和讯投顾余荣卓：商业航天新台阶，为什么太空光伏火热？

当前市场对三一航天概念的炒作已持续一段时间，但多数投资者对其认知存在偏差，理解仅停留在表层，导致板块内部分歧逐步收敛。从市场主线逻辑来看，各类衍生故事线多为已有题材的重复演绎，缺乏创新性，市场要形成持续活跃行情，核心仍需聚焦主线赛道，而商业航天无疑是当前核心主线。
商业航天板块近期表现强势，昨日板块内老龙头、老中军标的启动二次反弹，今日更进一步确立太空光伏这一新方向。对于太空光伏赛道，长期关注我们分享的投资者应较为熟悉，此前多次提及太空算力、高效电池及太空光伏等核心方向。本次板块行情表现亮眼，不仅主板龙头及中军标的掀起涨停潮，科创板、创业板相关标的更斩获20%涨幅，强势特征显著。

若投资者此时才后知后觉关注该赛道，需先厘清太空光伏的核心炒作逻辑——其背后核心催化源于马斯克提出的太空发电站计划。马斯克公开表示将推动太空光伏电站建设，目标实现每年100吉瓦的发电规模，这一计划究竟是概念炒作，还是人类能源问题的终极解决方案？看懂这一逻辑，方能把握未来十年的核心赛道机遇。

具体来看，特斯拉与SpaceX将联合推进光伏产能建设，分别规划100吉瓦光伏制造产能，计划三年内落地实施。这一布局的背后，折射出全球科技巨头共同面临的能源焦虑：人工智能技术持续迭代升级，算力需求激增带动电力消耗大幅增长，而地面光伏电站受土地资源限制已接近饱和，建设及运营成本持续攀升，能源短缺正逐步成为制约科技产业发展的核心瓶颈。

针对这一痛点，马斯克提出“太空光伏”解决方案，即将光伏组件部署至太空，借助太空24小时不间断日照条件，实现发电效率达到地面光伏电站的8倍。这并非科幻构想，而是其计划2028年建设月球基地的核心能源配套方案。需明确的是，太空光伏的地面接收系统并非为地球供电，其核心价值在于为星际探索提供能源支撑，是开启星际开发的“入场券”，对应万亿级全新市场空间，而为AI卫星供电仅为其应用场景的起点。

马斯克的核心野心，在于以太空能源为基础推动人类文明的星际拓展——月球基地、火星城市的长期运营，均需依赖稳定高效的能源供给，太空光伏正是唯一可行的解决方案。这一赛道并非对现有光伏产业的改造升级，而是为人类星际迁徙提前搭建能源基础设施，具备颠覆性的产业价值。

当前资本市场已开始布局太空光伏赛道，但多数投资者仍存在方向误判，过度追逐表层概念标的。从产业本质来看，太空光伏的核心竞争力在于技术突破，未来赛道红利将向具备超薄异质结、叠层钙钛矿技术的企业倾斜，这背后必然伴随光伏设备、核心材料及制造工艺的全面革命。

投资者需穿透概念迷雾，精准区分蹭热点标的与具备硬核逻辑的核心标的——重点关注在设备升级、材料创新、工艺突破等领域具备核心壁垒的企业，而非单纯追逐概念炒作。后续我们将在直播间进一步拆解赛道细节，助力投资者把握核心机遇。