存储大厂：双位数涨价

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三星及SK海力士近日揭晓，DRAM与NAND可能有双位数涨幅，价格循环持续上升。

AI数据中心需求持续扩张，带动存储产业供需结构加速翻转，价格走势成为市场高度关注焦点。业者透露，韩厂三星及SK海力士最新合约价报价，预计1月底或2月初揭晓，价格趋势向上。

针对近日市场盛传「三星存储全面涨价80％」一说，台系模组厂及代理商皆反应，目前尚未收到三星正式报价通知，不清楚该数字实际适用对象为何。

但可以确定的是，2026年第一季价格趋势明确向上，DRAM与NAND均朝双位数涨幅方向发展，价格循环持续进入上升段。

据了解，原厂报价具明确层级传导结构，通常由云端服务商（CSP）率先取得报价与配额，其次为PC与Notebook品牌客户，最后才会传导至模组与通路端，因此，「尚未收到报价」属合理现象，并不代表价格未涨。

市场上流传的80％涨幅，目前难以判定是针对CSP、PC／NB或其他层级客户。业界普遍认为，实际涨幅会随客户层级、产品组合与合约条件而有所差异，并非一体适用。

对于2026年第一季营运展望，多家模组厂表示，对第一季表现「相当乐观」，目前观察订单与价格走势，预期与2025年第四季不会差太多，维持高档水准。

在价格结构方面，业界也认为，DRAM与NAND第一季均呈双位数涨幅方向，但实际涨幅依客户层级而异，CSP与高阶应用端承受较高涨幅，模组与通路端则相对温和。

业者强调，价格判断应以实际成交价与现货价走势为依据，近期RDIMM现货价格快速上扬，与部分NAND客户须预付现金（deposit）才能取得配额，皆显示供应结构已转为卖方市场，价格形成逻辑已与过去景气循环明显不同。

业者亦指出，当前原厂与客户普遍采取「包全年产能」的长约策略，但过往经验显示，若市况反转，客户未必会实际履约拉货。

因此，现阶段比起「签不签长约」，更重要的是如何设计合约，以确保实际出货可执行性，包括最低提货量、预付款、优先供货顺位与取消条款等。

此外，随着存储价格上行预期升高，市场各层级皆出现囤货现象，为避免重复下单（overbooking）风险，中国台湾存储制造大厂及模组厂多采取依历史出货纪录分配配额策略，确保供应顺畅并控管风险。

https://www.ctee.com.tw/news/20260124700106-430502

（来源：编译自ctee）

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