MCU涨价潮起！中微半导领涨，封测设备景气共振？

中微半导于1月27日官宣旗下MCU、Norflash等芯片产品涨价，涨价幅度在15%至50%之间，1月28日早盘公司股价触及“20cm”涨停。此次涨价源于全行业芯片供应紧张、成本上升，封装成品交付周期变长，框架、封测费用等成本持续上涨，公司在供需形势与成本压力下作出价格调整决策，同时表示后续若成本再度大幅变动，价格将同步跟进调整。

招商证券2025年10月发布的半导体行业研报指出，AI算力景气持续，国内自主可控进程加速，2026年国内偏先进产线扩产有望提速，将带动国内设备、零部件板块订单增长与国产替代进程，IC设计环节中存储模组和利基存储芯片涨价加速，行业周期保持上行趋势。中原证券2025年9月研报提到，中微半导相关石英玻璃器件加工已通过国内主流半导体设备厂商认证，半导体行业需求复苏将为相关公司业绩打下基础。招商证券2025年9月研报提及，海内外AI算力芯片高景气延续，存储板块边际复苏趋势向上，国内存储厂商出货量持续改善，业绩逐步边际向好。

产业链梳理：

芯片设计环节：以中微半导为代表的MCU厂商，凭借产品涨价直接传导成本压力，覆盖消费电子、智能家电、工业控制及汽车电子等下游领域。随着AI驱动的算力需求提升，国内MCU厂商依托国产替代机遇，承接海外产能空缺，在产品涨价同时同步推进技术迭代，优化产品性能以匹配下游终端设备升级需求，进一步巩固市场份额。

封测环节：年初以来日月光等封测厂商已上调封测价格，力成、华东、南茂等存储器封测厂产能利用率接近满载并跟进涨价，调幅最高达30%。先进封装与测试作为高性能AI芯片的必要环节，在AI需求拉动下产能持续紧缺，封测企业订单量价齐升，同时加速先进封装技术研发以适配AI芯片封装需求，提升自身在高端封测领域的竞争力。

设备与材料环节：国内半导体设备厂商在国产替代进程中加快新品拓展，2026年国内先进逻辑与存储产线扩产将带动设备需求增长。石英玻璃材料等半导体材料厂商受益于行业复苏，产品毛利率与营收占比提升，同时推进电子石英布等新材料研发，适配高频高速覆铜板与算力PCB应用场景，挖掘新的业绩增长点。

下游应用环节：芯片涨价将对手机、电脑等消费类电子成本端构成一定压力，而AI设施投入持续加大带动服务器等AI相关终端需求提升，AI服务器对存储芯片的需求是普通服务器的8至10倍，拉动高端存储芯片出货量增长，与消费类电子需求形成结构性分化，推动下游终端市场向AI相关领域倾斜。

市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。

本文源自：市场资讯

作者：观察君