消费贷贴息加码：增信用卡分期、城商行等机构

转载于：财经五月花 ｜ 作者：《财经》研究员 程维妙｜编辑 ：袁满｜题图来源：视觉中国｜版面编辑：

要琢

摘 要

消费贷贴息政策将期限至2026年底；信用卡账单分期业务被纳入支持范围，年贴息1个百分点；经办机构扩至3A及以上的城市商业银行、农村合作金融机构、外资银行、消费金融公司、汽车金融公司等

促消费政策还在持续加力。

继2025年9月个人消费贷贴息政策落地实施后，1月20日，据财政部官网消息，财政部、中国人民银行、金融监管总局三部门联合发布《关于优化实施个人消费贷款财政贴息政策有关事项的通知》（下称《通知》），延长政策期限至2026年底，将信用卡账单分期纳入贴息支持范围，并增加经办机构等。

这也是对岁末年初多个重磅会议工作部署的落实。2025年底召开的中央经济工作会议，明确2026年经济工作的首要任务就是坚持内需主导、建设强大国内市场；2026年开年以来的两场国务院常务会议也都聚焦扩内需，部署实施财政金融协同促内需一揽子政策。

“财政贴息是财政与金融协同的重要方式，能降低消费者的融资成本，发挥财政杠杆作用撬动更大的消费，让有限的财政资金发挥出更大的效果。”粤开证券研究院院长罗志恒对《财经》表示，但根本上还要通过居民收入分配和社保体系的改革来提高居民消费能力和意愿，同时要优化供给体系，提供更多高质量的商品和服务满足升级消费的需求。

延期限、扩范围

消费已是中国经济增长的重要引擎，近年促消费政策密集落地。2025年8月，财政部联合中国人民银行、金融监管总局等部门，从中央财政层面对居民个人消费贷款和消费领域的服务业经营主体贷款实施贴息政策。市场普遍称之为“双贴息”政策，其中，个人消费贷贴息政策于同年9月落地。

在实施四个月余后，本次三部门进一步优化政策。重点之一就是延长政策期限，将个人消费贷款财政贴息政策到期日从2026年8月31日延长至12月31日。财政部副部长廖岷此前解读“双贴息”政策时就曾透露，会开展效果评估，研究视情延长政策的期限。

重点之二是扩大支持范围，将信用卡账单分期业务纳入支持范围，年贴息比例为1个百分点。招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼对《财经》分析称，信用卡分期作为一种广泛使用的消费信贷方式，将信用卡账单分期纳入财政贴息范围，有助于更好地发挥信用卡分期对提振消费、扩大内需的积极作用，也有助于引导信用卡业务健康发展。信用卡分期实际利率（费率）相对较高，给予1%的贴息，将直接降低持卡人的实际分期成本，提振居民消费意愿和能力，助力相关商家提高销售业绩。

另有信用卡行业资深人士对《财经》表示，目前不少银行对信用卡分期业务给予打折政策，贴息1个点是否叠加现有优惠政策，还待细则出台明确。例如他展示的一家银行信用卡分期申请页面显示，优惠后折算的最低年化利率低至3%，若在此基础上贴息1个点，则用户可享受2%的年化利率。

增主体、增场景

本次政策优化的重点之三，是增加经办机构，之前市场对此呼声较高。

《通知》称，各省级财政部门会同当地相关部门制定属地个人消费贷款贴息政策，将监管评级在3A及以上的城市商业银行、农村合作金融机构、外资银行、消费金融公司、汽车金融公司等纳入属地贴息政策经办机构范围，扩大政策覆盖面。在贴息资金方面，中央财政、省级财政分别承担贴息资金的90%、10%，这一比例较先前政策不变。

2025年9月贴息政策落地时，首批经办机构主要覆盖大中型银行和部分头部民营银行、消金公司。包括工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行六家国有银行，中信银行、光大银行、招商银行、平安银行、浦发银行、恒丰银行、浙商银行等12家全国性股份制银行，以及微众银行、蚂蚁消金、招联消金等。

曾有城商行支行主管行长告诉《财经》，由于小型银行资金成本没有优势，利率比拼不过大行，担心贴息政策实施后利率差距拉大，进而流失客户。

从另一视角看，不少首批经办机构披露的消费贷款申请量、用款量大涨，也反映出贴息政策的强势能。例如某家股份制银行高管在2025年三季度业绩会上透露，消费贷贴息政策实施后，该行9月单月自营消费贷款新开户数环比大增50%，同比增长48%；投放额环比增长43%，同比增长42%。

“三四线城市和县域消费是我国消费市场的重要增长点。此次政策优化后，将引导与激励中小金融机构加快落实个人消费贷款贴息政策。城商行、农商行和非银机构的客户更下沉，其服务的客户群体更容易受经济下行周期影响，他们更需要帮助，也更需通过贴息来减轻利息支出，贴息政策对他们来说边际效用会更大。”董希淼分析称。

本次政策优化的重点之四，是增加场景。《通知》称，支持经办机构创新消费信贷产品，强化与线下商超、线上平台的协同联动，构建更多金融支持消费新场景，扩大个人消费贷款贴息政策惠及范围。着力提升商品消费及文旅、餐饮、赛事、康养、托育等服务消费的覆盖面和活跃度，强化信贷保障支持，提升消费贴息政策的普惠性与可得性。

根据此前多家银行披露的贴息辐射场景，主要包括固定场景消费贷（装修场景）、汽车消费贷款等。董希淼表示，此次个人消费贷款贴息政策优化后，无论是购买大宗商品，还是日常餐饮娱乐等服务消费，只要通过指定经办机构的个人消费贷款或信用卡分期支付，都有机会享受贴息，有助于在更大程度和范围上持续激发居民消费需求。

如何更好落地实施？

除了上述四点，本次政策还提高了贴息标准，取消单笔消费贴息金额上限500元的要求，取消每名借款人在一家经办机构可享受5万元以下累计消费贴息上限1000元的要求，维持每名借款人在一家经办机构可享受累计消费贴息上限每年3000元的要求不变。

“本次优化政策可以起到多方面作用：一是扩大支持范围和提高贴息标准，让消费者有更多的选择，将对消费的选择权交给消费者，提高消费者的消费意愿，带动消费增长；二是消费者的选择更加自由，避免政策划定特定商品和服务导致的资源配置扭曲，更加市场化；三是有利于提高财政资金的使用效益。”罗志恒对《财经》表示。

此前亦有机构高管撰文指出，消费贷贴息政策为破解个人贷款领域近年来面临的“资产荒”与“价格战”困境提供新思路，在助力提振消费的同时，为参与机构提升市场竞争力提供新机遇。

但值得注意的是，在前期政策落地过程中，机构也面临一些难点和挑战，包括资金实际用途难以全面追踪、多种法律关系交叉需专业厘清、多方协同存在标准不一和衔接不畅风险难点等。

结合这些问题，董希淼表示，应进一步优化实施服务业经营主体贷款、个人消费贷款贴息政策等政策措施。可从提高政策设计的精准性、执行流程的高效率和相关政策的协同性等方面入手进行优化。

“如扩大并动态调整支持范围，将政策支持的行业和消费领域与本地消费趋势、产业规划动态挂钩；进一步打通政府部门与银行间的数据壁垒，实现个人消费贷款自动核验，支持银行简化审核程序，降低合规与操作成本，缩短贴息资金到账时间；从供需两端发力，加强对供需主体支持政策的联动，以新供给激发新需求，以新需求引领新供给，实现国内消费市场的良性循环和持续发展。”董希淼称。

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