消息称中国批准H200进入，三大互联网巨头率先采购

图片来源：unsplash

1月28日，路透社援引多位消息人士报道称，中国已批准三家互联网科技巨头——字节跳动、阿里巴巴和腾讯采购英伟达H200芯片。消息称，相关公司获准购买的数量总计超过40万颗，其他公司也正在排队等待后续批准。

相关报道认为，此举标志着英伟达重返中国市场的最后关卡已经打通，也意味着中国科技巨头加速开发AI大模型、应用，与包括OpenAI在内的美国对手竞争的需求得到重视。

截至作者发稿，字节跳动、阿里巴巴、腾讯均未对此消息作出回应。

中国市场曾构成英伟达业务版图中至关重要的一环，2024财年实现171亿美元营收，占该公司总营收的13.1%，彼时英伟达CEO黄仁勋还曾预测中国市场规模未来可能会增至每年500亿美元的水平。

不过，2025年二季度，特朗普政府收紧高端芯片对华出口政策，英伟达在中国AI芯片市场中的占比从95%跌至0;。

此后，国家网信办还曾在7月31日就H20算力芯片漏洞后门安全风险约谈英伟达。而产业界国产替代，自主可控;更加受到重视，寒武纪等国产AI芯片企业走向台前，成为资本市场的明星。

同期，美国政坛也对中国人工智能的发展愈发警惕，希望通过持续限制高端芯片供应来巩固自身优势。

种种事件均为英伟达此后重返中国市场的曲折之路埋下伏笔。

去年12月8日，美国总统特朗普宣布允许英伟达向中国及其他国家的合格客户交付其H200芯片，同时需向美国政府缴纳销售所得收益的25%。相较于此前出口中国的特供版H20芯片，H200性能要高出六倍，虽然与英伟达在美国市场迭代后的Blackwell系列主力产品存在代差，但在中国市场优势仍然明显。

此后，虽然英伟达迅速反应开始加速生产H200，但在中、美两国的审批方面仍面临隐忧。

在美国方面，出口许可证审理流程进行了一个月有余，期间，政府、国会都不乏质疑、反对声音和阻碍的尝试。最终，美国商务部通过修改半导体出口许可审查政策，实质上批准了H200出口中国，但要求出货量不得超过美国市场客户芯片总量的50%。

而在中国方面，除了此前的安全后门;争议，部分媒体此前报道称中国发展国产AI芯片的战略或将影响H200的准入资格。此后媒体消息、市场风向数度变化，莫衷一是。

黄仁勋本人则在今年初的CES（国际消费电子展）上乐观预测看起来要回中国了;。但他也同时提到，预计不会有任何官方新闻稿和声明来披露相关进展，即使是英伟达自身，也只能在收到采购订单后，才能了解监管政策的状况。

此次路透社的消息形成明显利好，为英伟达近来显现疲态的股价打了一剂强心针。今日美股开盘，该公司股价开盘涨超1%，总市值达到4.65万亿美元。

不过，即时能够重返中国，英伟达也将面临与一年前完全不同的状况。

2025年至今，国产AI芯片从出货量到性能均实现大幅提升，其中尤以英伟达主宰的GPU路线进展最为迅猛。

《财经》最新调研显示，截至目前已有至少9家中国AI芯片公司的出货量或订单量超过1万卡，规模最大的已在10万卡量级。除了华为昇腾、寒武纪、百度昆仑芯、阿里平头哥等大厂外，以国产GPU四小龙;摩尔线程、沐曦股份、壁仞科技、燧原科技等为代表的GPU初创公司，订单量正在快速扩张。在国家智算中心和信创市场，几乎已完成国产化替代。

而在占比最大、市场化程度更高的互联网公司方面，由于需要更强性能的芯片来训练大模型，争分夺秒地取得AI竞赛中的优势地位，以英伟达H200为代表的高端产品仍是刚需。不过，已有不少国产厂商给出了近期追平甚至超越H200的预期。

国产GPU第一股;摩尔线程此前曾宣布，2026年将量产新一代GPU架构花港;，该架构下的AI训推一体GPU华山;性能大幅提升，将超过英伟达Hopper系列芯片水平。该公司董事长张建中曾自信表示今后，用我们的产品来训练大模型，效果只会比Hopper好，不会比它差。;

而另一家新近登陆港股完成IPO的GPU企业天数智芯，则在1月26日发布公司四代架构路线图时表示，其产品2026年将对标、超越Blackwell，2027年超越英伟达将在今年投入市场的新一代超级芯片Rubin。

对于来自中国企业的竞争，黄仁勋也曾表示，最终英伟达必须能够在中国发布更新的芯片，才能保持领先地位。（作者｜胡珈萌，编辑｜李程程）