百亿私募扩容至118家 行业洗牌加速

中经记者 罗辑 北京报道

继2025年百亿私募数量成功破百后，截至2026年1月26日，私募排排网数据显示，百亿私募数量已达118家，较2025年年末增加5家。

在百亿私募阵营持续扩容的同时，内部格局出现明显调整。相较2025年年末，有4家机构退出百亿私募行列，另有9家机构新晋或重返百亿阵营。其中百亿外资私募数量增至2家，百亿险资私募数量增至3家。

2026年以来已新增9家百亿私募

据私募排排网2026年1月26日数据显示，百亿私募总数量较2025年年末增加5家，但内部结构上，原有阵营中，有4家退出百亿私募行列，因此“百亿俱乐部”中有9家私募机构新进或回归。

其中，私募排排网统计，汐泰投资、洛书投资、展弘投资和遂玖私募4家此次属于重新回归，国源信达、腾胜投资、倍漾量化、姚泾河私募和恒毅持盈（深圳）私募5家则为首次跻身百亿私募行列。

从策略类型来看，量化策略在百亿私募中占据主流。上述118家百亿私募中，量化私募数量最多，达到55家，占比46.61%；主观策略私募有48家，占比40.68%；主观与量化混合策略私募有12家，占比10.17%；另有3家险资私募尚未披露投资模式。

“百亿私募数量扩容主要缘于四重驱动力。”排排网集团旗下融智投资FOF基金经理李春瑜表示。

在李春瑜看来，市场回暖，A股持续反弹带动私募业绩普遍回升，叠加行业日渐成熟，增强了私募行业的吸引力。同时，技术赋能，AI优化量化策略与风控，提升了投资效率与规模承载力。

此外，李春瑜认为，当前私募行业头部集聚效应，资金越发向品牌及策略成熟的私募机构集中，加速行业优胜劣汰。并且政策与资金面支持，宽松货币环境叠加“十五五”规划红利，带动了资金对权益类资产特别是头部私募产品的积极认购，致使头部私募机构新产品频现“秒罄”。

险资加速布局私募证券行业

值得注意的是，险资背景的私募机构正在快速扩张。

上述首次跻身百亿私募行列的恒毅持盈（深圳）私募成立于2025年5月，并于同年8月完成备案。截至2025年年底，其管理规模仅为0至5亿元，而在2026年1月规模迅速攀升，一举突破百亿元。

据私募排排网数据显示，该私募具有险资背景，实际控制人为平安资产管理有限责任公司。而目前具有险资背景的百亿私募已扩容至3家，除恒毅持盈外，还包括国丰兴华（北京）私募和太保致远（上海）私募。

李春瑜认为，险资加速布局私募证券行业，本质是在低利率时代下，寻求能匹配其长久期、低波动偏好的收益增强工具和风险分散手段。政策环境的持续优化与私募证券行业自身在策略成熟度与可预期性方面的进步，共同推动了这一配置趋势的深化。

除了险资背景百亿私募数量在快速突破外，外资背景私募也在逐步迈入“百亿俱乐部”。

其中，同样首次跻身百亿私募行列的腾胜投资为外资背景私募。其成立于2018年11月11日，并于2019年9月11日完成备案登记，是一家以量化多头和宏观策略为核心策略的主观+量化混合私募。目前百亿外资私募数量增至2家，另一家百亿外资私募则是桥水（中国）投资。

（编辑：夏欣 审核：何莎莎 校对：颜京宁）