，只能通过提供更具吸引力的金融方案，才能继续保住现有销量。另一方面，也有人认为，在国家已经明令禁止「价格战」的背景之下，特斯拉加码金融补贴的行为，其实是想将「价格战」转向「金融战」，这种曲线救国的降价行为，可能会引发其它品牌的恐慌性跟风。而事实证明，这种担忧是正确的。就在特斯拉的7年低息方案推出后仅仅过去10天，雷军便在小米汽车直播间亲宣小米将会跟进「7年低息」金融政策，同时YU7也能做到最低4.99万元首付，月供2593元的超低门槛。小米的「躬身入局」，也像是为一众中国品牌吹响了冲锋号，大家瞬间都没有了任何的心理包袱，理想、小鹏、吉利银河、岚图先后官宣推出「七年低息」金融方案。其中最狠的岚图更是直接提供「0首付」的方案，除了梦想家两款特别版车型以外的全系新车均可享受。理想为了提升高端纯电车型的销量，也为MEGA和i8两款高端车型推出了「7年分期免3年利息」的贷款方案，力度不可谓不大了。在市场需求被严重透支，叠加购置税减免政策进一步退坡等多重不利因素，车企们都想通过低门槛、低还款压力的金融政策，来尽可能保住销量。而随着2026年第一个月临近结束，车企们很快也要交出自己的第一份月考成绩，后续我们也不排除会看到更多的品牌加入到这场「金融战」之中。从5年免息，转进至7年低息，从表面上看两种方案的仅仅是在月供以及利息层面上有差别，对于有现金流需求的消费者来说，考虑到超低的年化利率，7年超长贷似乎是一件「稳赚不赔」的买卖，但事实真的如此吗？我们打开理想i8的金融页面，在选好7年免息，外加最低首付的方案以后，可以看到，前36期（免息）的月供为2858元，后48期的月供则是3358元，总利息24000元。但是，与一般金融方案由银行提供贷款不一样的是，页面上清晰地显示此购车方案为「融资租赁」，主体是易鑫集团，而非传统的银行放款，贷款购车的方式。换句话说，当你选择了「7年低息」的方案以后，实际上你并没有购买这台i8，而是选择了「长租」，车辆的实际所有权归易鑫集团所有，只有7年到期以后才能通过解押过户归属于个人。当然，并不只是理想汽车一家如此，打开另外几家参与了此次「7年低息」的品牌页面我们都能发现类似的情况，比如小米的方案是由「上海小米融资租赁有限公司」或「上海畅途融资租赁有限公司」提供。而长城、岚图、小鹏也同样有自己的融资租赁合作方，同时，由于车辆所有权归属的问题，小鹏还在官方页面表明了车主如果想要对车辆进行改色备案或者其他车辆变更登记备案项目，合作方将会额外收费。另外可以预见的是，一旦涉及提前还款、还款不及时甚至是租赁公司经营困难等情况，车辆的所有权纠纷一定会比普通的贷款来得更复杂。而让人比较意外的是，作为超长贷的「开创者」，特斯拉反而写明了7年低息方案采用的是银行房贷的形式，合作银行是上海浦发银河以及中信银行。而特斯拉也有对应的融资租赁方案，不过最长只有5年（60期），合作机构与理想汽车一样同为易鑫集团。从客观上来说，7年低息的购车方案确实能显著地降低购车门槛和还款压力，对于购车刚需用户来说并不是一件坏事。甚至，对于部分持有老旧燃油车的车主而言，在拉长还款周期以后，每月月供可能与当下油费指出相差无几，在「四舍五入相当于不用钱」的心理作祟之下，可能很容易就冲动消费了。在这里我们还是要奉劝有意在年前购车的朋友，在选择金融方案之前一定要看清楚相关条款，并确定条件是否与自己的用车需求吻合，否则很容易就会陷入到消费陷阱之中。另外一个容易被忽略的是，低息贷款的本质，是车企为消费者承担了部分的利息支出，是“变相降价”的一种手段。但同时，超长的贷款周期，对于部分使用自家融资租赁平台的车企来说，也会导致回款周期加长，严重损害现金流的健康。更重要的是，「羊毛出在羊身上」在买卖中是亘古不变的道理，车企为了短期的销量而出让的这部分利润，最终只会以另一种形式在消费者身上收回来。根据最新的统计数据显示，2025年1-12月，汽车行业收入111796亿元，同比增长7.1%，但是利润却仅为4610亿元，同比微增0.6%，行业利润率仅为4.1%，远远低于下游工业企业5.9%的平均水平。更值得敲响警钟的是，根据乘联会公布的一月份乘用车销量数据显示，1月1-18日同比去年同期，乘用车日均销量出现了28%的明显下滑。销量下跌，叠加利润率走低，对于车企来说此时贸然跟风推出「7年低息」金融政策其实是相当冒险的操作。从价格战，到金融战，汽车行业新一轮的「内卷」，似乎在2026年的第一个月就已经蓄势待发了。