23次历史告诉你：美联储按兵不动后，哪些资产更强

【产品功能体验】本文旨在展示Wind金融终端MAEI功能使用方法

如市场预期，美联储“维持不变”，金融市场是否就没戏了？

恰恰相反：历史上，“不变”往往决定了相对清晰的交易窗口——而且不一定在会议当天。

事情是这样的……

1月议息会议决定公布后，我和同事聊到一句很典型的话：

“维持不变嘛，应该没什么大行情。”

我当时没反驳，因为这种感觉太常见了——消息不刺激、预期已消化、市场可能就这样过去了。

但我心里又不太踏实：

如果“维持不变”真的这么无聊，为什么每次会议前后，黄金、美股、美元、美债还是会有明显的节奏变化？

到底是我们记忆偏差，还是确实有规律？

于是我决定不争论，直接去找证据。

事件洞察MAEI

Wind金融终端输入命令“MAEI”

或商品首页—分析工具中选择“事件洞察”

即刻查看美联储按兵不动，资产会怎么动？

第一步 在MAEI中“锁定”问题

进入事件洞察后，选择“利率政策—美联储—符合预期维持不变”

这一步把过去五年所有“同类情形”自动归为一组

事件：美联储符合预期维持利率不变

统计锚点（T）：利率决议落地时点

统计范围：20210122至20251231

样本数量：23

那一刻的感觉很像：

把一个“今天大家都在聊的新闻”，变成了“过去23次发生过的同类实验”。

你不再需要靠直觉记忆市场怎么走，系统直接把历史搬到你面前。

接下来，我做了一个最偷懒、但最有效的动作：先不挑资产。

第二步 先跑默认资产池

系统自动加载股票、债券、商品、外汇这组“事件相关资产”，并把分析窗口切成标准的T-20D、T-10D、T-5D、T、+5D、+10D、+20D。

屏幕上第一行结论跳出来的时候，我是真的愣了一下——

因为它和“没戏”的直觉完全相反。

默认资产池的策略摘要是：

1. 在历史样本中，事件前10至20天（T-20D到T-10D），黄金与美股同步走强，上涨概率均超65%；

2. 事件后10至20天（T+10D到T+20D），10年期美债收益率显著上行，黄金延续强势，美元则转为偏空。

   （此为历史统计结果，不代表未来表现）

同时，AI并不是开盲盒，分析结论有明确解释：

• 黄金：历史上多数样本中，利率维持不变释放政策缓和信号，叠加通胀预期未消，黄金作为非生息资产获得支撑。

• 10Y美债收益率：当前统计范围内，多数样本显示利率维持后市场重新定价长期通胀或增长预期，推动收益率上行。

这意味着什么？

“维持不变”并不等于“没有节奏”。

它更像是：

会前是一段预期定价期，会后是一段再定价期。机会不是消失了，而是换了出现的位置。

第三步 把资产池改成“我关心的那几样”

但我很快意识到另一个问题：

如果我是商品交易员，或者我这段时间只想看大宗商品——

我其实不需要被股、债、汇的全套信息包围。

那么我把资产池从“全市场”收紧到“只看我交易的那几样”。

在资产选择里，我只勾了五个商品：

黄金、白银、铜、铝、原油。

其他资产一律取消——不让它们分走我的注意力。

然后我点下“重新统计”。

那一刻特别像把镜头从“新闻直播间”拉回到“交易席位”：

同一个美联储事件，不再是宏观叙事里的大背景

而是变成了我持仓中下一笔下单要用的“专属视角”。

第四步AI跑出了“只看大宗商品”的答案

仅选择大宗商品后的AI策略摘要：

第一条：会后10—20天（T+10D到T+20D），金属更占优

黄金、白银、铜、铝整体呈现中高概率上涨。

第二条：相对强信号在黄金（T+20D）

黄金在T+20D上涨概率82.61%，平均涨幅2.37%——是这组资产里最明确的强信号。

第三条：事件当日分化明显

铝在当日显著走强：上涨概率78.23%；原油短期偏空：下跌概率60.87%，跌幅中位数0.78%。

（此为历史统计结果，不代表未来表现）

看到这里，我的感受很直接：

默认资产池回答的是“全市场怎么定价”（宏观主线）；

自定义资产池回答的是“我该盯什么品种、在哪个窗口更有胜率”（交易视角）。

同一个事件，两份答案，各自解决不同的问题。

第五步 两句话搞定——会后点评、会前交易

MAEI给投研提供的不是灵感，而是弹药——窗口、方向、胜率。

先给研究员：

利率政策结果落地当天，大家都能复述“维持不变”，真正难写的是：市场接下来在定价什么？

AI解读很清楚：在T+10D到T+20D，10年期美债收益率更容易上行，同时美元更容易走弱——市场开始进入“再定价”，在讨论未来路径是否更偏非紧缩，或通胀是否更有韧性。

这一句就够当点评骨架：把“会后怎么演绎”写得更稳、更像有证据。

再给交易员：

交易员不需要长文，只需要一张“行动卡”。

AI给的会前窗口很干脆：T-20D到T-5D，黄金和标普500的胜率更高。

换成交易语言就是：别等T日才追，提前分批；一个押风险偏好修复，一个兼顾避险与实际利率预期。

同一份统计，两个用法：

研究员拿去写会后框架，交易员拿去做会前节奏。

这就是我喜欢MAEI的地方——它不替你预测，但能让你在关键时刻少靠直觉，多靠证据。

（系统AI分析基于历史数据模型，结果仅供参考，已由人工复核 ）

以前遇到宏观大事件，大家习惯做两件事：看新闻、听观点。

但最让人焦虑的，是观点太多、证据太少。

MAEI更像是给你第三种方式：先把事件变成样本，再把样本变成概率。

它不只是“看一眼历史走势”，而是一套完整的事件复盘工具——把你平时在Excel里做的事，变成几次点击就能跑完的流程：

第一，事件库更全，不止利率

除了美联储利率政策，MAEI还覆盖中、美、欧等主要经济体的关键事件：CPI/PPI等物价指标、就业、PMI等经济数据，以及央行/政策会议等。

第二，窗口化统计，把“会前/会后”拆清楚

支持按T点对齐不同事件窗口（例如T-20D、T-10D、T、T+5D等），让你清楚看到：同一个事件在会前预期定价、会后再定价的节奏差异，而不是一句“前后会涨/会跌”。

第三，默认资产池一键加载，先给你主线

系统会根据事件类型加载一组经典的大类资产组合（股、债、汇、商品），直接给出上涨概率、均值、中位数、样本数等关键统计，先把“全市场怎么定价”讲清楚。

第四，资产池可自定义，立刻切到你的交易视角

你可以把资产池改成“我真正关心的那几样”——只看大宗商品、只看股债汇，或只保留你要交易的品种。然后一键重新统计，得到更聚焦、更可交易的结论。

第五，AI解读把结果变成“能写进报告、能做进策略”的句子

系统不仅给数据，还会把强信号自动挑出来，给出可直接引用的解释框架：研究员写点评更有骨架，交易员找窗口更有抓手。

现在就打开Wind金融终端，输入MAEI：

先选事件→ 默认资产池跑一遍看全局 → 自定义资产池再跑一遍看品种 → 直接拿到胜率统计与AI解读。

每次重要数据发布前，你都可以像做一次“事件实验”一样，先看看历史给出的概率分布。

注：

1、数据来源：Wind金融终端MAEI事件洞察模块，统计周期为2021年1月22日至2025年12月31日，共23次美联储符合预期维持利率不变事件

2、本文基于历史数据分析，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。历史表现不代表未来收益。