6G + 太空算力协同突破，光通信国产化与海外需求双轮驱动，通信ETF华夏（515050）涨超2%

1月27日，A股三大股指震荡，盘面上，通信设备板块走高，截至14:16，5G通信指数涨2.42%，个股方面，中瓷电子涨停，源杰科技涨超 10%，天孚通信涨超 7%，鹏鼎控股涨超 6%，深南电路、兆易创新涨超 5%，中际旭创、光库科技涨超 4%，电连技术等涨超 3%。

热门ETF方面，通信ETF华夏（515050）涨2.19%，换手率3.38%，同花顺数据显示，该基金已连续7个交易日获得场外资金净申购，2025年累计上涨92.25%。

消息面上，6G 技术研发迈入关键推进阶段，与卫星通信形成协同共振。我国已完成第一阶段 6G 技术试验，形成超 300 项关键技术储备并启动第二阶段试验，工信部明确将统筹 “建、用、研”，培育万亿元级 6G 产业及应用市场，预计 2030 年启动商业应用。卫星通信领域创新密集，1 月 26 日 “星算・智联” 研讨会披露，国星宇航实现千问 3 大模型全球首次在轨部署，全流程推理耗时不足 2 分钟，推动卫星从 “天感地算” 向 “天感天算” 转型；之江实验室 “三体计算星座” 构建 “太空通信 + 在轨算力 + 智能数据” 商业闭环，解决天基算力瓶颈。光通信产业链多点突破，上游高速光芯片、硅光模块国产化替代加速，有效缓解供应链缺口；需求端除 AI 算力带动数据中心互联（DCI）需求爆发外，海外云厂商及半导体企业资本开支持续扩张，拉动高速率光模块出口，2025 年以来主流 G.652D 光纤价格涨幅达 20%-30%，行业从成本驱动转向需求驱动。

政策层面持续加码，为通信行业高质量发展筑牢根基。工信部前瞻布局下一代通信技术，推动 6G 与 AI、卫星互联网等技术融合创新；多部门协同推进数字经济基础设施建设，强化通信网络对智能计算、工业互联等场景的支撑能力。地方政策同步发力，1月23日《北京市关于促进商业卫星遥感数据资源开发利用的若干措施》提出加强太空云计算、AI 在卫星星座中的应用，支持空间基础设施建设申请财政资金。国盛证券强调，全球 AI 算力竞赛升级下，光通信投资逻辑向高弹性、高壁垒标的扩散，2027 年数据中心相关光纤需求占比将升至 35%，核心环节企业将充分受益于产业升级红利。

通信ETF华夏（515050）跟踪中证5G通信主题指数，选取业务与5G建设或应用相关的上市公司证券作为指数样本，包括但不限于 5G 基础建设、终端设备以及应用场景，旨在反映5G通信主题上市公司证券的整体表现。前十大重仓股包含中际旭创、新易盛、立讯精密、工业富联、兆易创新、中兴通讯、东山精密、沪电股份、天孚通信、生益科技，权重合计59.74%。

通信ETF华夏（515050）当前管理费率为0.50%（每年），托管费率为0.10%（每年），没有股票账户的投资者还可以通过联接基金（A类008086，C类008087）布局板块投资机遇。

声明：市场有风险，投资需谨慎。